Belakangan ini banyak orang bertanya tentang bagaimana memahami tingkat pengembalian investasi, jadi saya rangkum pemahaman saya dan bagikan kepada semua.

Jadi, sederhananya, ROI adalah indikator untuk mengukur apakah investasi kamu menghasilkan keuntungan atau tidak. Secara sederhana, yaitu laba bersih dibagi dengan modal awal, lalu dikalikan 100% untuk mendapatkan persentase. Misalnya kamu mengeluarkan 1 juta untuk membeli saham, kemudian menjualnya seharga 1,3 juta, maka ROI kamu adalah (130-100)/100=30%. Kedengarannya sederhana, tapi dalam praktiknya ada banyak detail yang perlu diperhatikan.

Saya sendiri pernah menghitung cara menghitung ROI saham. Misalnya kamu membeli 1000 saham dengan harga 10 dolar per saham, setahun kemudian dijual dengan harga 12,5 dolar, selama itu juga menerima dividen 500 dolar, dan biaya komisi transaksi 125 dolar. Saat ini harus memasukkan semua pendapatan dan biaya. Total pendapatan adalah 12,5×1000+500=13.000 dolar, total biaya adalah 10×1000+125=10.125 dolar, laba bersihnya 2.875 dolar. Akhirnya, bagi laba bersih 2.875 dolar dengan modal awal 10.000 dolar, ROI-nya adalah 28,75%.

Ada hal menarik lain, banyak orang yang berbisnis e-commerce atau beriklan mengatakan ROI sebenarnya tidak benar-benar ROI, mereka sebenarnya berbicara tentang ROAS, yaitu pengembalian investasi iklan. Perbedaan keduanya adalah ROI mengukur keuntungan, sedangkan ROAS mengukur pendapatan. Misalnya biaya produk 100 dolar, harga jual 300 dolar, kamu menjual 10 unit melalui iklan dengan biaya iklan 500 dolar. Untuk menghitung ROI yang sebenarnya adalah (3000-1500)/1500=100%, tapi untuk ROAS adalah 3000/500=600%. Kedua konsep ini mudah tertukar, tapi rumusnya berbeda sama sekali.

Saya juga belajar tentang sesuatu yang disebut ROI tahunan, indikator ini lebih bernilai sebagai acuan daripada ROI biasa. Karena mempertimbangkan faktor waktu. Misalnya, skema investasi A mendapatkan 100% keuntungan dalam 2 tahun, skema B mendapatkan 200% dalam 4 tahun, lalu mana yang lebih baik? Harus dihitung ROI tahunan. ROI tahunan A adalah (1+1)^(1/2)-1=41,4%, B adalah (1+2)^(1/4)-1=31,6%. Jadi, A sebenarnya lebih menguntungkan meskipun total keuntungannya tidak sebesar B.

Bagaimana cara meningkatkan ROI agar bisa lebih menguntungkan? Tidak lain adalah dua hal, yaitu meningkatkan keuntungan atau menurunkan biaya. Tapi jujur saja, metode optimasi ini terbatas pengaruhnya. Cara paling langsung adalah memilih instrumen investasi yang secara intrinsik sudah memiliki ROI tinggi. Umumnya, cryptocurrency dan forex memiliki ROI tertinggi, diikuti saham, lalu indeks, dan terakhir obligasi. Tapi ROI tinggi biasanya disertai risiko tinggi, jadi saat memilih juga harus memperhatikan volatilitas dan valuasi.

Meskipun pengembalian investasi (ROI) cukup berguna, tapi ada keterbatasannya. Pertama, ROI tidak mempertimbangkan faktor waktu, sama-sama 30%, tapi satu dilakukan dalam satu tahun, yang lain dalam lima tahun, efektivitasnya berbeda jauh. Kedua, ROI tinggi biasanya menandakan risiko tinggi, jadi jangan hanya fokus pada angka ROI tanpa memperhatikan risiko, bisa-bisa modal hilang. Selain itu, saat menghitung ROI sering lupa memasukkan beberapa biaya, sehingga angka jadi terlalu tinggi. Misalnya saat menghitung ROI properti, banyak orang lupa memasukkan bunga pinjaman, pajak, dan biaya perawatan.

Jadi, saat ini saat melihat peluang investasi, saya tidak hanya memperhatikan bagaimana ROI dihitung, tapi yang lebih penting adalah memahami risiko di balik angka tersebut. Ekspektasi pengembalian yang wajar bisa membantu kamu menghindari risiko berlebihan. Saat memilih instrumen investasi, juga harus mempertimbangkan volatilitas dan level valuasi secara komprehensif, jangan hanya mengandalkan ROI saja.