Apakah akan terus berperang atau berdamai? Ini adalah variabel terbesar yang mempengaruhi pasar saham AS di paruh kedua tahun ini

Banyak orang hanya fokus pada seberapa banyak harga saham Micron naik, tetapi mengabaikan mengapa harganya bisa naik. Selain narasi jangka panjang tentang infrastruktur AI, ada juga katalis jangka pendek: perdamaian antara AS dan Iran.

Sebenarnya pasar sudah menganggap perjanjian damai sebagai hal yang pasti akan terjadi. Beberapa analis secara tegas mengatakan bahwa investor tidak seharusnya berharap perjanjian langsung mendorong S&P ke 8.000 poin, tetapi selama faktor gangguan geopolitik hilang, pasar dapat mengalihkan perhatian kembali ke fundamental seperti laba perusahaan dan pertumbuhan ekonomi. Saat ini, Wall Street memperkirakan laba perusahaan S&P 500 akan tumbuh sekitar 23% tahun ini, dan 16% tahun depan.

Tentu saja ada pandangan yang lebih tenang. Kepala investasi Northlight Asset Management membandingkan euforia saham teknologi saat ini dengan gelembung internet akhir 1990-an — saat itu orang-orang juga yakin bahwa ekonomi baru bisa mengubah segalanya, tetapi setelah gelembung pecah, mereka butuh 25 tahun untuk melunasi utang. Sekarang AI memang teknologi baru yang benar-benar bisa menghasilkan pendapatan, tetapi apakah valuasinya ada gelembung, tidak ada yang bisa memberi jawaban pasti.

Secara strategi, saya berencana untuk terus memegang posisi Micron dan AMD minggu ini. Titik kunci adalah awal Juni — jika saat itu Selat Hormuz benar-benar dibuka, harga minyak terus turun, dan kondisi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga semakin matang, maka dukungan untuk saham teknologi akan semakin kuat. Tapi jika perundingan gagal, suasana optimisme saat ini bisa berbalik dalam semalam. Dalam ketidakpastian ini, disarankan agar semua orang tidak menggunakan leverage terlalu besar. Taruhan geopolitik, siapa pun tidak bisa memprediksi dengan pasti.

#美光市值突破1万亿美元
$MU