Belakangan ini saya sedang melihat beberapa kasus perdagangan, dan menemukan banyak orang yang terpesona sekaligus takut terhadap investasi leverage, ini sebenarnya sangat normal. Karena leverage seperti pedang bermata dua, jika digunakan dengan baik dapat memperbesar keuntungan, jika tidak langsung likuidasi.

Pertama, mari ceritakan sebuah kisah nyata. Pada tahun 2022 ada seorang YouTuber Korea bernama Satto, dia melakukan trading Bitcoin dengan leverage 25 kali saat siaran langsung, hasilnya BTC turun dari 41666 ke bawah 40000, dia langsung kehilangan lebih dari 10 juta dolar AS. Ini bukan angka kecil, ini adalah pelajaran kehilangan seluruh modal. Banyak orang yang melihat kasus seperti ini akan bertanya, mengapa bisa seburuk ini? Sebenarnya karena dia meremehkan volatilitas pasar dan terlalu percaya diri pada penilaiannya.

Lalu apa sebenarnya leverage itu? Singkatnya, adalah meminjam uang untuk berinvestasi. Kamu punya 100 ribu, meminjam 900 ribu, total investasi 1 juta, ini adalah leverage 10 kali. Kedengarannya seperti bisa dengan mudah menggandakan modal, tapi kuncinya adalah konsep margin. Ambil contoh kontrak futures indeks Taiwan, jika indeks Taiwan di 13000 poin, setiap poin bernilai 200 yuan, satu kontrak bernilai 2,6 juta. Tapi kamu tidak perlu membayar penuh, cukup margin, misalnya 13600 yuan, maka leverage adalah 2,6 juta dibagi 13,6 ribu, sekitar 19 kali.

Di sini terlihat kekuatan leverage. Jika indeks Taiwan naik 5%, kamu mendapatkan keuntungan 130 ribu, tingkat pengembalian hampir 96%. Tapi jika turun 5%, modal 13,6 ribu hampir seluruhnya hilang. Fluktuasi 5% yang sama, jika menggunakan leverage akan memperbesar efeknya menjadi dua dunia berbeda. Jadi semakin tinggi leverage, keuntungan dan kerugian akan semakin ekstrem.

Sekarang banyak anak muda suka bermain leverage tinggi, dengan mindset "Menang akan melipatgandakan keuntungan, likuidasi tidak perlu tambah uang." Tapi pasar tidak akan berubah karena mindset kamu. Jika tidak mampu menambah dana tepat waktu, broker akan memaksa menutup posisi kerugianmu, ini adalah likuidasi.

Apa kelebihan dan kekurangan investasi leverage? Keunggulannya jelas, mengendalikan pasar yang lebih besar dengan modal kecil, meningkatkan efisiensi penggunaan dana, keuntungan berlipat saat profit. Tapi kelemahannya juga mematikan, peluang likuidasi meningkat besar, kerugian juga akan diperbesar. Terutama saat pasar bergejolak hebat, risiko tidak bisa diprediksi.

Alat leverage yang umum di pasar ada beberapa jenis. Futures adalah yang paling tradisional, instrumen yang diperdagangkan termasuk logam, indeks, produk pertanian, energi, dan lain-lain, sebelum jatuh tempo bisa memilih untuk menutup posisi atau memperpanjang. Opsi adalah hak pilihan, bisa membeli atau menjual aset tertentu. ETF leverage cocok untuk trading jangka pendek, tapi biaya transaksi 10 sampai 15 kali lipat dari futures, harus dipertimbangkan apakah menguntungkan. Ada juga kontrak selisih harga (CFD), yang sangat umum di broker luar negeri, bisa diperdagangkan dua arah, tidak perlu memegang aset nyata, dan banyak jenis produk yang diperdagangkan.

Pada akhirnya, leverage sendiri bukan hal buruk. Robert Kiyosaki pernah berkata, penggunaan leverage secara moderat dapat meningkatkan tingkat pengembalian, kuncinya adalah bagaimana menggunakannya. Jika ingin mencoba trading leverage, disarankan mulai dari tingkat rendah, selalu tetapkan stop loss, ingat bahwa manajemen risiko lebih penting daripada mengejar keuntungan besar. Pasar akan selalu mengajarkan pelajaran kepada mereka yang terlalu percaya diri.