Apakah kamu juga sering mendengar orang berkata "menutup posisi", "bangkrut", "berpindah posisi" di grup trading, tetapi tidak begitu mengerti apa arti istilah-istilah ini? Jujur saja, saat baru masuk pasar saya juga bingung, baru kemudian perlahan memahami betapa pentingnya konsep-konsep ini dalam trading.

Sederhananya, menutup posisi berarti mengakhiri seluruh posisi yang kamu pegang. Misalnya, kamu membeli saham Apple AAPL, selama kamu belum menjualnya, disebut "menahan posisi" atau "memegang posisi"; begitu kamu menjual semua saham tersebut, itu disebut menutup posisi. Saat itulah keuntungan atau kerugianmu benar-benar pasti, bukan hanya di atas kertas.

Membuka posisi dan menutup posisi sebenarnya adalah dua tindakan yang berlawanan. Membuka posisi adalah kamu memulai sebuah transaksi, bisa membeli atau menjual, tetapi saat itu kamu belum mengetahui keuntungan atau kerugian nyata, hanya ada kemungkinan. Baru saat kamu menutup posisi, kamu bisa benar-benar tahu apakah kamu untung atau rugi. Contohnya, saya yakin dengan suatu saham, memutuskan membeli satu lot, itu disebut membuka posisi. Kemudian harga saham naik ke level yang saya inginkan, saya menjual semuanya, itu disebut menutup posisi.

Bagi trader futures, ada konsep penting yang disebut "jumlah posisi terbuka". Ini adalah total kontrak yang belum selesai di pasar. Jika jumlah posisi terbuka meningkat, biasanya menunjukkan dana baru terus masuk, tren kenaikan atau penurunan yang ada mungkin akan berlanjut. Sebaliknya, jika jumlah posisi terbuka menurun, berarti investor menutup posisi mereka, kemungkinan tren akan berbalik. Saya sering memantau perubahan jumlah posisi terbuka indeks futures Taiwan untuk menilai kekuatan tren saat ini.

Berbicara tentang ini, tidak bisa tidak menyebut "bangkrut" atau "margin call", ini adalah hal paling menakutkan dalam futures atau trading leverage. Karena futures hanya memerlukan margin sebagai jaminan untuk membuka posisi, dengan sedikit uang kamu bisa mengendalikan posisi besar. Tapi jika pasar bergerak berlawanan, kerugian bisa melebihi modalmu. Ketika saldo akunmu tidak cukup lagi untuk memenuhi margin, broker akan mengirimkan pemberitahuan panggilan margin, meminta kamu menambah dana. Jika tidak bisa, mereka akan memaksa menutup posisi kamu, ini yang disebut bangkrut. Saya pernah melihat banyak orang bangkrut dan bukan hanya kehilangan modal, tetapi juga berhutang banyak. Jadi, jika ingin bermain leverage, harus menetapkan stop loss dan mengendalikan risiko dengan baik.

Selain itu, futures memiliki konsep unik yang disebut "berpindah posisi" atau "rollover". Karena setiap kontrak futures memiliki tanggal kedaluwarsa, misalnya indeks futures Taiwan adalah setiap hari Rabu minggu ketiga bulan tersebut. Jika kamu yakin tren jangka panjang dan tidak ingin keluar, kamu harus mengganti kontrak yang akan kedaluwarsa dengan kontrak bulan berikutnya atau yang lebih jauh, ini disebut rollover. Ada biaya terkait rollover; jika harga kontrak bulan jauh lebih tinggi daripada bulan dekat (disebut spread positif), kamu akan rugi sedikit saat rollover; sebaliknya, jika spread negatif, kamu bisa untung.

Setelah memahami konsep-konsep ini, poin utama adalah kapan harus membuka posisi dan kapan harus menutupnya. Sebelum membuka posisi, saya pasti akan melihat tren pasar secara umum. Jika indeks utama di atas moving average dan berada dalam struktur tren naik, peluang keberhasilan membuka posisi akan lebih tinggi. Selanjutnya, periksa apakah saham tersebut didukung oleh fundamental, dan apakah ada sinyal beli yang jelas dari analisis teknikal, seperti harga menembus level konsolidasi dengan volume yang meningkat, itu adalah titik masuk yang baik. Yang terpenting, sebelum membuka posisi, tetapkan stop loss terlebih dahulu, tentukan berapa kerugian yang bisa kamu tanggung, lalu tentukan ukuran posisi.

Menutup posisi bahkan lebih memerlukan ketelitian. Prinsip saya adalah "ikuti tren, lindungi modal dengan stop loss, dan ambil keuntungan tanpa serakah". Setelah mencapai target keuntungan yang telah ditetapkan, tutup sebagian posisi secara bertahap, jangan serakah ingin mendapatkan keuntungan lebih, karena bisa menghapus keuntungan sebelumnya. Jika mencapai level stop loss, harus segera menutup posisi, entah kerugian mencapai persentase tertentu atau harga menembus support teknikal, begitu trigger terjadi, langsung eksekusi. Ini adalah prinsip umum yang sering diucapkan trader Taiwan, "stop loss adalah kewajiban dasar." Jika fundamental saham tiba-tiba memburuk, meskipun belum mencapai stop loss, lebih baik tutup dulu, jangan menunggu terjebak.

Sejujurnya, waktu yang paling sulit untuk mengatur adalah saat menutup posisi. Banyak orang berhati-hati saat membuka posisi, tetapi ragu saat menutup, akhirnya keuntungan berubah menjadi kerugian. Jadi, cara terbaik adalah menetapkan aturan sebelum masuk pasar dan menjalankannya secara disiplin, jangan biarkan emosi mempengaruhi keputusan. Baik dalam memegang saham maupun posisi futures, mengelola waktu masuk dan keluar adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang stabil dalam jangka panjang.