Belakangan ini banyak investor membahas bagaimana cara melakukan bottom fishing, saya menemukan bahwa pemahaman orang terhadap strategi ini cukup beragam. Ada yang menganggap bottom fishing sebagai perjudian, ada yang menganggapnya sebagai investasi jangka panjang, sebenarnya bottom fishing adalah sebuah teknik trading yang sangat spesifik, selama menguasai metodenya, operasi jangka pendek cukup berpeluang.

Pertama, jelaskan apa itu bottom fishing. Bottom fishing bukanlah memprediksi apakah hari ini adalah titik terendah, melainkan menemukan "tekanan jual yang hampir habis, risiko penurunan terbatas, peluang rebound jangka pendek". Singkatnya, membeli saat harga sangat undervalued dan suasana pasar terlalu pesimis, menunggu harga kembali ke level wajar lalu menjual. Tapi ada satu kunci—tidak semua saham undervalued layak dibeli. Banyak saham yang secara jangka panjang undervalued, tapi tidak bisa naik karena kenaikan harga membutuhkan dana masuk. Jadi, saham yang cocok untuk bottom fishing harus memenuhi dua syarat sekaligus: Pertama, memiliki volume transaksi yang tinggi, volatilitas besar, terutama setelah berita buruk yang menyebabkan penurunan besar; Kedua, memiliki potensi rebound, muncul sinyal stop loss dari analisis teknikal, dan berita buruk sudah cukup banyak yang teredam.

Waktu yang tepat untuk bottom fishing kira-kira bisa dibagi menjadi dua lapisan. Satu adalah "tekanan jual sudah hampir habis", yang lain adalah "ada berita positif baru atau sinyal pembalikan muncul". Bagaimana menentukannya?

Lihat dulu arah besar. Kamu harus menilai tren pasar secara keseluruhan, cari area dasar potensial. Ini bisa dipastikan melalui analisis pola dan indikator teknikal. Pola dasar yang umum adalah dasar berbentuk V, dasar ganda, pola kepala dan bahu terbalik. Saat melihat grafik candlestick, perhatikan shadow bawah yang panjang, golden cross, dan breakout neckline. Bisa juga dipadukan dengan moving average, RSI, KDJ, untuk melihat apakah harga sedang dalam kondisi oversold.

Contohnya, melihat kemiringan moving average jangka menengah dan panjang bisa menilai banyak hal. Jika MA jangka menengah dan panjang masih naik, hanya saja harga jangka pendek menembus ke bawah, kondisi ini cenderung sebagai pembelian mengikuti tren saat harga turun. Tapi jika MA jangka menengah mulai datar atau menurun, harus hati-hati, perlu dibedakan antara rebound jangka pendek dan pembentukan dasar yang nyata.

Lalu, lihat fundamental dan berita. Perhatikan apakah ada peluang perubahan arah pasar. Misalnya, muncul berita buruk tentang laporan keuangan atau kejadian tertentu, harus dilihat seberapa besar pengaruhnya terhadap pasar dan bagaimana reaksi investor. Kadang berita buruk sudah diperkirakan pasar, penurunan harga terbatas, bahkan bisa rebound, ini disebut "berita buruk sudah habis". Kadang berita buruk memicu kepanikan berlebihan, menyebabkan harga oversold, ini adalah "peluang di saat krisis". Intinya, fokus bottom fishing bukan menebak titik terendah, melainkan menilai "apakah risiko downside terbatas dan peluang rebound meningkat".

Contohnya, indeks S&P 500 tahun 2022 saat FED mulai menaikkan suku bunga dan mengurangi neraca, modal pasar berkurang dan pasar saham turun. Untuk bottom fishing, harus tahu kenapa FED menaikkan suku bunga dan kapan berhenti. Setelah inflasi mencapai puncaknya di Oktober dan mulai menurun, FED melonggarkan kebijakan, dan November menjadi waktu yang baik untuk membeli. Logika yang sama berlaku saat pandemi COVID-19 di 2020, pasar panik dan jatuh tajam, tapi setelah FED mengumumkan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, dana kembali mengalir dan pasar rebound kuat. Kondisi makro yang berubah secara signifikan biasanya memberi peluang bottom fishing yang lebih tinggi peluang keberhasilannya, tapi tidak selalu mudah didapat.

Dalam tren bullish, banyak orang menggunakan moving average dan Bollinger Bands untuk trading. Saat indeks turun ke dekat garis bawah Bollinger Bands, dianggap sebagai peluang untuk masuk. Saat rebound ke garis atas atau mencapai target keuntungan (misalnya sekitar 2.5%), ambil keuntungan. Setelah masuk, jika turun lebih dari 1%, lakukan stop loss ketat, simpan dana untuk peluang berikutnya. Pada tren bullish tahun 2023-2024 yang jelas, strategi "beli saat koreksi tren naik" ini dengan stop loss ketat seringkali cukup berhasil. Tapi saat memasuki akhir 2021 hingga 2022, saat tren jangka menengah melemah, strategi ini harus dikurangi posisi atau dihentikan, agar tidak terjebak dalam tren bearish yang palsu.

Bottom fishing saham biasanya terjadi saat perusahaan mengalami berita buruk besar, misalnya laporan keuangan di bawah ekspektasi, pernyataan manajemen yang menimbulkan kekhawatiran, atau kejadian jangka pendek yang menyebabkan panic selling. Contohnya, awal 2022 META mengalami kerugian besar dari metaverse, setelah laporan keuangan diumumkan langsung jatuh gap besar, pasar menganggap arah pengembangan perusahaan salah. Setelah itu, pasar mengkonsumsi tekanan jual selama beberapa hari, meskipun ada rebound jangka pendek, harga tidak mampu menembus level rebound sebelumnya, menandakan setiap kenaikan menjadi peluang keluar bagi investor yang terjebak, dan daya beli baru tidak cukup kuat. Saat itu, sebaiknya menunggu dan bersikap wait and see.

Cara yang lebih konservatif adalah menunggu dua kondisi muncul: tekanan jual berangsur melemah, harga tidak lagi membuat level terendah baru; dan muncul tren kenaikan baru yang menembus level tertinggi rebound sebelumnya, menandakan adanya minat beli baru yang mampu menyerap tekanan jual sebelumnya. Pola grafik biasanya berupa "gap turun besar → konsolidasi horizontal → breakout di atas batas area" sebagai pola umum. Meskipun tidak di titik terendah, ini relatif lebih aman.

Kapan keluar? Bisa menggunakan "gap harga" sebagai acuan utama. Jika harga mampu menutup kembali gap tersebut, menandakan pasar telah menilai ulang berita buruk, dan bisa secara bertahap ambil keuntungan. Jika harga mendekati gap berulang kali tapi tidak mampu menembus, bisa ambil profit duluan. Dalam trading jangka pendek, peluang profit 5-7% per posisi cukup umum, dan dengan leverage yang tepat, hasilnya bisa diperbesar dalam waktu singkat. Tapi, jika salah analisis, harus siap keluar sesuai stop loss yang sudah ditentukan.

Untuk meningkatkan peluang keberhasilan bottom fishing, kuncinya adalah mendapatkan sinyal bahwa harga masuk benar-benar di titik bottom. Pertama, identifikasi berita buruk yang jelas. Contohnya, META atau Tesla, penurunan harga besar bisa disebabkan berbagai faktor, harus tahu apakah karena laporan keuangan, pernyataan manajemen yang mengindikasikan perlambatan pertumbuhan, atau kejadian satu kali yang berbeda dari masalah struktural. Jika berita buruk sudah banyak dibahas dan tidak ada berita baru yang lebih buruk, serta harga turun jauh di luar nilai fundamental, peluang rebound oversold akan meningkat.

Kedua, gunakan analisis teknikal untuk mencari support dan sinyal stop loss. Misalnya, harga mendekati moving average jangka panjang yang sering menjadi support; atau harga turun sebentar di bawah garis bawah Bollinger Bands lalu cepat kembali ke dalam channel, menunjukkan adanya minat beli di level bawah; atau muncul candlestick dengan shadow bawah panjang, volume dasar, divergence MACD atau RSI, dan lain-lain. Semakin banyak kondisi terpenuhi, semakin kecil kemungkinan harga akan menembus dasar, dan peluang keberhasilan masuk akan lebih tinggi.

Ketiga, tetapkan stop profit dan stop loss yang jelas. Bottom fishing adalah strategi jangka pendek atau menengah, bukan investasi jangka panjang selama tiga tahun. Jadi, sebelum masuk, harus sudah rencanakan level keluar. Stop loss bisa ditempatkan dekat, misalnya 1-2% kerugian langsung keluar. Target profit 5-7% langsung ambil, atau jika harga tidak mampu menembus level tertinggi sebelumnya, keluar saja. Jika salah satu kondisi terpenuhi, keluar cepat. Secara umum, jika kerugian dikontrol kecil dan profit diharapkan 5-7% per transaksi, meskipun tidak semua transaksi berhasil, secara keseluruhan tetap berpotensi menghasilkan ekspektasi yang baik.

Untuk alat trading, banyak orang menggunakan leverage seperti futures, options, atau CFD untuk meningkatkan efisiensi modal. Alasannya sederhana—target keuntungan jangka pendek biasanya hanya beberapa persen, tanpa memperbesar posisi, kontribusinya terhadap portofolio terbatas. Leverage memungkinkan membangun posisi lebih besar dengan modal lebih kecil, dan jika risiko dikontrol ketat, bisa memperbesar hasil dari setiap operasi yang berhasil. Banyak trader saham memilih leverage 3-5 kali, dan indeks biasanya lebih stabil, jadi leverage 10 kali juga umum digunakan.

CFD dan derivatif keuangan lainnya memungkinkan trader tidak perlu memegang saham fisik atau indeks, tapi tetap bisa ikut serta dalam pergerakan harga, dengan leverage dan transaksi dua arah. Untuk strategi bottom fishing, platform ini biasanya menawarkan beragam produk, biaya yang sederhana, dan fleksibilitas transaksi. Tapi apapun alatnya, disiplin dalam eksekusi adalah yang terpenting.

Kesimpulannya, bottom fishing bukanlah memprediksi apakah harga akan naik besok, melainkan menemukan "tekanan jual sudah hampir habis, risiko penurunan terbatas, dan rebound jangka pendek layak dicoba". Yang benar-benar menentukan keberhasilan atau kegagalan bukanlah satu dua operasi ajaib, melainkan disiplin mengikuti aturan stop loss, take profit, dan manajemen modal. Jika ingin latihan strategi ini, disarankan mulai dari akun demo, fokus pada saham dengan berita buruk yang jelas dan muncul sinyal stop loss serta take profit 1-2% dan 5-7%, lalu setelah terbiasa baru masuk ke trading nyata. Hanya dengan begitu, kamu bisa benar-benar menguasai inti dari bottom fishing.