Ngẫu nhiên đang tìm hiểu về phân tích kỹ thuật, mình vừa nhớ ra một điều quan trọng mà hầu hết trader mới đều bỏ qua - đó là nền tảng của hầu hết các phương pháp giao dịch hiện đại đều xuất phát từ ทฤษฎี Dow Theory, một lý thuyết đã tồn tại suốt gần 100 năm.

Cái hay của ทฤษฎี Dow Theory là nó không phức tạp lắm. Về cơ bản, nó chỉ nói rằng giá cổ phiếu chuyển động giống như sóng biển - khi xu hướng lên, mỗi đỉnh cao mới sẽ cao hơn đỉnh cũ, mỗi đáy mới cũng cao hơn đáy cũ. Ngược lại, khi xu hướng xuống, tất cả đều đảo ngược. Đơn giản thôi nhưng lại rất hiệu quả.

Mình thấy nhiều người nhầm lẫn về các loại xu hướng. Thực ra ทฤษฎี Dow Theory chia thành 3 loại: xu hướng chính (kéo dài từ 200 ngày trở lên, có thể tới 4 năm), xu hướng trung bình (từ 3 tuần đến 3 tháng), và xu hướng ngắn hạn (dưới 3 tuần). Mỗi loại có vai trò riêng trong chiến lược giao dịch của bạn.

Cái quan trọng nhất mà ทฤษฎี Dow Theory dạy là bạn phải xác định đúng giai đoạn của thị trường. Có 3 giai đoạn chính: giai đoạn tích lũy (khi giá còn thấp, nhà đầu tư thông thái mới vào), giai đoạn tham gia công khai (lúc này giá tăng rõ ràng, trader ngắn hạn vào cuộc), và giai đoạn phân phối (giá bay lên nhanh, rồi bắt đầu có dấu hiệu cảnh báo). Ai vào đúng giai đoạn 2 sẽ kiếm tiền, ai vào giai đoạn 3 thì rất nguy hiểm.

Mình cũng muốn nhắc về khái niệm Double Bottom và Double Top - cái này là tín hiệu đảo chiều xu hướng rất mạnh. Double Bottom giống chữ W, báo hiệu giá sắp tăng. Double Top giống chữ M, báo hiệu giá sắp giảm. Nếu bạn nắm bắt được cái này, sẽ tránh được nhiều tình huống thua lỗ.

Nhưng ทฤษฎี Dow Theory cũng có những hạn chế. Nó thường chậm trong việc xác nhận, vì khi bạn chắc chắn về xu hướng mới thì giá đã chuyển động khá nhiều rồi. Ngoài ra, nó chỉ dựa vào giá và khối lượng, không xem xét các yếu tố cơ bản của công ty hay nền kinh tế.

Thực tế, khi bạn hiểu rõ ทฤษฎี Dow Theory, việc quyết định mua hay bán trở nên dễ dàng hơn. Nếu thị trường đang ở xu hướng lên (Higher High, Higher Low), bạn có thể mua. Nếu đang ở xu hướng xuống (Lower High, Lower Low), bạn có thể bán. Có nền tảng hỗ trợ cả hai hướng giao dịch như CFD thì càng tốt, vì bạn không bị giới hạn chỉ mua được.

Cái tốt nhất là ทฤษฎี Dow Theory không yêu cầu bạn phải là chuyên gia kinh tế hay có nhiều kiến thức phức tạp. Chỉ cần nhìn vào biểu đồ, xác định xu hướng, và thực hiện theo kế hoạch. Nếu bạn mới bắt đầu, nên dùng tài khoản demo để thực hành trước, sau đó mới chuyển sang giao dịch thực.

Tóm lại, ทฤษฎี Dow Theory vẫn là nền tảng vàng trong phân tích kỹ thuật, dù đã cũ nhưng vẫn rất hữu ích. Ai muốn giao dịch lâu dài nên dành thời gian học kỹ lý thuyết này.