Belakangan ada pemula yang bertanya kepada saya bagaimana membaca grafik, terutama tentang masalah dalam dan luar papan. Saya baru menyadari banyak orang membuka perangkat lunak grafik, melihat angka dalam dan luar papan yang sama sekali bingung, sebenarnya jika memahami ini, bisa membantu kamu dengan cepat menilai apa yang sedang dilakukan dana jangka pendek.

Sederhananya, esensi dari dalam dan luar papan adalah melihat siapa yang lebih tergesa-gesa. Sebelum transaksi saham, penjual ingin menaikkan harga (harga jual), pembeli ingin menekan harga (harga beli). Ketika harga saham transaksi di harga beli, jumlah lembar yang dijual disebut dalam papan, menunjukkan penjual lebih tergesa-gesa melepas. Sebaliknya, jika transaksi di harga jual, jumlah lembar yang dibeli disebut luar papan, menunjukkan pembeli sedang mengejar harga tinggi.

Contohnya, sebuah saham memiliki pesanan beli di 1160 yuan sebanyak 1415 lembar, dan pesanan jual di 1165 yuan sebanyak 281 lembar. Jika kamu langsung menjual di 1160 yuan dengan transaksi 50 lembar, 50 lembar itu disebut dalam papan. Jika kamu ingin langsung membeli di 1165 yuan dengan transaksi 30 lembar, 30 lembar itu disebut luar papan.

Mengenai cara melihat rasio dalam dan luar papan, sebenarnya cukup dengan satu pembagian. Rasio dalam dan luar papan sama dengan volume transaksi dalam papan dibagi volume transaksi luar papan. Jika rasio lebih besar dari 1, berarti volume dalam papan lebih besar, suasana pasar cenderung bearish, penjual sedang menekan harga, ini sinyal bearish. Jika rasio kurang dari 1, berarti volume luar papan lebih besar, pembeli sedang mengejar harga, biasanya dianggap sinyal bullish. Jika rasio sama dengan 1, pasar sedang seimbang, menunggu sinyal yang lebih jelas.

Namun, ada satu hal penting, bagaimana cara membaca rasio dalam dan luar papan agar tidak tertipu? Hanya melihat angka rasio sebenarnya mudah tertipu. Saya pernah melihat terlalu banyak kekuatan utama yang sengaja memasang pesanan untuk menipu trader ritel. Misalnya, luar papan jelas lebih besar dari dalam papan, tetapi harga tetap datar dan tidak naik, malah pesanan jual di level 1 sampai 3 terus bertambah, ini bisa palsu bullish, kekuatan utama menggunakan pesanan untuk menarik kamu membeli, sebenarnya diam-diam sedang menjual. Sebaliknya, jika dalam papan lebih besar dari luar papan tetapi harga naik, bisa palsu bearish, kekuatan utama sengaja memasang pesanan beli untuk menipu trader ritel menjual, sebenarnya sedang mengumpulkan modal.

Jadi, yang paling penting adalah menggabungkan posisi harga, volume transaksi, dan struktur order book secara bersamaan. Luar papan lebih besar dari dalam papan dan harga naik, volume transaksi membesar, ini sinyal bullish yang sebenarnya. Dalam papan lebih besar dari luar papan dan harga turun, volume transaksi membesar, ini sinyal bearish yang sebenarnya.

Saya sendiri juga menggabungkan dengan area support dan resistance saat beroperasi. Ketika saham turun ke area support dan tidak turun lagi, menunjukkan banyak orang bersedia membeli di sana, saat itu bisa dipertimbangkan untuk melakukan posisi long. Sebaliknya, jika harga naik ke resistance dan tidak bisa naik lagi, menunjukkan ada yang ingin melepas posisi di sana, saat itu bisa dipertimbangkan untuk mengurangi posisi atau melakukan short.

Namun jujur saja, meskipun dalam dan luar papan sangat cepat dan konsepnya sederhana, kekurangannya juga cukup jelas. Sangat mudah dimanipulasi oleh kekuatan utama, dan hanya mencerminkan perilaku transaksi saat ini, tidak bisa menilai tren jangka panjang. Mengandalkan rasio dalam dan luar papan saja sangat berisiko salah arah. Pengalaman saya menunjukkan bahwa harus dikombinasikan dengan volume transaksi, analisis teknikal, bahkan fundamental agar tingkat keberhasilan meningkat.

Singkatnya, dalam dan luar papan hanyalah alat, dalam investasi keuangan tidak ada indikator tunggal yang bisa menguasai pasar. Melakukan riset, analisis dari berbagai sudut pandang, adalah sikap investasi yang benar.