Apa itu obligasi sehingga sering direkomendasikan? Setelah mencari tahu, ternyata investasi ini lebih menarik dari yang diperkirakan. Singkatnya, arti obligasi adalah, pemerintah atau perusahaan meminjam uang dan berjanji membayar bunga selama periode tertentu serta mengembalikan pokok saat jatuh tempo. Dari sudut pandang investor, itu adalah membeli janji tersebut, dan menerima bunga secara berkala serta mengembalikan pokok saat jatuh tempo.

Mengapa obligasi sedang menjadi perhatian di pasar keuangan saat ini? Karena bisa memberikan hasil yang lebih tinggi daripada deposito, dan volatilitasnya tidak setinggi saham. Misalnya, obligasi pemerintah 3 tahun memberikan hasil sekitar 3% per tahun, lebih baik dari deposito bank. Selain itu, karena pemerintah menjamin pembayaran pokok dan bunga, tingkat keamanannya cukup baik.

Fakta utama tentang obligasi dapat dirangkum sebagai berikut. Pertama, semakin tinggi peringkat kreditnya, risiko kerugian pokok semakin rendah. Obligasi pemerintah dan obligasi perusahaan dengan peringkat AAA hampir aman. Kedua, pendapatan bunga secara rutin. Biasanya, bunga diterima setiap 3-6 bulan, sehingga ada arus kas yang dapat diprediksi. Saat ini, suku bunga nominal obligasi pemerintah sekitar 2.3-2.4%, dan obligasi perusahaan bisa mencapai 4-6% tergantung peringkat kreditnya. Ketiga, dapat diperdagangkan bebas di pasar sebelum jatuh tempo. Tidak ada penalti untuk penebusan dini seperti deposito. Volume transaksi harian pasar obligasi Korea sekitar 25 triliun won, menunjukkan likuiditas yang cukup.

Keempat adalah volatilitas harga yang dipengaruhi oleh perubahan suku bunga. Jika suku bunga turun, harga obligasi yang ada naik, dan sebaliknya. Jika dikelola dengan baik, ini bisa dimanfaatkan untuk keuntungan dari selisih harga beli dan jual. Kelima, ada manfaat pajak juga. Jika berinvestasi secara langsung, hanya pendapatan bunga yang dikenai pajak, sedangkan keuntungan dari selisih harga tidak dikenai pajak. Obligasi ESG dan lainnya juga bisa mendapatkan manfaat tambahan.

Obligasi dan deposito tampak mirip, tetapi sebenarnya berbeda. Deposito disimpan di bank dan mendapatkan bunga saat jatuh tempo, serta dijamin secara hukum hingga 50 juta won. Sebaliknya, obligasi tergantung pada kredit penerbit dan dapat diperdagangkan bebas di pasar sebelum jatuh tempo. Jika menebus sebelum waktu, bunga bisa dipotong, tetapi obligasi bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saat suku bunga turun, yang merupakan perbedaan utama.

Jenis obligasi juga beragam. Obligasi pemerintah memiliki peringkat tertinggi tetapi suku bunganya rendah. Obligasi khusus seperti yang diterbitkan oleh perusahaan milik negara seperti Korea Electric Power memiliki suku bunga lebih tinggi dan tingkat keamanan yang baik. Obligasi daerah diterbitkan oleh pemerintah daerah, dan obligasi bank oleh bank. Obligasi perusahaan diterbitkan oleh perusahaan umum dan swasta, dan peringkat kreditnya mempengaruhi suku bunga secara signifikan, jadi perlu dicek dengan cermat sebelum berinvestasi. Saat ini, obligasi pemerintah AS juga populer, karena menawarkan diversifikasi aset dalam dolar dan perlindungan terhadap risiko nilai tukar, dengan hasil sekitar 4% untuk obligasi 10 tahun.

Siapa yang cocok berinvestasi di obligasi? Orang yang mengutamakan stabilitas adalah pelanggan utama. Mereka yang membutuhkan arus kas rutin, mendekati pensiun atau sudah pensiun, dan mereka yang merasa terganggu oleh volatilitas pasar saham. Memasukkan obligasi ke dalam portofolio dapat secara efektif mengurangi risiko keseluruhan. Juga cocok untuk mereka yang tertarik pada penghematan pajak dan diversifikasi global. Dengan berinvestasi di obligasi luar negeri dalam dolar, risiko fluktuasi nilai tukar juga bisa didiversifikasi.

Tentu saja, ada risiko. Risiko utama adalah jika suku bunga naik, harga obligasi yang ada akan turun. Misalnya, membeli obligasi dengan bunga 3%, dan kemudian suku bunga pasar naik menjadi 4%, obligasi tersebut menjadi kurang menarik dan harganya turun. Jika suku bunga diperkirakan akan naik, lebih baik memilih obligasi jangka pendek atau variabel bunga. Jika membeli obligasi perusahaan dan perusahaan tersebut bangkrut, ada risiko tidak bisa mendapatkan kembali pokoknya. Obligasi dengan peringkat kredit rendah memiliki risiko lebih besar, jadi mulai dari obligasi AAA atau AA adalah pilihan yang lebih aman. Untuk obligasi luar negeri, juga harus memperhatikan fluktuasi nilai tukar, karena jika dolar melemah, pendapatan dalam mata uang won bisa berkurang saat dikonversi.

Cara berinvestasi di obligasi secara umum ada tiga. Pertama, membeli obligasi secara langsung melalui HTS dari sekuritas atau bank. Dalam hal ini, hanya pendapatan bunga yang dikenai pajak, dan keuntungan dari selisih harga tidak dikenai pajak. Kedua, berinvestasi melalui dana obligasi. Ketiga, membeli dan menjual ETF obligasi di bursa saham. ETF memungkinkan perdagangan secara real-time seperti saham, dengan biaya rendah dan manfaat diversifikasi.

Berikut beberapa pertanyaan umum saat memulai investasi obligasi. Apakah obligasi menjamin pokok seperti deposito? Tidak. Karena tidak dilindungi oleh perlindungan deposan, jika penerbit bangkrut, pokok bisa hilang. Selain peringkat kredit, apa lagi yang harus diperiksa? Perlu memeriksa tingkat risiko produk, likuiditas, struktur jatuh tempo, prospektus, dan laporan kredit. Bagaimana pergerakan harga obligasi saat suku bunga berubah? Berlawanan arah. Jika suku bunga naik, harga obligasi turun, dan sebaliknya. Bagaimana menentukan jatuh tempo yang sesuai? Pilih sesuai tujuan investasi dan rencana keuangan. Untuk dana jangka pendek, obligasi jangka pendek cocok; untuk dana jangka panjang, obligasi jangka panjang. Bagaimana mendapatkan manfaat diversifikasi? Karena obligasi memiliki korelasi rendah dengan saham, memasukkannya ke portofolio dapat mengurangi volatilitas keseluruhan. Bagaimana membandingkan hasil? Bandingkan obligasi dengan peringkat kredit dan jatuh tempo yang serupa, dan jangan hanya melihat tingkat bunga, tetapi juga kondisi investasi secara keseluruhan. Apa itu obligasi ESG? Obligasi yang diterbitkan untuk tujuan keberlanjutan lingkungan, sosial, dan tata kelola, dan investor bisa mendapatkan manfaat pajak sekaligus berkontribusi secara sosial.

Saat ini, ekspektasi penurunan suku bunga dan potensi kenaikan harga obligasi sedang menjadi perhatian. Mungkin ini saat yang tepat untuk memulai investasi obligasi. Obligasi adalah pilihan menarik bagi investor yang menginginkan hasil lebih tinggi dari deposito tetapi risiko lebih rendah daripada saham, serta ingin melindungi aset mereka. Mulailah dari produk yang relatif aman seperti obligasi pemerintah atau ETF obligasi, lalu secara bertahap perluas ke obligasi perusahaan dan obligasi luar negeri untuk diversifikasi portofolio.