Kapasitor MLCC menjadi tema investasi arus utama

Masalahnya adalah bahwa pemain utama sudah mahal:
- > Taiyo Yuden: 34x laba
- > Murata: 42x laba
Kesempatan terbesar sekarang ada di bahan
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Begini kemungkinan siklus MLCC akan berlangsung
➡️ Produsen MLCC, Murata, TDK, SEMCO, Yageo dan Taiyo Yuden, menaikkan harga untuk pelanggan AI. Harga ini sudah melonjak.
➡️ 0 sampai 3 bulan: Laba produsen MLCC langsung mendapat manfaat dari kenaikan harga.
➡️ 6 sampai 12 bulan: Produsen MLCC melakukan negosiasi ulang biaya input dengan pemasok bahan. Pemasok ini masih murah.
➡️ 9 sampai 15 bulan: Laba pemasok bahan mulai mencerminkan penyesuaian harga.
Saat ini kita berada di bulan 0 sampai 3 untuk kenaikan harga April 2026
Laba Murata sudah mencerminkan kekuatan penetapan harga Murata
NCI (4092.T) dan Sakai (4078.T) belum mencerminkan bagian mereka dari penyesuaian harga, dan keduanya masih diperdagangkan dengan P/E ke depan di kisaran belasan
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Pemasok bahan secara historis menangkap 60% sampai 70% dari kenaikan ASP MLCC melalui negosiasi ulang kontrak pasokan
Kenaikan harga MLCC high-end Murata sebesar 15% sampai 35% menunjukkan kenaikan ASP sebesar 10% sampai 25% yang akan datang untuk bubuk high-end NCI dan Sakai selama 9 sampai 15 bulan ke depan
Itu adalah pertumbuhan laba yang sebenarnya sudah dalam proses, tetapi pasar belum menilainya karena pemasok bahan melaporkan nanti dalam siklus