Belakangan ini semakin banyak pemula yang bertanya kepada saya tentang apa itu akun sub-agen dan bagaimana cara membeli saham AS melalui sub-agen. Jujur saja, ini adalah cara paling mudah untuk masuk ke investasi luar negeri, tetapi juga ada banyak jebakan yang harus diwaspadai. Hari ini saya akan merangkum pengalaman bertahun-tahun ini untuk semua.

Nama lengkap dari sub-agen adalah "Layanan Pembelian dan Penjualan Sekuritas Asing yang Dikelola". Singkatnya, Anda membuka rekening di broker Taiwan, lalu broker tersebut membantu Anda meneruskan pesanan ke broker mitra di luar negeri untuk dieksekusi. Karena pesanan melewati perantara, disebut sub-agen. Melalui akun sub-agen ini, Anda bisa berinvestasi di saham AS, saham Hong Kong, saham Jepang, pasar saham China, ETF, dan obligasi luar negeri, secara umum hampir semua pasar utama bisa diakses.

Keunggulan akun sub-agen dibandingkan langsung membuka rekening di broker luar negeri sangat jelas. Pertama, Anda bisa menggunakan dolar Taiwan untuk penyelesaian, tanpa repot mengirim uang melalui valuta asing sendiri. Dividen dan bunga langsung masuk ke rekening domestik Anda, dan masalah pajak juga ditangani oleh petugas khusus. Yang terpenting, seluruh proses lebih tenang, sama seperti bertransaksi di lokal. Tapi tentu saja ada kekurangannya—biaya transaksi mahal, jenis produk yang bisa diinvestasikan terbatas, dan tidak bisa otomatis menginvestasikan kembali dividen. Tapi jika Anda adalah investor jangka panjang, dengan modal besar tapi frekuensi transaksi tidak tinggi, akun sub-agen sebenarnya sudah cukup.

Operasi akun sub-agen sebenarnya sangat sederhana: Anda melakukan order di aplikasi broker Taiwan, setelah broker menerima pesanan, mereka meneruskannya ke broker mitra di luar negeri, broker luar negeri melakukan transaksi di bursa, lalu hasilnya dilaporkan kembali ke broker Taiwan, dan rekening Anda akan diperbarui secara otomatis. Setelah transaksi, saham akan disimpan di rekening kustodian luar negeri milik broker, secara nominal dipegang oleh broker, tetapi Anda memiliki hak kepemilikan penuh. Sistem ini sangat umum di pasar internasional dan sepenuhnya legal.

Mengenai biaya akun sub-agen, ini adalah poin yang paling banyak diperhatikan orang. Biaya transaksi sekitar 0,1% sampai 1% dari nilai transaksi, dan ada batas minimum biaya, biasanya antara 25 sampai 50 dolar AS. Tapi belakangan beberapa broker melakukan reformasi, seperti Cathay Securities yang sudah menghapus biaya minimum, dan ini cukup signifikan. Selain biaya transaksi, juga harus memperhitungkan biaya transaksi SEC AS (0,00278%, dikenakan saat menjual), biaya aktivitas perdagangan (TAF, 0,000119 dolar AS per saham, maksimal 5,95 dolar AS). Pajak penghasilan atas dividen sebesar 30%, bisa diklaim pengembalian pajak, tapi prosesnya cukup rumit. Penghasilan luar negeri hanya dikenai pajak jika penghasilan pokok melebihi 6,7 juta dolar Taiwan, dan tarif pajaknya adalah (penghasilan pokok dikurangi 6,7 juta) dikali 20%.

Aturan transaksi akun sub-agen juga perlu diperhatikan. Pertama, sub-agen hanya menerima order limit, tidak bisa order dengan harga pasar langsung, harus menetapkan harga terlebih dahulu. Jika saldo deposit tidak cukup, transaksi tidak akan berjalan, meskipun order tetap bisa diajukan. Biasanya saldo deposit akan lebih besar dari nilai transaksi sebenarnya, karena mempertimbangkan fluktuasi kurs, dan bagian yang berlebih akan dikembalikan setelah transaksi. Akun sub-agen tidak bisa melakukan margin trading, tapi sebagian besar bisa melakukan day trading. Jam perdagangan saham AS adalah dari pukul 09:30 pagi sampai 4:00 sore waktu Timur AS, jika dikonversi ke waktu Taiwan selama daylight saving, dari pukul 21:30 malam sampai pukul 04:00 pagi berikutnya, selama standard time dari pukul 22:30 malam sampai 05:00 pagi. Setelah beli, dana akan dipotong T+1, dan setelah jual, dana masuk T+3, sedangkan hari penyelesaian pasar adalah T+2. Akun sub-agen menggunakan kurs tetap broker untuk penyelesaian, sehingga ada risiko selisih kurs.

Untuk membuka akun sub-agen, Anda perlu menyiapkan dokumen identitas asli, dokumen kedua (kartu asuransi kesehatan atau SIM), cap/stempel (dibutuhkan saat pendaftaran langsung di kantor), dan fotokopi rekening bank. Bisa memilih mendaftar langsung di cabang broker atau melalui online. Warga negara dewasa minimal 18 tahun bisa membuka rekening. Saat menandatangani perjanjian, Anda harus memberi tahu kode broker, memilih mata uang penyelesaian (dolar Taiwan atau dolar AS), setelah selesai, Anda bisa mentransfer dana dan mulai bertransaksi.

Broker sub-agen utama di Taiwan biaya transaksinya hampir sama, karena Cathay Securities sudah menghapus biaya minimum, saat ini paling murah hanya 0,10%. Broker lain seperti Fubon, Yuanta, E.SUN, KGI berkisar antara 0,5% sampai 1%. Sebenarnya, tarif ini masih bisa dinegosiasi, tetapi bahkan setelah diskon tetap lebih mahal daripada broker luar negeri, jadi tidak cocok untuk trader aktif.

Akun sub-agen cocok untuk investor yang jarang bertransaksi dan ingin memegang jangka panjang, karena sederhana dan praktis tetapi biayanya relatif tinggi. Jika ingin biaya lebih rendah, bisa mempertimbangkan langsung membuka rekening di broker luar negeri, tetapi persyaratannya lebih tinggi dan antarmuka biasanya dalam bahasa Inggris. Alternatif lain adalah CFD saham AS, dengan tarif sangat rendah (0,01%-0,015%), tanpa komisi transaksi, hanya mengenakan spread dan biaya semalam, cocok untuk trader aktif atau yang membutuhkan leverage. Sesuaikan dengan gaya investasi Anda, akun sub-agen memang cara paling mudah untuk pemula.