Belakangan ini saya memikirkan sebuah pertanyaan, apa saham yang harus dibeli untuk benar-benar melindungi dompet kita dari inflasi? Memasuki tahun 2026, meskipun tingkat inflasi lebih baik daripada dua tahun sebelumnya, data dari IMF dan bank-bank besar menunjukkan bahwa kekakuan inflasi masih sangat kuat, terutama biaya layanan dan fluktuasi energi yang tetap menekan harga di atas target bank sentral. Sejujurnya, hanya menyimpan uang saja tidak cukup untuk menjaga daya beli.

Saya beri contoh, misalnya kamu memiliki 1 juta rupiah di bank awal tahun 2024, saat itu satu mangkuk mie sapi 200 rupiah, kamu bisa makan 5000 mangkuk. Dua tahun berlalu, inflasi rata-rata 3% tapi bunga bank hanya 1,5%, tabunganmu menjadi sekitar 1,03 juta. Terlihat untung, tapi sekarang satu mangkuk mie 212 rupiah, kamu hanya bisa membeli 4859 mangkuk, secara tidak langsung tergerus inflasi sebanyak 141 mangkuk. Inilah mengapa pertanyaan apa saham yang harus dibeli saat inflasi menjadi tantangan yang harus dihadapi setiap investor. Kuncinya adalah menemukan aset yang mampu mengalahkan inflasi, terutama yang memiliki kekuatan penetapan harga yang kuat dan mampu menanggung biaya kepada konsumen.

Memasuki tahun 2026, di tengah reshuffle rantai pasok, kekurangan tenaga kerja, dan tekanan dari inflasi hijau, harga tetap tidak bisa berhenti naik. Saat ini kamu membutuhkan perusahaan yang memiliki kemampuan penetapan harga yang kuat dan bisa meraup manfaat dari tren kenaikan harga. Saya mengamati beberapa kelompok yang layak diperhatikan.

Kelompok pertama adalah barang kebutuhan pokok dan ritel terkemuka. Tidak peduli seberapa parah inflasi, orang tetap harus membeli makanan, obat-obatan, dan perlengkapan hidup. Retail besar seperti Walmart justru bisa merebut pasar saat inflasi karena konsumen mencari barang murah. Membership Costco memberikan arus kas stabil, Procter & Gamble memiliki banyak merek kebutuhan rumah tangga, dan memiliki ruang kenaikan harga yang besar. Uni-President di Taiwan juga merupakan penguasa jalur distribusi, dengan kekuatan penetapan harga yang sangat kuat. Perusahaan-perusahaan ini justru menjadi tempat berlindung saat inflasi.

Kelompok kedua adalah saham keuangan. Meskipun suku bunga mungkin sedikit disesuaikan, lingkungan suku bunga tahun 2026 diperkirakan tetap tinggi. Bank dapat memanfaatkan margin bersih yang tinggi dari suku bunga, dan pertumbuhan aset nominal juga akan meningkatkan pendapatan dari biaya transaksi. Bank seperti JPMorgan Chase, Banco Santander, dan Yuanta Financial layak diperhatikan. Berkshire Hathaway yang memiliki cadangan asuransi besar juga sangat defensif dalam lingkungan inflasi.

Kelompok ketiga adalah aset keras dan bahan mentah. Inti dari inflasi adalah depresiasi mata uang, sumber daya nyata memiliki nilai perlindungan yang intrinsik. Pada 2026, puncak pembangunan satelit orbit rendah, permintaan pusat data AI yang membutuhkan listrik melonjak, dan permintaan logam hijau seperti tembaga dan litium sangat kuat. ExxonMobil, Freeport, dan Albemarle yang mampu langsung menanggung biaya dan membagikan dividen besar adalah jawaban penting tentang apa saham yang harus dibeli saat inflasi.

Kelompok keempat adalah industri dengan keunggulan kompetitif yang kuat. TSMC hampir monopoli proses manufaktur canggih, perusahaan AI sangat bergantung pada kapasitasnya, dan kekuatan penetapan harga mereka tak tertandingi. Microsoft dengan perangkat lunak B2B yang sangat melekat, saat menaikkan harga, biaya peralihan pelanggan sangat besar. Barang mewah seperti LVMH, pelanggan tidak sensitif terhadap harga, dan kenaikan harga justru memperkuat citra merek yang langka. Mesin EUV dari ASML adalah kebutuhan utama teknologi, dan mereka menguasai sepenuhnya kekuatan penetapan harga. Meta sebagai raja iklan digital, selama inflasi perusahaan lebih bersedia menginvestasikan dalam iklan yang tepat sasaran.

Di era fluktuasi tahun 2026 ini, pertanyaan apa saham yang harus dibeli saat inflasi tidak cukup hanya dengan memegang saham tanpa tindakan. Risiko geopolitik bisa sementara waktu mendorong harga emas atau minyak naik, suasana pasar bisa berbalik dengan cepat. Disarankan melakukan penempatan secara bertahap untuk mengantisipasi fluktuasi saat pengumuman data, sekaligus memperhatikan pembayaran dividen, memilih perusahaan yang memiliki catatan pembayaran dividen stabil dan tingkat pertumbuhan dividen yang lebih tinggi dari inflasi. Dengan cara ini, kita bisa melindungi aset dari inflasi, sekaligus menciptakan peluang pertumbuhan kekayaan saat tren kenaikan harga berlangsung.