Apa yang dikhawatirkan investor?

#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 Apa yang dikhawatirkan investor? Sektor chip AS mengalami koreksi kolektif, pasar menunggu laporan keuangan Nvidia untuk menentukan arah

Selasa, saham chip AS mengalami koreksi kolektif dari kenaikan rekor yang didorong oleh AI. Dalam beberapa waktu terakhir, tren kenaikan bertema AI menunjukkan pertumbuhan yang menyeluruh, tidak lagi terbatas pada Nvidia saja, dan mendorong seluruh sektor chip mencapai rekor tertinggi baru. Pada hari itu, Qualcomm jatuh lebih dari 11%, mencatat performa harian terburuk sejak 2020, menjadi saham dengan penurunan terbesar dalam indeks S&P 500. Intel turun kedua, hampir 7% pada hari itu.
Meskipun mengalami penurunan besar pada hari Selasa, harga saham Intel telah naik 85% dalam sebulan terakhir dan hampir 227% tahun ini hingga saat ini, karena pasar semakin menyadari pentingnya prosesor pusat server (CPU) mereka di era AI. Di bidang chip penyimpanan, Micron Technology turun sekitar 4%, Sandisk anjlok sekitar 6%. Namun, harga saham Sandisk telah melonjak lebih dari enam kali lipat sejak awal tahun ini. Selain itu, Skyworks Solutions turun lebih dari 5%, Marvell Technology turun sekitar 4%. ETF iShares semikonduktor yang mengikuti sektor chip turun 3%. Indeks semikonduktor Philadelphia turun lebih dari 3% pada hari Selasa, tetapi total kenaikan tahunan indeks ini masih lebih dari 60%.

Apa yang dikhawatirkan investor?
Pemicu koreksi kali ini adalah: data inflasi utama AS yang lebih tinggi dari perkiraan pasar, ditambah situasi Iran yang mendorong harga minyak naik, memicu investor beralih ke “mode perlindungan”. Analis menunjukkan adanya fenomena “kekeringan pembelian” di pasar, dan investor juga khawatir data inflasi terbaru dapat berdampak negatif terhadap komitmen pengeluaran pusat data. Jeffrey Favuzza, analis perdagangan saham Jefferies, pada hari Selasa mengatakan bahwa salah satu alasan penurunan sektor semikonduktor secara keseluruhan adalah “setelah tren kenaikan baru-baru ini, muncul tanda-tanda kekeringan pembelian”.
Gil Luria, Managing Director Davidson, menunjukkan kekhawatiran pasar terhadap inflasi yang lebih luas. Dalam komentar email kepada media, dia mengatakan bahwa investor menganggap data inflasi terbaru “sebagai sinyal: jika perusahaan mengurangi investasi di AI, pembangunan pusat data mungkin melambat”. Dia menambahkan bahwa ini akan menyebabkan permintaan chip menurun. Katalis berikutnya untuk tren pasar: selain laporan keuangan Nvidia, investor menyebar dana ke berbagai bidang yang dianggap sebagai penerima manfaat AI, yang sebelumnya belum cukup dipahami pentingnya untuk infrastruktur AI. Investor bertaruh bahwa transisi dari pelatihan AI ke agen AI akan meningkatkan permintaan terhadap komponen AI lainnya, termasuk chip penyimpanan, GPU, dan lain-lain. Analis Bernstein, Stacy Rasgon, baru-baru ini menyatakan, “Dana pertama mengalir ke sektor chip penyimpanan, kemudian beralih ke perangkat semikonduktor, modul optik, sistem daya, dan CPU. Segmen-segmen ini sebelumnya tidak disadari pasar akan didorong oleh gelombang AI.” Fokus perhatian berikutnya investor adalah laporan keuangan Nvidia, yang akan menjadi “laporan keuangan paling penting di alam semesta” dan akan menjadi kekuatan utama dalam menentukan arah pasar saham AS berikutnya, karena akan memberikan bukti penting tentang apakah permintaan infrastruktur AI global tetap kuat. Nvidia berencana mengumumkan kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027 yang berakhir 26 April setelah pasar AS tutup minggu depan (20 Mei). Wall Street secara umum memperkirakan Nvidia akan melaporkan pendapatan dan laba yang jauh melebihi ekspektasi. Bank investasi terkenal di Wall Street, Wedbush, baru-baru ini menyatakan bahwa musim laporan keuangan Q1 di pasar saham AS telah memberi peringatan kepada para skeptis revolusi AI yang berada di luar pasar, dan laporan keuangan Nvidia yang akan dirilis minggu depan diperkirakan akan menjadi katalis lain untuk kenaikan saham teknologi.