Saham chip akhirnya turun! Indeks semikonduktor Philadelphia sempat turun 6,8% dalam perdagangan, Micron, Intel, dan Broadcom memimpin penurunan NASDAQ

Kinerja saham chip Amerika yang sedang melonjak mengalami pembalikan tajam, mencatat penurunan intraday terbesar dalam lebih dari satu tahun, dan menarik indeks utama turun.

Selasa, indeks semikonduktor Philadelphia sempat anjlok sebesar 6,8% selama perdagangan, kemudian memulihkan sebagian kerugiannya, dan ditutup turun 3%. Broadcom, Intel, dan Micron Technology menjadi saham terbesar yang membebani indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 yang didominasi teknologi.

Kecepatan penjualan yang mengagumkan mendorong para investor untuk secara aktif mengurangi eksposur risiko setelah mengalami rebound bersejarah untuk mengunci keuntungan. Sementara itu, taruhan bearish terhadap sektor ini meningkat pesat, volume perdagangan opsi yang bertaruh pada penurunan saham chip meledak pada Selasa sore.

Para strategi pasar mengaitkan koreksi luas ini dengan manajemen risiko dan pengambilan keuntungan. Meskipun terjadi koreksi tajam, analis Wall Street umumnya percaya bahwa prospek laba fundamental yang didukung pengeluaran infrastruktur kecerdasan buatan tetap kokoh.

Chris Murphy, Co-Head of Derivatives Strategy di Susquehanna International Group, mengatakan, "Kenaikan bersejarah tidak bisa berlangsung selamanya. Setelah kenaikan yang luar biasa, penjualan ini seharusnya sudah terjadi, tetapi rasa sakit mungkin tidak akan bertahan lama karena di mana-mana dipenuhi dengan FOMO (takut kehilangan peluang)."

Penjualan besar-besaran di sektor semikonduktor, pengambilan keuntungan, dan peningkatan taruhan bearish

Penjualan hari Selasa hampir menyapu semua saham dalam indeks semikonduktor. Qualcomm memimpin penurunan sektor ini, dengan penurunan mendekati 12%. Nvidia adalah satu-satunya produsen chip yang menguat, perusahaan raksasa kecerdasan buatan ini tertinggal dari indeks sektor secara keseluruhan tahun ini dan akan mengumumkan laporan keuangan minggu depan.

Penurunan tajam ini terjadi setelah sektor mengalami kenaikan parabola. Berkat pengeluaran besar untuk infrastruktur kecerdasan buatan, terutama permintaan chip penting untuk pemrosesan dan penyimpanan, indeks semikonduktor Philadelphia telah naik lebih dari 60% sejak 2026.

Di antaranya, Intel melonjak 227% tahun ini, dan Micron Technology naik 169%, keduanya masuk dalam enam saham terbaik dalam kinerja S&P 500 tahun ini.

Seiring saham chip kembali dari posisi tertinggi, beberapa investor bertaruh tren penurunan akan berlanjut.

Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (kode: SOXS), ETF yang memberikan hasil tiga kali lipat dari indeks semikonduktor terbalik, naik 9,2%. Pada Selasa sore, volume opsi call (alat taruhan pada penurunan saham chip) melonjak menjadi 292.000 kontrak.

Dec Mullarkey, Managing Director di SLC Management, mengatakan bahwa penurunan ini luas, menunjukkan bahwa investor mungkin mengambil keuntungan sebelum acara penting minggu ini. Ia menambahkan bahwa karena chip berada di pusat negosiasi penting, mengurangi posisi dapat menyiapkan dana untuk volatilitas pasar yang mungkin muncul setelah pertemuan.

Jonathan Krinsky, Kepala Analis Teknik Pasar di BTIG, memperingatkan dalam laporan kepada klien bahwa kenaikan sektor teknologi, semikonduktor, dan kecerdasan buatan selama beberapa minggu terakhir telah berbentuk parabola, dan dengan tenaga yang terlalu panas, indeks semikonduktor mungkin mengalami koreksi sekitar 20%.

Optimisme Wall Street terhadap fundamental

Meskipun koreksi besar, banyak profesional Wall Street tidak siap menyerah pada saham chip. Dalam konteks pasar yang dipenuhi pengeluaran untuk kecerdasan buatan, fundamental sektor ini tetap kuat.

Barry Knapp, Managing Partner di Ironsides Macroeconomics, menunjukkan bahwa meskipun kecepatan penurunan mengkhawatirkan, mengurangi eksposur setelah kenaikan besar seperti ini adalah langkah manajemen risiko yang bijaksana. Ia menyatakan tidak melihat faktor fundamental yang menunjukkan perlambatan pertumbuhan laba.

Chris Murphy dari Susquehanna International Group percaya bahwa rebound bersejarah produsen chip tidak akan berlangsung selamanya, dan setelah kenaikan yang mengesankan, penjualan ini seharusnya sudah terjadi. Tetapi ia memperkirakan, karena ketakutan kehilangan peluang (FOMO) yang meluas di pasar, rasa sakit ini mungkin hanya sementara.

Rhys Williams, Chief Strategist di Wayve Capital Management, menegaskan bahwa selama pasar secara luas berkembang atau ada aset lain yang layak diinvestasikan, dana besar akan terus mengalir ke sektor ini, dan para bullish tetap mengendalikan situasi.

Peringatan risiko dan ketentuan pelepasan tanggung jawab

        Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan spesifik pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan penilaian sendiri, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.