Pangsa pasar ETF domestik semakin berkembang, produk dengan aset bersih melampaui 1 triliun won Korea sering muncul

Pasar saham domestik mengalami kenaikan besar-besaran, dan produk-produk besar di pasar dana yang diperdagangkan di bursa juga meningkat pesat, dengan ETF yang memiliki aset bersih lebih dari 1 triliun won Korea mendekati 100 buah.

Menurut data dari perusahaan informasi keuangan FnGuide pada tanggal 13, hingga penutupan tanggal 11 Mei, total ETF dengan aset bersih lebih dari 1 triliun won Korea sebanyak 96 buah. Ini menyumbang 8,7% dari total 1.099 ETF. Pada akhir tahun lalu, dari 1.058 ETF hanya ada 67, dan dalam beberapa bulan saja, 29 ETF baru masuk ke zona 1 triliun won Korea. Ukuran pasar ETF secara keseluruhan juga membesar. Aset bersih total meningkat dari 297 triliun won Korea pada akhir tahun lalu menjadi 468 triliun won Korea, bertambah 171 triliun won Korea. Ini dapat dilihat sebagai hasil dari peningkatan valuasi yang didorong oleh kenaikan pasar saham dan masuknya dana baru secara bersamaan.

Perubahan utama kali ini adalah ETF berbasis saham domestik. Dari 96 ETF di atas 1 triliun won Korea, yang paling banyak adalah ETF berbasis saham domestik, sebanyak 43 buah, diikuti oleh ETF berbasis saham luar negeri sebanyak 22 buah. Pada akhir tahun lalu, perbedaan antara ETF berbasis saham domestik dan luar negeri tidak besar, masing-masing 23 dan 19 buah. Namun, setelah memasuki tahun ini, ETF berbasis saham domestik bertambah 20 buah, sementara yang luar negeri hanya bertambah 3 buah. Ini dipahami sebagai hasil dari kekuatan pasar saham domestik yang terus berlanjut sejak tahun lalu dan semakin memperkuat tahun ini, menyebabkan dana investor terkonsentrasi masuk ke indeks representatif dan ETF sektor domestik. Faktanya, indeks S&P 500 dan Nasdaq di AS masing-masing naik 8,2% dan 13% hingga 11 Mei tahun ini, sementara indeks KOSPI naik 85% dalam periode yang sama.

Dilihat dari jenis aset, perluasan pasar ETF juga semakin meluas. Selain ETF berbasis saham domestik dan luar negeri, di antara produk dengan aset bersih lebih dari 1 triliun won Korea, ETF obligasi domestik sebanyak 15 buah, dan ETF campuran domestik yang memegang saham dan obligasi sebanyak 5 buah. ETF berukuran menengah dan besar juga meningkat secara signifikan. ETF dengan aset bersih lebih dari 500 miliar won Korea meningkat dari 125 menjadi 183 buah, bertambah 58 buah; ETF lebih dari 3 triliun won Korea meningkat dari 20 menjadi 28 buah; ETF lebih dari 5 triliun won Korea dari 6 menjadi 17 buah; dan ETF lebih dari 10 triliun won Korea dari 2 menjadi 5 buah. Ini menunjukkan bahwa pasar ETF tidak lagi hanya terkonsentrasi pada beberapa produk representatif, tetapi telah memasuki tahap di mana kebutuhan investasi tersebar di berbagai kategori aset dan skala keseluruhan meningkat secara bersamaan.

Dalam peringkat produk tertentu, tren kekuatan pasar saham domestik juga terlihat jelas. Pada akhir tahun lalu, ETF dengan aset bersih tertinggi adalah TIGER S&P 500 yang mengikuti indeks S&P 500 AS, dengan skala 12,7013 triliun won Korea. Namun, setelah memasuki tahun ini, ETF yang mengikuti KOSPI200, yaitu KODEX200, meningkat skala menjadi 25,8698 triliun won Korea, melampaui TIGER S&P 500 yang berukuran 17,3682 triliun won Korea, dan menduduki posisi teratas. Selain itu, ETF seperti TIGER Semikonduktor TOP10 dengan 12,9047 triliun won Korea, TIGER200 dengan 10,5004 triliun won Korea, dan TIGER Nasdaq 100 AS dengan 10,0026 triliun won Korea semuanya masuk daftar ETF dengan aset lebih dari 10 triliun won Korea. Produk indeks representatif domestik dan produk terkait semikonduktor menempati posisi terdepan, menunjukkan betapa kuatnya harapan investor terhadap saham besar dan industri teknologi informasi dalam pasar saham akhir-akhir ini.

Tren ini dalam jangka pendek mungkin akan semakin jelas seiring pergerakan pasar saham domestik dan aliran dana investor. Jika tren kenaikan indeks berlanjut, fenomena konsentrasi yang berpusat pada ETF besar mungkin akan semakin menguat; sebaliknya, jika volatilitas meningkat, dana juga berpotensi mengalir ke produk obligasi atau campuran. Pada akhirnya, perluasan skala pasar ETF bukan hanya tentang peningkatan jumlah produk, tetapi juga sebagai indikator utama tentang pasar dan aset apa yang dianggap prospektif oleh investor domestik, dan maknanya semakin penting.