Stabilcoin menyebar menyebabkan ketegangan di industri perbankan… tekanan ganda pada simpanan dan biaya layanan

Analisis industri perbankan domestik percaya bahwa seiring dengan penyebaran “stablecoin”, perubahan struktural tidak dapat dihindari. Diagnosis menunjukkan bahwa keluar masuknya simpanan dan pengurangan biaya transaksi terjadi secara bersamaan, yang berpotensi menggoyahkan model keuntungan tradisional.

Pada tanggal 10, anggota penelitian senior Institut Keuangan Korea, Lee Dae-ki, dalam laporan berjudul “Dampak dan Pelajaran dari Aktivasi Stablecoin terhadap Industri Perbankan” menyatakan bahwa jika stablecoin menjadi alat pembayaran, likuiditas dan kemampuan menghasilkan keuntungan bank mungkin akan mengalami tekanan secara bersamaan. Stablecoin adalah aset digital berbasis mata uang fiat yang mengurangi fluktuasi nilai, berbeda dengan cryptocurrency yang ada, karena langsung digunakan untuk pembayaran dan pengiriman uang secara nyata, sehingga memiliki pengaruh besar.

Kehilangan simpanan·Pengurangan biaya transaksi “Tekanan ganda”

Laporan menunjukkan bahwa saat penyebaran stablecoin, sebagian simpanan bank akan dipindahkan ke struktur cadangan penerbitnya yang dianggap sebagai risiko inti. Dalam situasi ini, sumber dana pinjaman bank akan berkurang, sebagian fungsi pembayaran digantikan, menyebabkan pendapatan biaya transaksi menurun.

Struktur bank domestik lebih rentan terhadap perubahan semacam ini. Rasio pinjaman terhadap simpanan di bank komersial Korea berada di antara 100~110%, jauh di atas rata-rata global sekitar 80%. Dalam kondisi di mana sulit mendukung pinjaman hanya dengan simpanan, dan sangat bergantung pada obligasi bank serta dana eksternal lainnya, jika simpanan semakin berkurang, pengurangan pinjaman atau kenaikan biaya pembiayaan mungkin tak terhindarkan.

Situasi bank internet juga serupa. Jika struktur dana berbiaya rendah yang berpusat pada simpanan giro melemah, kemungkinan besar akan langsung membebani kemampuan menghasilkan keuntungan mereka.

Peluan dan tantangan… perlu redefinisi “peran bank”

Namun, laporan berpendapat bahwa stablecoin dalam jangka pendek sulit untuk secara langsung menggantikan bank. Alasannya adalah kepercayaan dan basis pelanggan yang telah terkumpul dalam seluruh sistem keuangan adalah aset inti yang sulit digantikan dalam waktu singkat.

Berdasarkan hal ini, laporan juga memberikan ruang bagi bank untuk menciptakan model keuntungan baru. Untuk bank-bank besar, strategi yang dibahas termasuk menerbitkan “stablecoin won Korea” sendiri atau menyediakan infrastruktur pembayaran, secara langsung berpartisipasi dalam ekosistem. Ini mirip dengan kasus JPMorgan di Amerika Serikat yang menciptakan pendapatan melalui sistem pembayaran berbasis blockchain dalam hal penyelesaian transaksi, pengelolaan likuiditas, dan layanan data.

Laporan kemudian menyarankan agar bank internet juga mewujudkan diversifikasi struktur pembiayaan saat memperkenalkan layanan stablecoin.

Sejalan dengan CBDC… desain sistem harus “hati-hati”

Laporan juga menekankan perlunya respons kebijakan. Dikatakan bahwa stablecoin dapat digunakan sebagai alat pelengkap untuk mata uang digital bank sentral (CBDC) guna meningkatkan efisiensi ekosistem mata uang digital. Selain itu, laporan mengusulkan agar sebagian cadangan penerbitan disimpan di bank.

Namun, laporan secara tegas menyatakan bahwa mengingat rasio pinjaman terhadap simpanan yang tinggi di bank domestik, desain sistem harus dilakukan dengan hati-hati. Karena pengawasan cadangan justru dapat menimbulkan risiko likuiditas baru.

Anggota penelitian ini menegaskan, “Dampak stablecoin terhadap sistem keuangan lebih mendekati perubahan struktural, bukan sekadar inovasi teknologi,” dan “Industri perbankan juga harus aktif berpartisipasi dalam diskusi regulasi untuk memastikan daya saing jangka menengah dan panjang.”

Di saat stablecoin mengubah pola pembayaran dan likuiditas, industri perbankan domestik sedang diminta untuk membuat reaksi yang bukan hanya memilih antara “ancaman” dan “peluang”, tetapi merumuskan strategi respons.

Catatan AI TP: Artikel ini diringkas menggunakan model bahasa berbasis TokenPost.ai. Isi utama mungkin telah disingkat atau tidak sepenuhnya sesuai fakta.