KOSPI, karena penyebaran AI terus melonjak… aset masa depan, memperbesar proporsi tema inti

Dalam kondisi pasar saham domestik yang terus meningkat berdasarkan harapan terkait kecerdasan buatan dan tren peningkatan nilai perusahaan, perusahaan pengelola aset masa depan berpendapat bahwa kemungkinan kekuatan jangka menengah hingga panjang yang dipimpin oleh industri utama seperti semikonduktor kecerdasan buatan, listrik, dan keuangan cukup besar.

Perwakilan departemen pengelolaan aset perusahaan Masa Depan Aset, Kim Seung-beom, mengatakan dalam wawancara di kantor pusat di Jongno-gu, Seoul, pada tanggal 8 bulan ini, bahwa revolusi industri kecerdasan buatan masih berada pada tahap awal penyebaran secara menyeluruh. Dia menjelaskan bahwa kenaikan KOSPI baru-baru ini lebih dari sekadar pasar likuiditas, melainkan hasil dari penyebaran kecerdasan buatan yang menguntungkan perusahaan perangkat keras domestik, kebijakan peningkatan nilai pemerintah, dan upaya perusahaan yang terdaftar untuk meningkatkan nilai pemegang saham secara bersamaan. Meskipun ada pandangan di pasar yang berhati-hati terhadap kenaikan indeks yang berlebihan dalam jangka pendek, mempertimbangkan evolusi dari kecerdasan buatan berbasis model bahasa besar yang mampu melakukan penilaian dan pelaksanaan tugas secara mandiri, hingga tren evolusi kecerdasan buatan robot, ruang pertumbuhan industri terkait masih sangat besar.

Namun, dia berpendapat bahwa tekanan terhadap tingkat indeks dalam jangka pendek mungkin akan meningkat. Setelah KOSPI menembus 7000 poin, kemungkinan munculnya posisi pengambilan keuntungan dan beban psikologis dapat menyebabkan volatilitas pasar membesar. Dia memprediksi bahwa, terutama dalam tema kecerdasan buatan yang sama, mungkin terjadi rotasi antar saham, dan aliran dana antar industri juga dapat mempercepat. Dia menyarankan bahwa dalam lingkungan seperti ini, tidak seharusnya terlalu terkonsentrasi pada saham tertentu, melainkan mengambil strategi alokasi yang selektif terhadap tema pasar utama sambil menjaga stabilitas keseluruhan aset.

Selain semikonduktor, bidang lain yang patut diperhatikan termasuk tenaga nuklir, keuangan, dan teknologi informasi. Dia menjelaskan bahwa dengan meningkatnya pusat data kecerdasan buatan secara cepat, permintaan listrik akan meningkat, dan industri terkait perangkat listrik serta tenaga nuklir diperkirakan akan mendapatkan manfaat tidak langsung. Dia juga menilai bahwa jika kebijakan peningkatan nilai pemerintah berlanjut, ekspektasi penilaian ulang terhadap saham dengan valuasi rendah dapat meningkat, dan jika skema pengalokasian dana melalui Dana Pertumbuhan Nasional terealisasi, aliran investasi juga dapat menyebar ke saham kecil dan menengah serta pasar KOSDAQ. Untuk dana asing, meskipun setelah pembelian bersih pada bulan April terjadi sebagian penarikan pada bulan Mei, dana pensiun luar negeri dan dana dari negara maju cenderung menyesuaikan bobotnya secara mekanis berdasarkan target imbal hasil, sehingga tidak perlu menganggapnya sebagai perubahan tren.

Produk ETF Wrap Tema Aktif Korea yang diluncurkan oleh Perusahaan Pengelolaan Aset Masa Depan pada tanggal 27 April juga mencerminkan penilaian ini. Berbeda dengan portofolio investasi ETF umum yang tersebar di sekitar 20 indeks saham yang terdaftar, produk ini menggunakan struktur investasi terpusat pada 4 hingga 6 tema inti. Saat ini, produk ini memfokuskan pada empat pilar utama yaitu kecerdasan buatan, perangkat listrik, keuangan, teknologi informasi, dan tenaga nuklir, serta berencana menyesuaikan portofolio secara fleksibel sesuai kondisi pasar, seperti meningkatkan proporsi kas. Bagi investor individu yang sulit mengikuti pasar secara real-time, model yang memungkinkan pakar untuk menyaring tema secara cepat dan menyesuaikan bobotnya dapat menjadi alternatif. Tren ini di masa depan mungkin menjadi variabel kunci dalam menentukan industri utama pasar domestik dan strategi investasi berdasarkan kecepatan penyebaran industri kecerdasan buatan, keberlanjutan kebijakan stimulus pasar saham pemerintah, dan kekuatan arus balik dana asing.