VISA menambah jumlah stablecoin untuk penyelesaian, kepastian pembayaran terenkripsi semakin meningkat

Tulisan: Shao Jiandian Pengacara

Petunjuk Pembuka: Artikel ini membahas tren pembayaran kripto dan penyelesaian stablecoin secara global, dengan fokus utama pada lembaga pembayaran luar negeri seperti Visa, infrastruktur pembayaran stablecoin luar negeri, serta kerangka regulasi internasional terkait. Isi yang menyangkut “pembayaran kripto”, “penerimaan dan pengiriman stablecoin”, “Kartu U” dan lain-lain, tidak ditujukan untuk pasar daratan Tiongkok, dan tidak merupakan saran bagi warga Tiongkok untuk berpartisipasi dalam perdagangan, pembayaran, investasi, atau bisnis terkait mata uang virtual. Pemerintah daratan Tiongkok memiliki regulasi yang jelas terhadap bisnis terkait mata uang virtual, dan lembaga serta individu terkait harus mematuhi hukum, peraturan, dan kebijakan pengawasan yang berlaku.

Visa baru-baru ini kembali menambah semangat industri pembayaran kripto. Pada 29 April 2026, Visa mengumumkan akan terus memperluas pilot penyelesaian stablecoin global mereka, menambahkan 5 jaringan blockchain baru, sehingga jumlah jaringan blockchain yang didukung dalam pilot penyelesaian stablecoin mencapai 9; sekaligus, Visa mengungkapkan bahwa skala penyelesaian stablecoin tahunan dalam pilot ini telah mencapai 7 miliar dolar AS, meningkat 50% dari kuartal sebelumnya.

Gambar di atas berasal dari situs resmi VISA. Jika berita ini hanya dilihat sebagai “Visa juga sedang mengerjakan stablecoin”, itu terlalu dangkal. Visa bukan baru mulai mencoba pembayaran stablecoin. Mereka sudah lama melakukan pilot terkait USDC, lembaga penerbit kartu, lembaga acquiring, dan penyelesaian di atas rantai. Pada Januari tahun ini, Reuters melaporkan bahwa Visa sedang mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem pembayaran yang ada, dan telah melakukan pilot di AS yang memungkinkan beberapa bank menggunakan USDC untuk penyelesaian dengan Visa, dengan skala penyelesaian stablecoin tahunan sekitar 4,5 miliar dolar AS saat itu.

Jadi, yang benar-benar patut diperhatikan kali ini bukanlah “Visa tiba-tiba mengadopsi stablecoin”, melainkan mereka terus memperkuat komitmen, dan posisi penguatan ini bukan di bagian depan yang bersifat sensasional, melainkan di lapisan dasar jaringan pembayaran untuk penyelesaian. Ini menunjukkan bahwa pembayaran kripto, yang sebelumnya lebih merupakan cerita produk di dunia Web3, kini mulai berubah menjadi infrastruktur dasar yang serius didukung oleh raksasa pembayaran tradisional. Dalam pasar saat ini, di mana banyak narasi Web3 tidak lagi menarik, perubahan ini justru lebih layak diperhatikan oleh pengusaha dan investor.

Visa terus memperkuat, penyelesaian stablecoin bukan lagi sekadar percobaan. Banyak berita Web3 yang heboh beberapa hari, lalu hilang. Hari ini satu kerjasama strategis, besok satu mitra ekosistem, lusa satu integrasi teknologi. Kedengarannya besar, tetapi dalam bisnis nyata, mungkin tidak terjadi apa-apa. Berita ini berbeda karena bukan PR satu kali, melainkan kelanjutan dari aksi yang berkelanjutan. Visa kali ini menambahkan dukungan untuk jaringan blockchain Arc, Base, Canton, Polygon, dan Tempo, bersama jaringan yang sudah didukung sebelumnya seperti Avalanche, Ethereum, Solana, dan Stellar, membentuk jaringan pilot penyelesaian stablecoin dengan 9 jaringan.

Sinyal di balik ini sangat jelas: Visa tidak bertaruh pada satu jaringan tertentu, dan bukan melakukan percobaan sekali saja, melainkan membangun jaringan penyelesaian multi-chain. Yang lebih penting, skenario yang ditekankan Visa kali ini bukan “pengguna memakai stablecoin untuk berbelanja”, melainkan penyelesaian antara issuer / acquirer, yaitu pengaturan penyelesaian antara lembaga penerbit kartu / penerima pembayaran dan jaringan Visa. Ini sangat menarik. Karena pembayaran di bagian depan sering kali mudah dibungkus sebagai cerita pemasaran, tetapi penyelesaian di belakang sangat sulit hanya didukung oleh konsep. Apakah bisa menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, menembus transaksi, mengelola risiko, diterima lembaga keuangan, semua pertanyaan ini tidak bisa diabaikan.

Jika stablecoin hanya berhenti di dalam bursa, itu hanyalah alat likuiditas di pasar aset kripto. Tetapi jika stablecoin masuk ke lapisan penyelesaian jaringan pembayaran, ia mulai berubah menjadi infrastruktur keuangan. Ini adalah bagian paling menarik dari penguatan Visa kali ini. Bukan lagi soal “apakah stablecoin bisa digunakan untuk pembayaran”, melainkan jawaban dari jaringan pembayaran utama yang sedang digunakan: stablecoin bisa menjadi pelengkap alat penyelesaian dalam sistem pembayaran tradisional. Jawaban ini, jauh lebih berbobot daripada promosi diri dari proyek Web3 mana pun.

Banyak cerita di Web3 sudah tidak menarik lagi, tetapi pembayaran masih bisa dibicarakan. Saat ini, ada perubahan nyata di industri Web3: banyak cerita yang sulit disampaikan. Blockchain terlalu kompetitif, DeFi terlalu tua, NFT terlalu dingin, GameFi terlalu virtual, AI + Crypto sering kali hanya konsep yang dipasang-pasangkan. Era di mana narasi besar, whitepaper indah, dan dana ekosistem mampu mendukung ekspektasi pasar, setidaknya tidak semudah dulu. Tetapi pembayaran berbeda. Pembayaran bukan cerita, melainkan aliran dana.

Sebuah perusahaan perdagangan luar negeri harus menerima uang dari pelanggan luar negeri, ini bukan cerita. Sebuah perusahaan Web3 harus membayar gaji karyawan global, ini bukan cerita. Sebuah bursa harus melakukan deposit dan penarikan lokal, ini bukan cerita. Sebuah proyek RWA harus mengelola pembelian dan penebusan investor, ini bukan cerita. Sebuah dompet harus menghubungkan saldo stablecoin pengguna ke skenario konsumsi nyata, ini juga bukan cerita.

Semua ini adalah kebutuhan bisnis nyata yang terjadi setiap hari.

Itulah mengapa pembayaran kripto hari ini justru lebih layak diperhatikan. Mungkin tidak paling keren, tetapi paling dekat dengan uang; mungkin tidak paling mudah dibuat mitosnya, tetapi paling mudah menghasilkan pendapatan; mungkin tidak langsung membuat pasar heboh semalam, tetapi membuat pelanggan rutin menggunakannya setiap hari.

Banyak tantangan proyek Web3 adalah, mengapa pengguna harus pakai produkmu?

Namun logika bisnis pembayaran jauh lebih langsung: selama kamu bisa membuat uang berpindah lebih cepat, lebih murah, lebih stabil, dan lebih dapat diakses, maka ada nilai komersialnya. Nilai ini tidak membutuhkan banyak imajinasi. Biaya tinggi, lambat, tidak stabil, dan infrastruktur keuangan yang kurang di pasar internasional, masalah ini selalu ada. Stablecoin bukanlah obat mujarab, tetapi memang menyediakan jalur baru untuk transfer nilai. Jadi, penguatan Visa terhadap penyelesaian stablecoin bukanlah kejadian terisolasi. Ia hanya membuat tren yang sedang berlangsung menjadi lebih jelas: pembayaran stablecoin sedang bertransformasi dari “alat di komunitas kripto” menjadi “infrastruktur penyelesaian pembayaran”. Mengapa pembayaran kripto adalah salah satu bidang yang masih layak dikembangkan, bukan karena baru, tetapi karena praktis. Kalimat ini mungkin terdengar kurang menggoda, tetapi sangat penting. Banyak startup Web3 saat ini masih mencari “narasi berikutnya”, tetapi pembayaran tidak perlu diciptakan sebagai narasi baru. Pengumpulan pembayaran perusahaan, pembayaran pengguna, penyelesaian merchant, pembagian platform, remitansi lintas negara, deposit dan penarikan stablecoin, pembelian dan penebusan RWA, semua skenario ini sudah ada. Pembayaran kripto hanya menggabungkan stablecoin, dompet, transfer di atas rantai, saluran fiat, jaringan pembayaran, dan sistem kepatuhan menjadi satu, sehingga aliran dana berjalan dengan cara baru.

Ada setidaknya tiga alasan utama mengapa jalur ini layak terus didukung.

Alasan pertama, kebutuhan yang sangat nyata.

Terlepas dari pasar sedang bullish atau bearish, perusahaan tetap harus menerima uang, membayar, dan melakukan penyelesaian. Terutama di skenario lintas negara, sistem perbankan tradisional tidak selalu murah, cepat, stabil, dan ramah. Bagi UKM, e-commerce lintas negara, tim Web3, freelancer, penyedia layanan luar negeri, pengguna pasar berkembang, pembayaran stablecoin sudah bukan lagi konsep abstrak, melainkan solusi nyata.

Alasan kedua, stablecoin telah membentuk jaringan dolar di atas rantai secara faktual.

USDT, USDC dan stablecoin lain, sudah lama tidak hanya alat penilaian di bursa. Mereka mulai menjadi alat likuiditas dolar di berbagai aplikasi di atas rantai, transaksi lintas negara, arus dana di pasar berkembang, dan operasional perusahaan Web3. Selama stablecoin terus digunakan, layanan terkait seperti pembayaran, pertukaran, custodial, penyelesaian, manajemen risiko, dan kepatuhan akan tetap ada permintaan.

Alasan ketiga, kehadiran raksasa tidak akan menghilangkan peluang startup, malah akan mematangkan pasar.

Visa, Mastercard, Circle, Stripe dan lembaga besar lain lebih mahir dalam membangun jaringan dasar, standar clearing, klien institusi besar, dan kemitraan global. Tetapi di negara tertentu, industri tertentu, pelanggan tertentu, dan skenario tertentu, masih dibutuhkan banyak layanan lapisan menengah dan aplikasi. Ada yang membuat U Card, ada yang mengelola merchant acquiring, ada yang mengembangkan dompet perusahaan, ada yang menyediakan channel OTC, ada yang mengelola deposit dan penarikan stablecoin, ada yang mengelola pembayaran lintas B2B, ada yang mengelola pembelian dan penebusan RWA, ada yang menyediakan payroll di atas rantai, ada yang membuat API pembayaran, dan ada yang membangun jaringan penyelesaian stablecoin.

Skenario-skenario ini tampak berbeda, tetapi semua berpusat pada satu pertanyaan: bagaimana membuat stablecoin dapat menyelesaikan transaksi penerimaan, pengeluaran, pertukaran, dan penyelesaian di dunia bisnis nyata. Di masa depan, industri pembayaran kripto kemungkinan besar tidak akan didominasi satu perusahaan, melainkan akan bersusun secara multi-layer: lapisan dasar adalah penerbit stablecoin, rantai, dan jaringan penyelesaian; lapisan tengah adalah lembaga pembayaran berizin, penerbit kartu, lembaga acquiring, dan penyedia likuiditas; lapisan atas adalah dompet, merchant, pelanggan perusahaan, skenario industri, dan portal pengguna. Startup tidak harus membangun lapisan paling bawah, tetapi bisa fokus mendalam di satu area, satu jenis pelanggan, atau satu skenario tertentu. Misalnya, layanan khusus untuk merchant e-commerce lintas negara dalam menerima dan mengirim stablecoin; layanan penggajian dan reimbursement untuk perusahaan Web3; layanan pembelian dan penebusan RWA; layanan deposit dan penarikan stablecoin untuk bursa; layanan penyelesaian stablecoin untuk perusahaan perdagangan luar negeri; layanan pengelolaan likuiditas stablecoin dan fiat untuk pelanggan high-net-worth. Semua ini bukan sekadar cerita. Selama mampu menyelesaikan masalah aliran dana nyata pelanggan, akan ada ruang biaya. Dalam fase di mana narasi industri Web3 secara umum menurun, pembayaran kripto justru menjadi salah satu bidang yang semakin pasti karena kebutuhan nyata, dukungan dari raksasa, dan kepatuhan yang ketat. Tren ini mungkin akan berlalu, tetapi aliran dana tidak akan hilang.

Semakin baik jalurnya, semakin tidak bisa dilakukan dengan cara sembarangan. Pembayaran kripto bukan bidang yang bisa dijalankan dengan cara sembarangan dalam jangka panjang. Alasannya sederhana: menyentuh uang. Begitu menyentuh uang, pasti akan menyentuh regulasi. Sama-sama “pembayaran stablecoin”, ada model yang hanya layanan teknologi, ada yang sudah termasuk layanan aset virtual, remitansi, pertukaran mata uang, acquiring merchant, bahkan bisa memicu regulasi sebagai alat penyimpanan nilai, uang elektronik, atau lembaga pembayaran. Contohnya paling nyata adalah U Card. Banyak orang mengira U Card hanya “pengguna mengisi U lalu bertransaksi”. Tetapi jika dibongkar, banyak masalah: siapa yang menerbitkan kartu? Siapa yang memegang stablecoin pengguna? Siapa yang melakukan pertukaran stablecoin? Apa sifat saldo pengguna? Apa yang diterima merchant? Siapa yang bertanggung jawab atas refund dan chargeback? KYC siapa yang bertanggung jawab? Negara mana yang tidak bisa dilayani? Apakah aplikasi bisa didaftarkan di pasar lokal? Pembayaran stablecoin oleh merchant juga sama. Jika platform hanya menyediakan plugin, risikonya terbatas; tetapi jika platform membantu merchant menerima stablecoin, mengumpulkan dana, menukarnya ke fiat lokal, lalu mentransfer ke merchant, maka itu bukan lagi layanan teknologi sederhana, melainkan bisa melibatkan custodial, pertukaran, penyelesaian, dan acquiring merchant sekaligus.

Jadi, penguatan pembayaran kripto yang semakin pasti tidak berarti tingkat hambatan menjadi lebih rendah. Justru sebaliknya, semakin pasti jalurnya, regulasi akan semakin ketat; semakin besar dukungan dari raksasa, semakin sulit jalan sembarangan. Jika ingin masuk ke jalur ini, kamu harus memahami struktur bisnisnya terlebih dahulu: apakah kamu sedang membangun dompet, pertukaran, remitansi, acquiring, penerbit kartu, penyelesaian, custodial, atau layanan teknologi? Bagian aliran dana mana yang kamu kendalikan? Subjek mana yang menandatangani kontrak dengan pengguna? Mitra mana yang bertanggung jawab atas izin beroperasi? Negara mana yang bisa dilayani, dan mana yang harus diblokir? Bagaimana menyusun perjanjian pengguna, pengungkapan risiko, sistem AML, dan pengendalian risiko di atas rantai? Semua ini bukan sekadar formalitas, tetapi bagian dari model bisnis.

Sekarang, melakukan pembayaran kripto, yang paling ditakuti bukanlah peluang yang tidak ada. Yang paling ditakuti adalah ketika peluang sudah terlihat, produk sudah dibuat, tetapi dari hari pertama menyadari bahwa struktur bisnis yang digunakan salah. Aksi Visa menunjukkan bahwa jalur pembayaran stablecoin sedang menjadi semakin lebar. Tetapi perlu diingat, semakin lebar jalurnya, bukan berarti bisa mengemudi tanpa perhatian.