Dana saham ESG domestik, keuntungan dan stabilitas keduanya unggul

Dalam enam bulan terakhir, satu tahun, dan tiga tahun, dana ESG saham domestik telah mengungguli dana non-ESG dalam hal tingkat pengembalian. Analisis menunjukkan bahwa pendekatan investasi yang mempertimbangkan aspek lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan secara komprehensif ini menunjukkan daya saing tertentu dalam hal profitabilitas dan stabilitas.

Berdasarkan evaluasi ESG dan analisis dari lembaga konsultasi investasi Sustinvest yang dirilis pada tanggal 7, hingga akhir tahun lalu, kinerja dana ESG aktif manajemen saham domestik di semua periode lebih tinggi daripada dana non-ESG. Dana ESG mengacu pada produk yang memenuhi standar pengungkapan dana ESG yang diajukan oleh Badan Pengawas Keuangan pada Oktober 2023. Terdapat 188 dana ESG saham domestik, dan analisis kali ini mencakup 55 di antaranya.

Dari segi tingkat pengembalian, dana ESG aktif manajemen saham domestik selama 6 bulan mencapai 37,22%, lebih tinggi 2,14 poin persentase dibandingkan dana non-ESG yang sebesar 35,08%. Untuk tingkat pengembalian satu tahun, dana ESG mencapai 83,20%, sedangkan dana non-ESG sebesar 77,00%; dan tingkat pengembalian tiga tahun masing-masing sebesar 112,26% dan 107,18%. Sustinvest mencatat bahwa pada paruh kedua tahun lalu, pasar saham domestik dipimpin oleh saham blue-chip besar. Analisis menunjukkan bahwa dana ESG yang memiliki proporsi saham blue-chip besar relatif tinggi, berada dalam posisi yang lebih menguntungkan dibandingkan dana non-ESG yang memegang saham kecil dan menengah secara luas.

Tidak hanya dari segi kinerja, indikator stabilitas juga menunjukkan bahwa dana ESG berkinerja lebih baik. Skor ESG dana ESG saham domestik adalah 77,51 poin, lebih tinggi dari rata-rata keseluruhan KOSPI sebesar 77,21 poin dan dana non-ESG yang sebesar 76,27 poin. Terutama, skor ESG dan skor tata kelola menunjukkan korelasi negatif yang signifikan dengan risiko penurunan, yang berarti semakin baik performa ESG, kemungkinan fluktuasi harga saham yang besar dalam jangka panjang cenderung lebih rendah. Dengan kata lain, ini dapat dijelaskan bahwa konsep ini telah melampaui sekadar investasi pada “perusahaan baik”, dan juga memiliki makna dalam pengelolaan risiko.

Namun, aliran dana dan tingkat pengembalian menunjukkan arah yang sedikit berbeda. Hingga akhir tahun lalu, pasar dana ESG domestik memiliki aset bersih sebesar 9,603 triliun won Korea, meningkat 2,3% dari 9,3838 triliun won Korea di paruh pertama tahun tersebut, tetapi pada paruh kedua terjadi pengeluaran bersih sebesar 851,6 miliar won Korea. Dana ESG obligasi domestik mengalami pengeluaran sebesar 682,3 miliar won Korea, sementara dana saham dan obligasi luar negeri mengalami arus masuk dana. Hal ini dipahami sebagai tren investor yang beralih ke diversifikasi aset ke luar negeri dan bukan hanya terbatas pada pasar domestik, serta penyesuaian alokasi produk obligasi berdasarkan perubahan suku bunga dan prospek ekonomi. Tren ini menunjukkan bahwa efektivitas investasi ESG di masa depan mungkin akan tetap terjaga, tetapi dana kemungkinan akan lebih selektif dalam mengalir sesuai kondisi pasar domestik dan internasional serta daya tarik berbagai kelas aset.