[Berita Keuangan Internasional] Trump "Kemungkinan besar Iran akan mencapai kesepakatan"... WTI jatuh 7%·S&P 500 naik 1,5%

Seiring meningkatnya harapan untuk negosiasi gencatan senjata antara Amerika Serikat dan Iran, harga minyak internasional turun secara signifikan, dan pasar keuangan global menunjukkan tren preferensi terhadap aset berisiko.

Menurut laporan yang dirilis oleh pusat keuangan internasional pada tanggal 7, Presiden Donald Trump menyatakan kemungkinan besar tercapainya kesepakatan penghentian perang dengan Iran, yang memperkuat preferensi pasar keuangan global terhadap aset berisiko. Harga minyak jatuh lebih dari 7%, pasar saham AS dan Eropa menguat, dan pasar memperhatikan kemungkinan meredanya ketegangan di Timur Tengah, sekaligus memperhatikan kebijakan moneter AS, tren ekonomi China, dan risiko konflik perdagangan.

Menurut sumber dari pusat keuangan internasional, meskipun Presiden Trump menyatakan kemungkinan besar tercapainya kesepakatan dengan Iran, ia juga memperingatkan bahwa jika negosiasi gagal, akan dilancarkan “serangan yang lebih hebat dari sebelumnya”. Diketahui, isi nota kesepahaman yang diajukan oleh pihak AS meliputi: Iran menghentikan kegiatan pengayaan uranium, AS mencabut sanksi terhadap Iran dan membekukan dana yang dibekukan, serta secara bertahap mencabut blokade di Selat Hormuz.

Media AS Axios melaporkan bahwa AS dan Iran telah mendekati penandatanganan nota kesepahaman satu halaman mengenai penghentian perang, dan menyebutkan bahwa Iran mungkin akan memberikan respons dalam waktu 48 jam. Namun, beberapa pejabat Iran menunjukkan bahwa proposal AS mengandung ketentuan yang tidak dapat diterima.

Perancis dan Inggris mengumumkan bahwa jika Iran menyetujui proposal AS, pasukan gabungan maritim yang dipimpin oleh mereka dapat memberikan perlindungan bagi kapal tanker yang melewati Selat Hormuz. Pasukan Garda Revolusi Iran juga menyatakan akan memastikan keamanan lalu lintas di Selat Hormuz sesuai dengan kesepakatan baru. Di sisi lain, Komando Pusat AS mengumumkan bahwa kapal tanker Iran yang tidak mematuhi pembatasan lalu lintas akan ditembak, sehingga kehilangan kemampuan navigasi, yang menambah ketegangan situasi.

Pasar minyak mentah menunjukkan kekhawatiran terhadap ketegangan pasokan dan ekspektasi harga yang bisa jatuh tajam. Analisis energi dari S&P Global menyebutkan bahwa cadangan minyak global berkurang 200 juta barel pada bulan April. Financial Times Inggris memperingatkan bahwa jika cadangan turun di bawah tingkat kritis, harga minyak bisa melonjak dalam beberapa minggu.

Di pasar keuangan, harapan berakhirnya perang di Timur Tengah mendorong preferensi risiko. Indeks S&P 500 AS naik 1,46% didorong oleh optimisme gencatan senjata, kinerja perusahaan yang membaik, dan penguatan saham terkait semikonduktor, dan ditutup di 7365,1 poin. Indeks Stoxx 600 Eropa juga naik 2,22%, menutup di 623,25 poin. Indeks Shanghai Composite China naik 1,17%. Sementara itu, KOSPI Korea Selatan melonjak 6,45% setelah pasar tutup, menutup di 7384,6 poin.

Di pasar valuta asing, meredanya risiko geopolitik dan ekspektasi intervensi dari otoritas Jepang menyebabkan dolar AS melemah. Indeks dolar turun 0,43%, menjadi 98,02 poin, sementara euro dan yen menguat masing-masing 0,47% dan 0,95%. Renminbi diperdagangkan di level 6,8125 yuan terhadap 1 dolar, mencapai level tertinggi dalam tiga tahun terhadap dolar. Won Korea juga menguat, dengan kurs dolar terhadap won di 1455,1 won. Harga NDF satu bulan di New York ditutup di 1444,9 won.

Di pasar obligasi, penurunan harga minyak mengurangi kekhawatiran inflasi, sehingga suku bunga turun. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS turun 8 basis poin menjadi 4,35%, imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman turun 6 basis poin menjadi 3,00%, dan imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris turun 12 basis poin menjadi 4,94%. Premi CDS Korea Selatan berada di 28 basis poin, sedikit melemah; CDS China turun 1 basis poin menjadi 42 basis poin.

Di pasar komoditas, harga minyak internasional jatuh tajam. Harga WTI turun 7,03% dalam satu hari, menutup di $95,08. Harga tembaga naik 3,26%, dan harga emas juga naik 2,95%, menutup di $4691,4. Indeks volatilitas (VIX) berada di 17,39, hampir tidak berubah dari hari sebelumnya.

Indikator ekonomi AS tetap menunjukkan kinerja yang stabil. Pada bulan April, jumlah pekerjaan sektor swasta menurut ADP meningkat 109.000, jauh di atas angka 61.000 pada bulan Maret, dan mencatat kenaikan terbesar sejak Januari 2025. Pasar berpendapat bahwa meskipun ada pengaruh dari perang di Timur Tengah, pertumbuhan lapangan kerja tetap stabil, yang melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini. Analisis NerdWallet menyatakan bahwa indikator ini mendukung pandangan bahwa Federal Reserve sulit menurunkan suku bunga tahun ini.

Selain itu, indeks tekanan rantai pasokan global (GSCPI) dari Federal Reserve New York pada bulan April naik ke 1,82, tertinggi sejak Juli 2022. Ini menunjukkan bahwa perang di Timur Tengah secara signifikan memperburuk kondisi logistik global.

Pejabat Federal Reserve terus menekankan kekhawatiran terhadap inflasi. Presiden Federal Reserve St. Louis, James Bullard, menyatakan bahwa inflasi lebih mengkhawatirkan daripada lapangan kerja, dan mengisyaratkan bahwa suku bunga mungkin akan tetap tidak berubah dalam waktu dekat. Ia berpendapat bahwa faktor permintaan seperti kenaikan tarif dan harga energi memiliki pengaruh lebih besar dibandingkan dengan investasi AI yang meningkat dan pelonggaran regulasi. Presiden Federal Reserve Chicago, Charles Goolsby, juga menyatakan bahwa lonjakan investasi yang bertujuan meningkatkan produktivitas dapat mendorong inflasi.

Di tingkat nasional, perhatian juga tertuju pada masalah rantai pasokan dan perdagangan. Menteri Perdagangan G7 membahas keamanan rantai pasokan mineral penting dan memperingatkan tentang monopoli dari negara tertentu. Ini dipandang sebagai kekhawatiran terhadap dominasi China. Chairman BlackRock, Larry Fink, menyebut bahwa investasi infrastruktur AI bukanlah gelembung, melainkan “kesempatan investasi seumur hidup”, dan menyebutkan kekurangan chip penyimpanan, listrik, dan daya komputasi.

Di Eropa, kekhawatiran tentang konflik perdagangan dan perlambatan ekonomi muncul bersamaan. Komisaris Ekonomi dan Keuangan Uni Eropa, Paolo Gentiloni, mendesak AS untuk mematuhi perjanjian perdagangan yang ditandatangani tahun lalu. Ini dipandang sebagai respons terhadap ancaman Presiden Trump untuk menaikkan tarif mobil dari UE. PMI jasa akhir zona euro bulan April sebesar 47,6, turun tajam dari 50,2 bulan Maret, dan mencapai level terendah dalam 2 bulan terakhir. Lemahnya pesanan baru dianggap sebagai penyebab utama.

Di China, perbaikan dalam aktivitas jasa dan penguatan yuan terjadi bersamaan. PMI jasa Caixin bulan April sebesar 52,6, lebih tinggi dari 52,1 bulan Maret. Meskipun pesanan ekspor baru melambat, aktivitas jasa domestik meningkat, dan kenaikan harga energi menyebabkan biaya input meningkat secara signifikan. Pasar berpendapat bahwa konsumsi selama liburan dan permintaan domestik yang stabil memberikan dasar bagi penguatan yuan.

Media asing juga menganalisis latar belakang kekuatan pasar saham AS dan risiko potensialnya. Reuters melaporkan bahwa laba perusahaan dalam indeks S&P 500 diperkirakan akan mencapai level tertinggi sejak kuartal keempat 2021. Perluasan investasi AI dan kondisi ekonomi yang stabil dipandang sebagai faktor pendukung perbaikan kinerja perusahaan, dan diperkirakan data pusat data dari lima perusahaan AI terbesar tahun ini akan mendekati $751 miliar. Namun, kenaikan inflasi, penurunan ekspektasi penurunan suku bunga, harga minyak tinggi, dan kemungkinan perang di Timur Tengah yang berkepanjangan dianggap sebagai risiko penurunan.

Financial Times Inggris menilai bahwa kebijakan AS terhadap Iran bersifat seperti menerapkan model rekonstruksi pasca Perang Dunia II terhadap negara yang kalah, tetapi mungkin tidak efektif. Beberapa analis menunjukkan bahwa berbeda dengan negara yang kalah perang, Iran tidak secara langsung memulai perang, dan mempertimbangkan keunikan agama serta wilayah, model rekonstruksi besar yang dipimpin AS memiliki keterbatasan.

The Wall Street Journal menganalisis bahwa Trump mengancam akan mengenakan tarif 25% pada mobil dan truk dari UE, menunjukkan tekadnya untuk menerapkan kebijakan perdagangan keras. Juga, mereka memperkirakan bahwa mitra dagang AS seperti Korea Selatan mungkin juga menghadapi risiko dikenai tarif tambahan.

Bloomberg menilai bahwa keputusan Ketua Federal Reserve Jerome Powell untuk tetap menjabat setelah masa jabatannya berakhir adalah langkah yang sah untuk mempertahankan independensi Fed. Namun, mereka juga memperingatkan bahwa intervensi politik dalam kebijakan moneter dapat memicu risiko inflasi dan melemahkan kredibilitas.

Selain itu, The New York Times menilai bahwa meskipun Trump mencari solusi untuk mengakhiri perang di Timur Tengah, ia kekurangan strategi keluar yang nyata. Bloomberg juga menyatakan bahwa lonjakan harga bensin di AS membebani kelompok berpenghasilan rendah dan memperkuat pola konsumsi “K-shaped”. The Wall Street Journal menunjukkan bahwa utang publik AS telah mencapai tingkat berbahaya. Reuters berpendapat bahwa intervensi sering dari otoritas Jepang di pasar valuta asing justru dapat memicu depresiasi yen. Financial Times memperkirakan bahwa volatilitas harga minyak yang meningkat dapat menyebabkan berkurangnya pergerakan barang global dan perlambatan perdagangan. Financial Times juga menilai bahwa ketidakseimbangan ekonomi global kembali menjadi isu utama ekonomi dunia.