Palantir, meskipun kinerja dan panduan tahunan telah ditingkatkan, tetap melemah setelah jam perdagangan... Mengonfirmasi adanya tekanan ekspektasi

Palantir Technologies ($PLTR) kuartal pertama kinerja melebihi ekspektasi pasar, dan kembali menaikkan panduan kinerja tahunan, tetapi harga saham turun lebih dari 2% dalam perdagangan setelah jam tutup. Meskipun angka kuat, analisis menunjukkan bahwa ekspektasi yang telah meningkat dan pengambilan keuntungan jangka pendek lebih tercermin secara signifikan dalam harga saham.

Pendapatan melonjak 85%…… mencatat pertumbuhan tertinggi dalam sejarah

Palantir mengumumkan bahwa untuk kuartal pertama tahun fiskal 2026 yang berakhir 31 Maret, laba per saham (EPS) yang disesuaikan adalah 0,33 dolar AS. Angka ini meningkat secara signifikan dari 0,13 dolar AS setahun sebelumnya. Pendapatan sebesar 1,63 miliar dolar AS, sekitar 2,4083 kuadriliun won Korea, meningkat 85% secara tahunan.

Kinerja juga semuanya melampaui ekspektasi pasar. Sebelumnya pasar memperkirakan EPS yang disesuaikan sebesar 0,28 dolar AS dan pendapatan sebesar 1,54 miliar dolar AS, tetapi hasil aktual lebih tinggi dari itu. Terutama, pertumbuhan pendapatan sebesar 85% adalah tingkat pertumbuhan tahunan tertinggi yang pernah dicapai perusahaan.

Pertumbuhan didorong oleh sektor bisnis di AS

Inti dari kinerja kali ini adalah bisnis di Amerika Serikat. Pendapatan dari AS meningkat 104% secara tahunan, mencapai 1,282 miliar dolar AS, sekitar 1,8942 kuadriliun won Korea. Di mana, pendapatan dari sektor bisnis AS sebesar 595 juta dolar AS, sekitar 879,1 miliar won Korea, meningkat 133%; pendapatan dari sektor pemerintah AS sebesar 687 juta dolar AS, sekitar 1,0151 kuadriliun won Korea, meningkat 84%.

Palantir menandatangani 206 kontrak bernilai lebih dari 1 juta dolar AS dalam kuartal ini. Di antaranya, 72 kontrak bernilai lebih dari 5 juta dolar AS, dan 47 kontrak bernilai lebih dari 10 juta dolar AS. Total nilai kontrak mencapai 2,41 miliar dolar AS, sekitar 3,5618 kuadriliun won Korea, meningkat 61% secara tahunan. Sisa kontrak dari sektor bisnis AS yang belum diakui sebagai pendapatan mencapai 4,92 miliar dolar AS, sekitar 7,2723 kuadriliun won Korea, melonjak 112%.

Profitabilitas juga membaik…… cadangan kas bukan 8 triliun dolar AS, tetapi sekitar 11 kuadriliun won Korea

Laba bersih sebesar 871 juta dolar AS, sekitar 1,2871 kuadriliun won Korea, meningkat lebih dari empat kali lipat dari 214 juta dolar AS setahun sebelumnya. Margin laba bersih sebesar 53%. Laba operasi yang disesuaikan sebesar 984 juta dolar AS, sekitar 1,4549 kuadriliun won Korea, dengan margin laba operasi mencapai 60%.

Arus kas dari aktivitas operasi sebesar 899 juta dolar AS, sekitar 1,3281 kuadriliun won Korea; arus kas bebas yang disesuaikan sebesar 925 juta dolar AS, sekitar 1,3665 kuadriliun won Korea. Hingga akhir kuartal, aset yang dimiliki termasuk kas, setara kas, dan surat utang jangka pendek AS sebesar 8 miliar dolar AS, sekitar 11,82 kuadriliun won Korea.

Perusahaan menyatakan bahwa indikator “Rule of 40” yang menjumlahkan tingkat pertumbuhan penjualan dan margin laba operasi yang disesuaikan mencapai 145%. Angka ini sekaligus menunjukkan pertumbuhan tinggi dan profitabilitas tinggi, menjadi fokus perhatian pasar.

Alex Karp menyebut “pasar AS mempercepat”…… menaikkan panduan tahunan

CEO Alex Karp dalam konferensi kinerja mengatakan: “Kami melampaui indikator ini dengan keunggulan yang luar biasa,” “Ini adalah hasil yang sepadan dengan perusahaan infrastruktur AI seperti NVIDIA ($NVDA), Micron ($MU), SK Hynix, dan lainnya.”

Selanjutnya dia menyatakan: “Berdasarkan kepercayaan bahwa pasar AS sedang mempercepat, kami menaikkan panduan pertumbuhan penjualan tahunan menjadi 71%,” dan menjelaskan bahwa angka ini lebih tinggi 10 poin persentase dari panduan kuartal sebelumnya.

Palantir memperkirakan pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2026 sebesar 1,797 miliar hingga 1,801 miliar dolar AS, sekitar 2,6551 triliun hingga 2,6609 triliun won Korea. Panduan laba operasi yang disesuaikan sebesar 1,063 miliar hingga 1,067 miliar dolar AS, sekitar 1,5705 triliun hingga 1,5764 triliun won Korea.

Panduan pendapatan tahunan dinaikkan menjadi 7,65 miliar hingga 7,662 miliar dolar AS, sekitar 11,3044 kuadriliun hingga 11,3222 kuadriliun won Korea. Lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 7,27 miliar dolar AS. Proyeksi pendapatan dari sektor bisnis AS sebesar 3,224 miliar dolar AS ke atas, sekitar 4,7645 kuadriliun won Korea, dengan tingkat pertumbuhan diperkirakan minimal 120%.

Panduan laba operasi yang disesuaikan meningkat menjadi 4,44 miliar hingga 4,452 miliar dolar AS, sekitar 6,5601 kuadriliun hingga 6,5778 kuadriliun won Korea. Panduan arus kas bebas yang disesuaikan juga naik ke 4,2 miliar hingga 4,4 miliar dolar AS, sekitar 6,2055 kuadriliun hingga 6,5009 kuadriliun won Korea.

Kinerja yang kuat, tetapi harga saham membuktikan tekanan ekspektasi

Laporan keuangan kali ini menunjukkan momentum yang kuat di hampir semua aspek, termasuk pertumbuhan penjualan, profitabilitas, kemampuan menciptakan kas, dan kenaikan panduan. Namun, harga saham dalam perdagangan setelah jam tutup melemah, yang diartikan sebagai pasar telah mengantisipasi manfaat AI secara cukup besar.

Akhirnya, fokus pasar bukan hanya pada “kinerja yang baik” itu sendiri, tetapi apakah tren pertumbuhan ini dapat terus mempercepat di masa depan. Meskipun Palantir meningkatkan kehadirannya melalui sektor bisnis AS, untuk membuktikan valuasi tinggi mereka masuk akal, tampaknya perlu mempertahankan tingkat pertumbuhan dan profitabilitas yang sama di kuartal berikutnya.

TP AI Catatan: Artikel ini menggunakan ringkasan berbasis model bahasa TokenPost.ai. Informasi utama mungkin terlewatkan atau tidak sesuai fakta.