Posco International, target harga saham yang meningkat karena pertumbuhan yang menonjol

Sungrou Securities pada tanggal 4 akan menaikkan target harga saham Pohang International dari 73.000 won Korea menjadi 110.000 won Korea, dan penilaian pasar terhadap perusahaan ini menjadi perhatian—menganggap bahwa perusahaan ini telah memasuki tahap pertumbuhan struktural yang mengembangkan bisnis energi dan bahan secara bersamaan. Saran investasi tetap “Beli” tanpa perubahan.

Latar belakang langsung dari kenaikan target harga ini adalah kinerja keuangan. Menurut data dari Sungrou Securities, laba operasional Pohang International pada kuartal pertama tahun ini adalah 357,5 miliar won Korea, meningkat 32% dibandingkan tahun sebelumnya, dan sekitar 14% di atas perkiraan pasar (konsensus). Sebagai pencapaian laba kuartal tertinggi dalam sejarah, analis berpendapat bahwa ini bukan sekadar perbaikan satu kali, melainkan perubahan kualitas dalam struktur bisnis.

Tren ini diharapkan akan berlanjut di kuartal kedua. Sungrou Securities memperkirakan laba operasional kuartal kedua sebesar 351,1 miliar won Korea, meningkat 12%. Terutama setelah pecahnya perang Iran, kenaikan harga energi internasional dianggap membantu meningkatkan profitabilitas sektor gas alamnya. Pohang International memiliki aset energi non-Middle East seperti ladang gas di Myanmar dan Senex di Australia, dan saat risiko di Timur Tengah mendorong kenaikan harga energi, perusahaan ini relatif diuntungkan. Analisis juga menunjukkan bahwa jika kontrak aset hulu gas alam di Amerika Utara selesai di paruh kedua tahun ini, perusahaan yang mendekati tahap produksi ini berpotensi melakukan ekspansi skala.

Departemen bahan juga mendapatkan perhatian dari segi kinerja dan pertumbuhan. Sungrou Securities memperkirakan laba operasional departemen bahan sekitar 167,1 miliar won Korea, meningkat 7%. Dalam bisnis minyak sawit Indonesia, dengan kondisi cuaca yang semakin stabil, produksi diperkirakan akan pulih, dan dengan masuknya aset baru, basis pendapatan diharapkan akan meningkat. Penilaian lebih lanjut adalah bahwa konflik perdagangan global semakin memburuk, dan perusahaan semakin cenderung melakukan diversifikasi rantai pasok, dan Pohang International memanfaatkan peluang ini. Seperti yang diamati, perusahaan ini telah menandatangani kontrak pembelian dengan perusahaan logam langka di Amerika Utara dan Asia Tenggara tahun ini, untuk memastikan rantai pasokan bahan baku, serta mempertimbangkan investasi di pabrik magnet permanen di dalam AS dan bekerja sama dengan perusahaan global. Kontrak pembelian adalah metode yang menetapkan jumlah produksi yang akan dibeli sebelumnya, untuk memastikan jaringan pengadaan yang stabil.

Dunia sekuritas akhirnya berpendapat bahwa Pohang International telah memasuki tahap di mana ekspansi aset energi dan diversifikasi rantai pasok bisnis ini menumpuk di atas bisnis perdagangan dan pengembangan sumber daya tradisional. Mengacu pada harga penutupan hari perdagangan terakhir, harga saham perusahaan ini adalah 87.300 won Korea. Target harga yang lebih tinggi dari harga saham saat ini dapat diartikan bahwa potensi pertumbuhan laba di masa depan belum sepenuhnya tercermin dalam harga saham. Tren ini di masa depan mungkin akan semakin diperkuat atau disesuaikan berdasarkan harga energi internasional, perkembangan kontrak aset di Amerika Utara, serta hasil nyata dari bisnis rantai pasok logam langka dan magnet permanen.