Baru-baru ini melihat sinyal pasar yang cukup layak diperhatikan. Perhitungan terbaru dari Huatai Securities menunjukkan bahwa kekurangan pasokan dan permintaan aluminium mentah global pada tahun 2026 dan 2027 masing-masing mencapai 949.000 ton dan 389.000 ton, ukuran kekurangan ini sebenarnya cukup signifikan.

Masalah dari sisi pasokan lebih kaku dari yang dibayangkan. Keunikan peralatan elektrolisis menentukan bahwa begitu produksi menurun, hampir tidak mungkin pulih dengan cepat dalam jangka pendek, bahkan jika situasi geopolitik segera membaik pun tidak terkecuali. Ini berarti bahwa hambatan pasokan akan menjadi kendala jangka panjang.

Yang menarik adalah, ekspektasi pasar sebelumnya terhadap sisi permintaan sebenarnya cukup pesimis. Terutama karena harga minyak mentah tetap tinggi, orang khawatir ini akan menekan permintaan hilir. Tetapi penilaian Huatai adalah, begitu kekhawatiran perang semakin mereda, ruang kenaikan harga aluminium akan semakin terbuka. Ketatnya pasokan ditambah dengan pemulihan ekspektasi permintaan, logika ini tetap berlaku.

Dari sudut pandang investasi, peluang paling langsung seharusnya terletak pada perusahaan yang memiliki penataan kapasitas elektrolisis aluminium luar negeri yang cukup baik. Mereka akan lebih langsung mendapatkan manfaat dari kenaikan harga aluminium luar negeri kali ini. Jika Anda juga tertarik pada arah ini, bisa fokus melihat perusahaan yang memiliki kapasitas nyata di luar negeri, kemungkinan akan ada banyak peluang di belakangnya.