Banyak orang pernah mendengar kutipan terkenal dari Buffett, "Ketika orang lain serakah, saya takut; ketika orang lain takut, saya serakah." Kedengarannya sangat masuk akal, tetapi dalam praktik trading, itu adalah hal yang berbeda.

Saya sering melihat situasi seperti ini terjadi. Suatu hari, posisi yang dimiliki mendapatkan keuntungan, hati mulai gelisah, takut keuntungan akan kembali, lalu buru-buru mengambil keuntungan dan mengunci posisi, hasilnya pasar malah melesat ke atas, dan kita menyaksikan keuntungan yang seharusnya milik kita semakin jauh. Kali lain, dengan posisi yang sama-sama menguntungkan, memutuskan untuk tidak mengambil keuntungan, membiarkan keuntungan berjalan, tetapi pasar berbalik, semua keuntungan hilang kembali, dan saat itu mulai menyalahkan diri sendiri karena serakah.

Sebenarnya ini adalah jebakan paling umum dalam trading. Ketika pasar naik dari posisi terendah ke posisi yang menguntungkan dan mulai berbalik, kita dihadapkan pada pilihan sulit: keluar sekarang atau tetap bertahan? Setiap orang punya jawaban berbeda, para ahli setelah kejadian pun punya penyesalan masing-masing. Jika keluar dan harga naik lagi, kita bilang "Seharusnya tidak takut"; jika tidak keluar dan malah rugi, kita menyesal mengapa tidak keluar di posisi tinggi.

Pada akhirnya, banyak trader ritel dan pemula baru menyadari bahwa bahkan jika diulang lagi, sangat sulit untuk membuat penilaian yang tepat. Karena di pasar, mental sering kali tegang, penilaian rasional menjadi barang mewah. Ada yang terlalu serakah, ada yang terlalu takut, dan akhirnya semuanya sia-sia.

Saya merangkum empat perilaku khas trader yang gagal. Pertama, ambil keuntungan kecil lalu keluar, rugi lalu keluar, ini adalah akibat dari ketakutan, takut keuntungan kembali dan takut kerugian semakin membesar. Kedua, lebih parah lagi, setelah rugi malah menambah posisi secara kontra tren, memegang keberuntungan dan bertaruh pasar akan berbalik, hasilnya biasanya kerugian semakin besar. Ketiga dan keempat adalah perilaku serakah, melihat pasar naik langsung ikut beli, melihat turun langsung jual, masuk besar-besaran mengikuti tren tanpa rencana.

Perilaku ini sesekali bisa memberi keuntungan, tapi itu kebanyakan keberuntungan. Hasil akhirnya biasanya kerugian besar. Orang yang benar-benar bertahan di pasar memiliki sistem trading sendiri, mengikuti logika memotong kerugian dan membiarkan keuntungan berjalan, dengan aturan masuk dan keluar yang jelas, pengelolaan dana yang terencana, dan yang terpenting, disiplin menjalankannya. Hanya dengan cara ini kita bisa benar-benar mengatasi gangguan psikologis akibat serakah dan takut.

Yang menarik, masyarakat manusia terus berkembang, dari pertanian ke industri, lalu ke era informasi, kehidupan material semakin makmur, teknologi mengubah dunia. Tapi satu hal yang tidak berubah selama ribuan tahun adalah sifat manusia. Tapi ini tidak mutlak, individu bisa berkembang. Para trader profesional yang berpengalaman, melalui praktik dan refleksi, mengatasi ketakutan dan keserakahan dalam diri mereka, akhirnya berkembang dan menjadi pemenang di pasar. Sebaliknya, kebanyakan orang seumur hidup terus berjuang melawan kelemahan mereka sendiri.

Karena kelemahan manusia sulit diatasi, kita bisa berpikir sebaliknya. Dengan menganalisis psikologi umum investor pasar, menggunakan alat untuk memahami indeks keserakahan pasar, malah bisa mengurangi risiko kita sendiri. Yang terpenting adalah menghormati pasar, melihatnya secara rasional, dan secara terencana terus memperbaiki pemahaman trading dalam batas yang dapat dikendalikan. Inilah cara bertahan jangka panjang.