Waktu adalah segalanya dalam saham pertumbuhan, dan Celsius mungkin sedang mencapai titik yang tepat saat ini.

Saya telah memantau ini dengan cermat sejak akuisisi Alani Nu, dan narasi turnaround sebenarnya sedang terwujud. Saham naik lebih dari 100% dalam setahun terakhir, Bank of America baru saja berbalik dari underperform menjadi buy, dan laporan pendapatan terbaru menunjukkan mengapa pasar memperhatikan.

Inilah yang sedang terjadi: Alani Nu mendorong pendapatan pro forma naik 136% menjadi $370 juta, sementara penjualan keseluruhan melonjak 117% menjadi $721,6 juta. Merek Rockstar yang baru diakuisisi menambah lagi $45 juta. Penjualan ritel naik 24,4% dengan Alani secara khusus melonjak 76,9%. Penjualan di Amerika Utara meningkat 124%. Ini bukan kenaikan marginal—ini adalah momentum nyata.

Kisah profitabilitas juga sama menariknya. EPS yang disesuaikan melonjak 86% menjadi $0,26, dan EBITDA yang disesuaikan naik 113% menjadi $134,1 juta. Manajemen memproyeksikan margin kotor di kisaran rendah 50% setelah integrasi selesai, yang menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut saat mereka mengoptimalkan.

Sekarang, di sinilah tesis waktu terbaik untuk membeli menjadi menarik: katalisator utama ke depan adalah ekspansi distribusi. Alani beralih ke jaringan distribusi PepsiCo, dan baik merek Alani maupun Celsius mengharapkan peningkatan ruang rak yang signifikan musim semi ini. Ketika Anda melihat kenaikan distribusi seperti ini, biasanya saat itulah pertumbuhan semakin mempercepat.

Dari segi valuasi, saham diperdagangkan sekitar 34x laba perkiraan 2026. Itu tidak murah, tetapi masuk akal untuk perusahaan yang tumbuh seagresif ini. Pertanyaan utama adalah apakah Anda percaya cerita distribusi ini akan terwujud dalam 12 bulan ke depan.

Ini pendapat saya: Waktu terbaik untuk membeli saham pertumbuhan adalah saat distribusi sedang berkembang dan margin sedang membaik secara bersamaan. Celsius memeriksa kedua kotak itu saat ini. Tapi saya akan memantau kenaikan ruang rak musim semi ini dengan cermat—begitu kenaikan tersebut sebagian besar selesai dan pertumbuhan kembali normal, multiple cenderung menyusut. Jadi jika Anda berpikir tentang ini, jangan terlalu lama bertahan dalam posisi. Jendela waktu terbaik untuk membeli mungkin diukur dalam bulan, bukan tahun.