Akhir-akhir ini banyak pertanyaan tentang apakah Anda benar-benar bisa melakukan refinancing HELOC, jadi saya pikir akan saya jelaskan apa yang sebenarnya memungkinkan di sini.

Pertama, jawaban singkat - ya, Anda bisa melakukan refinancing HELOC, tetapi tidak otomatis. Bank memiliki aturan sendiri tentang siapa yang memenuhi syarat. Mereka biasanya melihat tiga hal utama: berapa banyak ekuitas yang Anda miliki di rumah Anda, skor kredit Anda, dan rasio utang terhadap penghasilan Anda. Kebanyakan pemberi pinjaman tidak akan melewati 80% dari nilai taksir rumah Anda, dan mereka ingin melihat skor kredit sekitar 670 atau lebih tinggi di FICO. Rasio utang terhadap penghasilan Anda juga penting - kebanyakan bank ingin melihatnya di bawah 43%.

Jadi, dengan asumsi Anda benar-benar memenuhi syarat, apa saja opsi Anda jika ingin melakukan refinancing HELOC? Ada tiga jalur yang biasanya diambil orang.

Opsi pertama adalah mengajukan HELOC baru. Anda bisa dengan pemberi pinjaman saat ini atau mencari yang baru, lalu gunakan garis kredit baru itu untuk melunasi yang lama. Keuntungannya adalah Anda memulai kembali periode penarikan dan kembali ke pembayaran bunga saja, yang membantu jika saat ini Anda sedang kesulitan arus kas. Tapi kekurangannya - Anda bisa berakhir membayar jauh lebih banyak bunga dari waktu ke waktu jika Anda tidak secara aktif membayar pokoknya. Itu sesuatu yang tidak selalu dipikirkan orang.

Opsi kedua adalah menggantinya dengan pinjaman ekuitas rumah sebagai gantinya. Struktur yang berbeda sama sekali. Alih-alih garis kredit di mana Anda menarik dana secara bertahap, Anda mendapatkan sejumlah uang sekaligus di awal dan mulai membayar bunga segera. Pinjaman ekuitas rumah sering kali memiliki suku bunga tetap dan pembayaran tetap, yang memberi Anda prediktabilitas. Mungkin tidak secara drastis mengurangi pembayaran bulanan Anda, tetapi bisa menghemat uang besar dalam jangka panjang karena Anda terkunci pada suku bunga tersebut.

Opsi ketiga adalah menggabungkan HELOC dan hipotek Anda menjadi satu refinancing. Ini agak rumit. Jika Anda mengunci suku bunga hipotek yang sangat baik beberapa tahun lalu, mungkin Anda tidak ingin melepaskannya. Tapi jika saldo HELOC Anda cukup besar, menggabungkan semuanya bisa secara finansial masuk akal. Anda mungkin membayar suku bunga yang sedikit lebih tinggi di sisi hipotek, tetapi suku bunga HELOC sangat tinggi - saya pernah melihatnya mencapai 10% tergantung kredit - jadi perbedaan itu bisa sepadan. Sebagai konteks, suku bunga hipotek tetap 30 tahun baru-baru ini rata-rata di bawah 7%, jadi ada jarak yang cukup besar di sana.

Sekarang, jika refinancing tidak memungkinkan untuk Anda - mungkin Anda tidak memiliki cukup ekuitas atau skor kredit Anda lebih rendah - masih ada alternatif. Beberapa bank akan mengubah syarat pinjaman Anda yang ada jika Anda memintanya, memperpanjang periode pembayaran atau menyesuaikan suku bunga daripada menghadapi penyitaan. Anda juga bisa mengambil pinjaman pribadi untuk melunasi HELOC, meskipun APR-nya bisa lebih tinggi. Pilihan terakhir tentu saja menjual rumah, tetapi itu patut dipertimbangkan jika pembayaran menjadi benar-benar tidak terkendali.

Intinya: apakah Anda bisa melakukan refinancing HELOC sangat tergantung pada situasi spesifik Anda. Jika Anda memikirkannya, periksa laporan kredit Anda, tentukan berapa banyak ekuitas rumah Anda, dan bicaralah dengan beberapa pemberi pinjaman untuk melihat apa yang sebenarnya mereka setujui. Suku bunga dan syarat bervariasi cukup banyak sehingga berbelanja biasanya menguntungkan.