Akhir-akhir ini saya mulai mendalami perencanaan pensiun dan menyadari bahwa kebanyakan orang sebenarnya tidak memahami bagaimana menilai anuitas mereka. Seperti, ada seluruh hal tentang menghitung anuitas yang tidak pernah dibicarakan orang sampai mereka sudah terikat pada satu. Ini yang saya temukan.

Jadi pertama, apa sebenarnya itu anuitas? Pada dasarnya itu adalah kontrak dengan perusahaan asuransi di mana Anda menyerahkan uang (baik sekaligus atau secara bertahap) dan mereka berjanji membayar kembali secara berkala, biasanya untuk pensiun. Kedengarannya sederhana, tapi di sinilah yang menarik - sebenarnya ada dua nilai berbeda yang perlu dipikirkan. Nilai sekarang dan nilai masa depan. Kebanyakan orang hanya memikirkan satu atau bahkan mengabaikan seluruh hal ini sama sekali.

Nilai sekarang pada dasarnya bertanya: berapa banyak uang yang harus saya sisihkan saat ini agar ini bisa berjalan? Dan nilai masa depan bertanya: jika saya terus berinvestasi dan mendapatkan hasil, berapa nilai ini nanti? Kedua angka ini tidak sama, yang sering membingungkan orang.

Saya akan uraikan bagian nilai sekarang terlebih dahulu karena itu yang paling bergantung pada perencanaan pensiun. Nilai sekarang dari sebuah anuitas secara harfiah adalah total nilai dari semua pembayaran masa depan yang Anda harapkan, tetapi dinyatakan dalam dolar hari ini. Ini penting karena ada sesuatu yang disebut nilai waktu dari uang - sebuah konsep yang sebenarnya lebih penting daripada yang disadari kebanyakan orang.

Ini tentang nilai waktu dari uang: seribu dolar hari ini bernilai lebih dari seribu dolar sepuluh tahun dari sekarang. Bukan karena teori abstrak, tetapi karena inflasi. Uang Anda kehilangan daya beli seiring waktu. Jadi saat Anda menghitung anuitas dan memikirkan apa yang akan Anda terima di masa depan, Anda harus memperhitungkan itu. Semakin cepat Anda bisa menggunakan uang tersebut, semakin berharga nilainya. Ini cukup jelas setelah dipikirkan, tapi orang sering mengabaikan hal ini.

Saat menghitung nilai sekarang dari anuitas, Anda membutuhkan beberapa informasi. Pertama, berapa jumlah pembayaran per periode - bulanan, kuartalan, tahunan, apa pun. Kedua, berapa tingkat bunga atau tingkat diskonto yang digunakan. Ketiga, berapa banyak periode yang dimaksud. Dan keempat, apakah ini anuitas biasa (di mana pembayaran dilakukan di akhir setiap periode) atau anuitas jatuh tempo (di mana pembayaran dilakukan di awal).

Tingkat diskonto sebenarnya adalah variabel kunci di sini. Tingkat diskonto yang lebih rendah berarti nilai sekarang yang lebih tinggi. Tingkat diskonto yang lebih tinggi berarti nilai sekarang yang lebih rendah. Ini berbalik, yang kadang membingungkan orang.

Kalau mau masuk ke matematikanya, ada rumus untuk menghitung anuitas tergantung jenisnya. Untuk anuitas biasa, rumusnya seperti ini: P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]. Di mana P adalah nilai sekarang Anda, PMT adalah jumlah setiap pembayaran, r adalah tingkat bunga, dan n adalah jumlah periode.

Misalnya, Anda mengharapkan $7.500 setiap periode selama 20 periode dan tingkat bunga 6%. Memasukkan angka itu ke rumus, nilai sekarang Anda sekitar $86.024,41. Itu berarti Anda perlu sekitar $86k hari ini untuk menghasilkan pembayaran masa depan tersebut.

Kalau Anda punya anuitas jatuh tempo - di mana pembayaran dilakukan di awal setiap periode - rumusnya sedikit berbeda. Menjadi P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) x (1 + r). Sama skenario tapi anuitas jatuh tempo? Nilainya sekitar $91.185,87. Perbedaan ini penting.

Tapi jujur saja, kebanyakan orang tidak lagi melakukan perhitungan ini secara manual. Ada kalkulator online di mana-mana, spreadsheet bisa mengerjakannya, bahkan tabel anuitas masih ada kalau Anda orang lama. Nilai sebenarnya adalah memahami apa arti angka-angka ini, bukan harus menghitungnya sendiri.

Lalu ada sisi nilai masa depan. Di sinilah Anda bertanya: berdasarkan kontribusi rutin saya dan tingkat pertumbuhan, berapa nilai investasi ini nanti? Mungkin 10 tahun, mungkin 30 tahun. Matematika di sini berbeda dari nilai sekarang.

Dengan nilai masa depan, hubungan berbalik. Tingkat bunga yang lebih tinggi berarti nilai masa depan yang lebih tinggi. Masuk akal - pertumbuhan lebih besar berarti angka yang lebih besar nanti. Tapi di sinilah nilai waktu dari uang kembali menyergap. Uang yang akan Anda miliki dalam 10 tahun? Tidak akan membeli sebanyak jumlah yang sama hari ini karena inflasi. Jadi meskipun angka terlihat lebih besar, daya beli sebenarnya mungkin tidak.

Saat menghitung anuitas untuk nilai masa depan, Anda membutuhkan info dasar yang sama: jumlah pembayaran, tingkat bunga, jumlah periode, dan jenis anuitas. Rumus untuk anuitas biasa adalah FV = PMT x [((1 + r)^n – 1) / r]. Untuk anuitas jatuh tempo, FV = PMT x [((1 + r)^n – 1) x (1 + r) / r].

Misalnya, Anda menerima $500 kuartal selama 30 kuartal dengan tingkat bunga 6% pada anuitas biasa. Nilai masa depan Anda sekitar $39.529,09. Sama skenario dengan anuitas jatuh tempo? Sekitar $41.900,84. Sekali lagi, waktu pembayaran mengubah hasilnya.

Lalu, mengapa semua ini penting? Kenapa Anda harus peduli menghitung anuitas dengan cara ini?

Menurut perencana keuangan, mengetahui angka-angka ini memberi Anda kejelasan nyata tentang situasi pensiun Anda. Masalahnya, kebanyakan orang tidak melakukan pekerjaan ini. Mereka membeli anuitas dan hanya menganggap semuanya akan baik-baik saja. Tapi tanpa benar-benar memahami nilai sekarang dan masa depan dari apa yang Anda miliki, Anda mungkin membuat keputusan buruk tentang kapan harus pensiun, berapa banyak penghasilan yang sebenarnya Anda miliki, atau risiko apa yang harus diambil.

Beberapa orang menyadari mereka perlu menunda pensiun. Yang lain menyadari mereka harus menyesuaikan target penghasilan mereka ke bawah. Ada juga yang menemukan mereka tidak bisa mengambil risiko lebih besar seperti yang mereka kira. Ini adalah keputusan besar dalam hidup, dan semuanya bergantung pada perhitungan anuitas yang tepat dan memahami apa uang Anda sebenarnya bernilai - baik sekarang maupun nanti.

Kesenjangan antara teori dan praktik di sini sangat besar. Secara teori, menghitung anuitas itu sederhana. Secara praktik, kebanyakan investor melewatkan langkah ini sama sekali dan hanya berharap semuanya berjalan lancar. Itulah sebabnya mereka tidak siap.

Kalau Anda serius tentang perencanaan pensiun, luangkan waktu untuk memahami angka-angka ini. Apakah Anda pakai kalkulator, spreadsheet, atau hanya memahami konsepnya, mendapatkan kejelasan tentang nilai anuitas Anda mengubah cara Anda mendekati semuanya. Ini adalah perbedaan antara mengalir ke dalam pensiun dan benar-benar merencanakan untuk itu.