Jika Anda memperdagangkan opsi dan belum terbakar oleh IV crush, kemungkinan besar Anda akan. Izinkan saya menjelaskan apa itu IV crush dan mengapa hal itu sangat penting untuk garis bawah Anda.

Pertama, Anda perlu memahami volatilitas tersirat itu sendiri. IV pada dasarnya adalah apa yang diperkirakan pasar akan terjadi dengan pergerakan harga. Ketika IV tinggi, trader mengharapkan pergerakan besar, sehingga kontrak opsi menjadi mahal. Semua orang melakukan lindung nilai atau berspekulasi tentang ayunan besar itu. Ketika IV turun, opsi menjadi murah karena orang tidak lagi khawatir tentang pergerakan harga besar.

Namun, yang perlu diingat - penetapan harga opsi sangat bergantung pada angka IV ini. IV yang lebih tinggi berarti premi yang lebih mahal karena ada kemungkinan lebih besar bahwa opsi akan berakhir dalam uang. IV yang lebih rendah berarti opsi lebih murah. Jadi sebagai trader, Anda terus-menerus memeriksa tingkat IV untuk menentukan apakah Anda membeli atau menjual dengan harga yang adil.

Sekarang, apa sebenarnya IV crush itu? Ini adalah saat volatilitas tersirat tiba-tiba turun dengan cepat. Ini terjadi ketika sesuatu yang sebelumnya menciptakan ketidakpastian diselesaikan. Sebuah perusahaan melaporkan pendapatan, sebuah pengumuman keluar, yang tidak diketahui menjadi diketahui - dan boom, IV runtuh. Sebelum acara ini, trader mengumpulkan opsi, mendorong IV naik. Setelah acara, semua ketidakpastian itu menguap dan IV crush terjadi.

Laporan pendapatan mungkin merupakan pemicu terbesar untuk apa yang disebut IV crush. Sebelum laporan pendapatan turun, IV melonjak karena tidak ada yang tahu ke arah mana saham akan bergerak. Setelah pendapatan, saham bereaksi terhadap angka aktual, dan IV crush terjadi karena trader berhenti mengharapkan pergerakan liar.

Ada hal penting - ketika IV crush terjadi, nilai ekstrinsik dari opsi Anda merosot. Anda bisa saja benar dalam arah pergerakan dan tetap kehilangan uang karena IV crush. Inilah yang membuatnya menjadi pembunuh trader yang diam-diam berbahaya.

Untuk memahami apa itu IV crush dengan lebih baik, Anda perlu tahu tentang pergerakan tersirat. Pergerakan tersirat memberi tahu Anda seberapa banyak sebuah saham diperkirakan akan bergerak dalam jangka waktu tertentu. Anda menghitung ini menggunakan straddle ATM - membeli call dan put pada strike yang sama. Total biaya dari straddle itu adalah perkiraan pergerakan Anda. Jika sebuah saham berada di $100 dan biaya straddle adalah $10, pasar memperkirakan pergerakan $10 .

Jika saham tetap dalam kisaran pergerakan tersirat itu, penjual opsi menang. Jika melewati batas itu, pembeli opsi menang. Jika Anda berpikir IV terlalu tinggi dan saham tidak akan bergerak banyak, Anda menjual opsi. Jika Anda berpikir IV terlalu rendah dan saham akan mengejutkan semua orang, Anda membeli.

Lalu, bagaimana Anda benar-benar mendapatkan keuntungan dari apa itu IV crush? Strategi klasiknya adalah menjual opsi sebelum pendapatan. Jika Anda merasa IV terlalu berlebihan, Anda bisa menjalankan strategi volatilitas pendek.

Iron condor populer untuk ini. Anda menjual call dan put di luar uang, lalu membeli call dan put yang lebih jauh di luar uang untuk membatasi risiko Anda. Jika saham tetap dalam pergerakan tersirat setelah pendapatan, Anda cepat mendapatkan premi. Masalahnya - jika saham meledak di luar ekspektasi, Anda mengalami kerugian. Anda perlu rencana jika perdagangan ini salah.

Strangle pendek mirip tapi lebih berisiko. Anda menjual call dan put di luar uang tetapi tidak membeli apa pun untuk melindungi diri. Anda mengumpulkan premi lebih banyak di awal, tetapi jika saham bergerak jauh di luar kisaran tersirat, Anda bisa dihancurkan. Risiko tak terbatas berarti kerugian tak terbatas.

Kedua strategi ini bisa berhasil untuk mendapatkan keuntungan dari IV crush, tetapi keduanya datang dengan risiko nyata. Kuncinya adalah memahami bahwa IV crush tidak terelakkan setelah acara besar, dan Anda perlu menyesuaikan posisi Anda. Beberapa trader menghindari lonjakan IV dengan menjual premi. Yang lain menunggu crush dan membeli penurunan volatilitas. Bagaimanapun, hormati apa itu IV crush dan Anda akan menghindari menjadi salah satu trader yang benar arah tapi tetap kehilangan uang.