Penguasa AI Amerika Serikat telah berganti! Anthropic meraih pendapatan tahunan 30 miliar dolar, mengalahkan OpenAI

Tulisan: Yuan Zhi Yuan

Momen bersejarah!

Baru saja, sebuah laporan keuangan yang cukup untuk masuk ke dalam sejarah bisnis, seperti bom atom di kedalaman laut, menghancurkan mitos pertumbuhan OpenAI secara total.

Momen bersejarah telah tiba—Anthropic, "Aliansi Pembalasan" yang didirikan oleh pembelot dari OpenAI, secara resmi mencapai pendapatan tahunan 30 miliar dolar, melampaui OpenAI yang sebesar 24 miliar dolar.

Hari ini, media asing WSJ mengungkapkan angka yang membuat seluruh Silicon Valley tercengang: Pendapatan tahunan Anthropic(ARR), menembus 30 miliar dolar.

Awal tahun 2025, ARR Anthropic masih sekitar 1 miliar dolar. Dalam 15 bulan, meningkat 30 kali lipat.

Dalam 15 bulan, pendapatan tahunan dari 1 miliar melonjak ke 30 miliar dengan kecepatan yang menakutkan, ini adalah keajaiban yang belum pernah dilihat dalam sejarah bisnis Amerika, bahkan membuat Google dan Meta saat itu tampak seperti merangkak.

Perusahaan dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah bisnis Amerika bukanlah OpenAI, bukan Nvidia, melainkan sebuah perusahaan yang didirikan pada 2021 oleh mantan karyawan OpenAI.

Penguasa AI Amerika Serikat resmi berganti tangan!

Sekarang, OpenAI diejek media asing sebagai "adik kecil Anthropic", pendapatan dan valuasi mereka tertinggal, dan ketakutan internal mulai memicu mode "meniru gila".

Lebih parah lagi, hari yang sama, WSJ mengungkapkan luka lain: OpenAI gagal mencapai target internal 10 miliar pengguna aktif mingguan, CFO menunjukkan kekhawatiran tentang kemampuan membayar tagihan kekuatan komputasi sebesar 600 miliar dolar, dan muncul perbedaan jalur antara CEO dan CFO.

Setelah 122 miliar dolar pendanaan, api di belakang rumah sudah menyala.

Kini, pemuda pemburu naga akhirnya menjadi raja.

Dari mana datangnya 30 miliar dolar Anthropic

Selain itu, pada akhir 2025, ARR Anthropic masih sekitar 9 miliar dolar; pada April tahun ini, mereka secara resmi mengonfirmasi melampaui 30 miliar dolar. Hanya dalam empat bulan, meningkat lebih dari tiga kali lipat.

Kecepatan ini benar-benar menakutkan.

Bagaimana Anthropic bisa mencapai pendapatan tahunan 30 miliar dolar?

Mengapa OpenAI dengan 900 juta pengguna aktif mingguan justru tertinggal dalam pendapatan oleh "pendatang baru"?

Rahasia hanya tiga kata: sisi perusahaan. Ya, 80% pendapatan Anthropic berasal dari sisi perusahaan.

Mereka memiliki 300.000 pelanggan perusahaan, delapan dari sepuluh dari daftar kekayaan 10 besar menggunakan Claude, dan pelanggan besar yang mengeluarkan lebih dari 1 juta dolar per tahun melebihi 1.000. Selain itu, angka ini juga dalam dua bulan meningkat dua kali lipat.

OpenAI menghadapi situasi memalukan karena terjebak dalam lingkaran setan "peningkatan pendapatan tanpa peningkatan laba" yang paling khas di era internet.

Dari 900 juta pengguna, sebagian besar adalah "penikmat gratis" yang menggunakan ChatGPT untuk mengerjakan tugas, menulis laporan mingguan, bahkan sekadar ngobrol santai, menjaga lalu lintas ini membutuhkan biaya infernal untuk inferensi.

Ini adalah dua model bisnis yang benar-benar berbeda: satu adalah corong lalu lintas C-end, pengguna banyak tapi tingkat pembayaran rendah; satu lagi adalah mesin langganan B-end, pengguna sedikit tapi nilai pelanggan tinggi.

Sekarang, hasil pasar nyata sudah keluar—B-end yang menang.

Lebih menarik lagi, cara pengeluaran Anthropic. Dalam meraih pencapaian ini, investasi mereka di pelatihan model hanya seperempat dari OpenAI.

Dalam hal pengembalian investasi teknologi, Anthropic bukan hanya menang kecil, tapi mengalahkan secara telak.

Ketika Ultraman masih mencari dana untuk "rencana kekuatan komputasi triliunan", mantan bawahannya Dario Amodei sudah diam-diam membawa Claude dan mencuri belakang rumah OpenAI.

Pengkhianatan Dario Amodei, mimpi buruk Ultraman

Naskah paling menarik dalam dunia bisnis adalah "kembalinya yang terbuang".

Pada 2021, karena perbedaan pandangan terhadap komersialisasi dan keamanan yang semakin menguat di OpenAI, Dario Amodei bersama adiknya Daniela dan sejumlah peneliti inti OpenAI keluar dan mendirikan Anthropic.

Saat itu, bahkan industri menyebut mereka sebagai "idealistik yang bunuh diri karena semangat".

Ultraman saat itu mungkin tidak terlalu memikirkan hal ini.

Empat tahun kemudian, kelompok "pengkhianat" ini memberi jawaban dengan pendapatan 30 miliar dolar.

Seperti yang disebutkan di atas, kuncinya adalah mereka menargetkan pasar perusahaan B-end.

Kemampuan finansial B-end vs Keuntungan kecil C-end

Hingga April 2026, lebih dari 1.000 perusahaan pelanggan membayar lebih dari 1 juta dolar per tahun ke Anthropic. Amazon, Google, Salesforce, Accenture, Deloitte—raksasa ini bukan hanya investor, tetapi juga pengguna yang membayar secara mendalam.

Dan Claude Code menjadi senjata kunci. Pengembang perusahaan menggunakannya untuk menulis kode, mengatur arsitektur, melakukan deployment—ini kebutuhan langsung yang melekat dalam alur kerja. Begitu pelanggan B-end menggunakannya, biaya migrasi sangat tinggi, dan tingkat perpanjangan kontrak sangat mengagumkan.

Lalu, di mana sebenarnya Anthropic menang?

Mereka mengubah "keamanan" dari sekadar label pemasaran menjadi penghalang bisnis. Pelanggan dari industri keuangan, medis, hukum, paling takut bukan AI yang tidak cukup pintar, tetapi siapa yang bertanggung jawab jika AI bermasalah.

Kerangka AI Konstitusional Anthropic, studi tentang interpretabilitas, dan komitmen untuk deployment yang bertanggung jawab menjadi poin penting dalam daftar pembelian CTO.

Sebaliknya, OpenAI, WSJ mengungkapkan data menyakitkan: ChatGPT berkali-kali gagal mencapai target 1 miliar pengguna aktif mingguan internal, dan pendapatan beberapa bulan juga di bawah ekspektasi.

Api di belakang rumah! Permainan kekuasaan OpenAI

Jika kompetisi eksternal adalah luka yang menyakitkan, maka perpecahan internal adalah luka mematikan.

Saat Anthropic merayakan kemenangan, WSJ dan The Information secara berurutan melempar bom besar—di dalam OpenAI, sudah kacau balau!

Ketidakharmonisan pemimpin

Ultraman dan CFO baru perusahaan Sarah Friar, hubungan mereka sudah sangat tegang.

Sebagai ahli keuangan top yang berasal dari Square dan Nextdoor, tugas Friar sebenarnya adalah mengawal IPO OpenAI yang bernilai hingga 122 miliar dolar, bahkan target valuasi 1 triliun dolar. Tapi sekarang, dia berada di ambang "meledak".

Dalam rapat internal, Friar secara keras mempertanyakan rencana ekspansi kekuatan komputasi Ultraman yang agresif. Ultraman ingin membeli semua GPU di bumi, dan Friar gemetar melihat tagihan.

Dia sudah memberi peringatan secara diam-diam kepada rekan kerjanya, jika pendapatan tidak meningkat pesat, OpenAI mungkin tidak mampu membayar kontrak kekuatan komputasi di masa depan, dan Ultraman telah mengeluarkan dia dari rapat infrastruktur penting.

Lubang hitam kekuatan komputasi

Tahun lalu, Ultraman menandatangani kontrak kekuatan komputasi senilai hingga 600 miliar dolar.

Ini berarti, meskipun baru saja mendapatkan pendanaan terbesar sepanjang sejarah sebesar 122 miliar dolar, jika mengikuti kecepatan pembakaran uang saat ini, dana ini hanya cukup untuk tiga tahun.

Friar khawatir, jika pertumbuhan pendapatan tidak bisa mempertahankan eksponensial (sebenarnya, pengguna aktif mingguan dan pendapatan ChatGPT sudah berkali-kali gagal), OpenAI akan langsung menabrak gunung es keuangan.

Menurut prediksi, sebelum mencapai arus kas stabil, OpenAI mungkin akan membakar lebih dari 2 triliun dolar, kecepatan pembakaran uang belum pernah terjadi sebelumnya!

Kebuntuan IPO

Ultraman ingin segera melaksanakan IPO sebelum akhir tahun ini, menyelesaikan babak bersejarah. Tapi Friar secara diam-diam memberi tahu rekan kerjanya: sistem pengendalian internal OpenAI sangat buruk, sama sekali belum siap menghadapi audit pasar sekunder yang ketat.

Sekarang, perbedaan pendapat mereka sudah terbuka, meskipun secara resmi mengeluarkan pernyataan bahwa mereka "sepenuhnya sepakat", namun klaim ini tampak tak meyakinkan di tengah penurunan 1% di Nasdaq.

Khawatirnya, para mitra seperti SoftBank dan Nvidia yang sahamnya jatuh, menunjukkan kekhawatiran pasar terhadap stabilitas OpenAI.

Seperempat biaya, tiga tahun waktu

Pendapatan yang melampaui hanyalah permukaan. Yang benar-benar membuat OpenAI sulit dikejar adalah perbedaan struktur biaya.

Menurut laporan Wall Street Journal yang mengungkap dokumen keuangan internal kedua pihak dan analisis dari lembaga analisis SaaStr, OpenAI memperkirakan pengeluaran kekuatan komputasi tahunan bisa mencapai sekitar 121 miliar dolar pada 2028, sementara biaya pelatihan tertinggi Anthropic sekitar 30 miliar dolar, hampir seperempat dari yang pertama.

Apa arti angka ini?

Dengan menghabiskan 1 dolar, Anthropic bisa melatih model yang membutuhkan biaya 4 dolar untuk OpenAI.

Ketika biaya Anda hanya seperempat dari pesaing, ruang penetapan harga, margin keuntungan, dan kelangsungan hidup Anda semuanya berkali lipat dari mereka.

Maraton keuntungan, siapa yang akan mencapai garis finish dulu?

Lebih mematikan lagi, perbedaan jadwal keuntungan: Anthropic memperkirakan akan mencapai arus kas positif pada 2027, sedangkan OpenAI baru akan mencapainya pada 2030.

Tiga tahun. Dalam industri AI, tiga tahun adalah sebuah era. Cukup untuk membangun benteng ekosistem yang tak tertembus, atau membuat unicorn yang dulu pernah ada runtuh karena kekurangan kas.

Sekarang, situasinya sudah sangat jelas.

Anthropic: diperkirakan akan mencapai arus kas positif pada 2027. Dengan model pembayaran B-end yang sehat dan efisiensi R&D yang tinggi, mereka berjalan ringan.

OpenAI: target keuntungan ditetapkan pada 2030. Mereka memikul beban besar dari tanggung jawab C-end dan utang kekuatan komputasi yang astronomis, berjalan dengan susah payah.

Anthropic baru saja mengumumkan kerjasama kekuatan komputasi dengan Google dan Broadcom, memperkuat keunggulan infrastruktur mereka. Sementara Dewan Direksi OpenAI sedang meragukan keberlanjutan strategi ekspansi Ultraman.

Ketakutan internal menyebar: Chief Revenue Officer OpenAI secara langsung menyebut Anthropic, memperingatkan karyawan agar waspada, "Persaingan pasar sangat sengit, belum pernah saya lihat sebelumnya."

Lebih simbolis lagi, langkah respons OpenAI—menghentikan proyek seperti Sora, beralih sepenuhnya ke B2B, dan secara agresif mengikuti lini produk Claude Code, mengikuti jejak.

Menurut laporan Atlantic, Claude menghasilkan diagram informasi

Ketika Anda mulai meniru strategi pesaing, itu berarti Anda mengakui satu hal: jalur pesaing benar, jalur Anda salah.

Baru saja 1220 miliar dolar masuk, kenyataan langsung terungkap

Lebih menarik lagi, waktu terjadinya keunggulan ini.

Hanya beberapa minggu yang lalu, OpenAI menyelesaikan putaran pendanaan yang mengguncang industri: total 1220 miliar dolar, valuasi melonjak ke 8 triliun.

Uang baru saja masuk, WSJ sudah mengungkap fakta tersembunyi.

Pendapatan tahunan OpenAI sekitar 24 miliar dolar, sementara biaya operasional diperkirakan lebih dari 20 miliar. Margin keuntungan sangat tipis, hampir tidak mungkin mencapai laba.

Dan yang lebih besar mengancam OpenAI adalah sebuah tagihan besar: proyek "Pintu Bintang" dengan total investasi hingga 6000 miliar dolar.

1220 miliar dolar tampak seperti obat penenang dibandingkan 6000 miliar dolar.

Ini membentuk sebuah lingkaran keuangan yang patut diwaspadai: produsen chip menanamkan dana ke OpenAI, OpenAI membeli chip dengan uang tersebut, kekuatan komputasi yang dihasilkan digunakan untuk mempertahankan pengguna gratis yang tidak menghasilkan uang, dan untuk menjaga pertumbuhan, OpenAI harus menggalang dana lebih banyak lagi.

Manajer pendapatan OpenAI bahkan menuduh cara perhitungan pendapatan Anthropic "melebih-lebihkan" dalam memo internal, tetapi tidak ada yang menyangkal fakta bahwa mereka telah tertinggal.

Ini juga menjadi akar perpecahan internal OpenAI.

Akuntan secara rasional memberi tahu Sarah Friar bahwa perusahaan sedang menuju lubang hitam modal yang tak berujung; sementara para idealis dan semangat Ultraman tidak bisa berhenti—jika berhenti memperluas, valuasi 3000 miliar dolar bisa langsung goyah.

Pemain baru di klub triliun

Respon pasar modal jauh lebih jujur daripada analisis apa pun.

Valuasi pasar sekunder Anthropic mendekati 1 triliun dolar.

Sebagian investor awal OpenAI mulai goyah—mereka menilai kembali kelayakan valuasi OpenAI.

Oracle, CoreWeave, dan saham terkait OpenAI lainnya mengalami koreksi. Pasar memberi suara dengan uang nyata.

Tapi yang paling menarik dari kebangkitan ini bukan siapa yang menang atau kalah, melainkan pola industri yang terungkap.

OpenAI memilih strategi "mengumpulkan pengguna dulu, baru mencari model bisnis" ala internet. Anthropic adalah "membangun nilai produk dulu, baru menunggu efek skala" ala perangkat lunak perusahaan.

Pertarungan kedua jalur ini sebenarnya menjawab satu pertanyaan mendasar dalam industri AI: apakah masa depan komersialisasi model besar akan berfokus pada internet konsumsi, atau infrastruktur perusahaan?

Anthropic dengan 30 miliar dolar pendapatan bertaruh pada yang kedua. Setidaknya saat ini, pasar mendukung mereka.

Suatu hari nanti, OpenAI atau Anthropic mungkin bisa mengobati kanker, mengubah dunia, tapi untuk saat ini, mereka masih harus membayar tagihan.

Kartu andalan para pengkhianat

Pada 2021, Dario Amodei meninggalkan OpenAI, hampir tidak ada yang berharap dia akan berhasil.

Empat tahun kemudian, Anthropic tidak hanya bertahan, tetapi juga melampaui.

Ini mengingatkan kita pada satu pertanyaan: jika Ultraman bisa kembali ke 2021, apakah dia akan menghentikan "pengkhianatan" itu?

Jawabannya mungkin: bahkan jika dihentikan, tidak akan berguna. Keberhasilan Anthropic bukan karena merekrut beberapa orang, tetapi karena menemukan jalur yang tidak dilihat OpenAI.

Pertarungan penguasa AI belum berakhir. OpenAI masih punya teknologi GPT-5, ekosistem Microsoft, dan basis pengguna AI terbesar di dunia, tapi keseimbangan kekuasaan sudah bergeser.

Kegelisahan Ultraman kini sudah mencapai puncaknya. Dia harus menghadapi gugatan hukum dari Elon Musk, menenangkan eksekutif yang memberontak, dan menjawab pertanyaan investor.

Perang epik AI ini baru saja memasuki babak kedua. Siapa yang akan tertawa terakhir?

Tapi satu hal yang pasti: era monopoli milik OpenAI telah resmi berakhir.