#Gate广场四月发帖挑战 Perselisihan antara AS dan Iran, pandangan tentang dampaknya terhadap pasar

Akhir pekan ini, perwakilan AS dan Iran duduk di meja perundingan di Islamabad. Hasilnya, kedua pihak pulang dengan wajah masam, kesepakatan tidak tercapai, namun banyak kata keras yang dilontarkan. Wakil Presiden AS Vance mengatakan "tidak bisa mencapai kesepakatan," sementara perwakilan Iran langsung menuduh AS "terlalu serakah."
Sejujurnya, hasil ini tidak mengejutkan siapa pun. Sebelum perundingan dimulai, kedua pemimpin sudah memberi sinyal di dalam negeri bahwa "kami sudah menang," sementara syarat yang diajukan sepenuhnya tidak nyambung. Sejak awal, perundingan ini lebih mirip pertunjukan politik yang disaksikan oleh penonton domestik dan internasional.
Yang menarik, saat kedua perwakilan saling berdebat, di Teluk Persia juga sedang berlangsung drama lain. Sebuah kapal perang AS berusaha mendekati Selat Hormuz, kapal kecil Iran langsung mengelilinginya, keduanya berhadapan di permukaan laut selama beberapa saat, akhirnya kapal AS berbalik dan pergi.
AS mengatakan mereka datang untuk "membersihkan ranjau," Iran berkata "kalau berani maju lagi, akan ditembak." Lebih dramatis lagi, perwakilan Iran langsung menyampaikan pesan melalui perantara: "Kalau kapal kalian tidak mundur dalam setengah jam, kami akan bertindak, jangan harap perundingan ini berlanjut!"
Peristiwa ini mengungkapkan satu informasi penting: AS saat ini benar-benar tidak punya jalan keluar di Selat Hormuz. Iran tidak membutuhkan senjata teknologi tinggi, cukup menanam ranjau air, mengirim beberapa drone, biayanya mungkin hanya puluhan ribu dolar, dan bisa membuat perusahaan asuransi takut menanggung risiko, pemilik kapal pun enggan berlayar. Secara formal, selat ini masih terbuka, tetapi secara praktis sudah setengah lumpuh.
Namun yang menarik, bagi pasar keuangan, keretakan perundingan ini tidak selalu berarti buruk.
Di Timur Tengah, dalam jangka pendek, jangan berharap akan benar-benar damai. Tapi situasi mulai berubah—setelah pertarungan ini, aturan main antara AS dan Iran semakin jelas.
Pasar keuangan paling takut bukanlah berita buruk, melainkan "tidak tahu apa yang akan terjadi." Dulu, kekhawatiran utama adalah, jika kedua belah pihak menjadi sangat marah dan meledakkan ladang minyak, pipa, pelabuhan, bagaimana? Sekarang, garis batasnya sudah jelas: fasilitas energi sipil tidak boleh disentuh.
Ini seperti dua orang bertengkar, awalnya mungkin saling tusuk, sekarang sepakat hanya boleh berkelahi dengan tinju. Meski masih berkelahi, peluang menimbulkan korban jiwa jauh berkurang. Bagi pasar, ini adalah kabar baik.
Lihat saja pergerakan harga minyak, dan Anda akan memahami logika ini. Beberapa hari lalu, muncul kabar kemungkinan gencatan senjata, harga minyak langsung anjlok 20% dalam satu hari, dari lebih dari 110 dolar per barel turun ke sekitar 95 dolar.
Mengapa turun begitu tajam? Karena dalam kenaikan sebelumnya, sebagian besar adalah "premi kepanikan"—orang-orang khawatir Selat akan lama ditutup, dan sudah memperhitungkan skenario terburuk. Sekarang, mereka menyadari "terburuk pun begini saja," maka biaya "ketakutan" yang berlebih itu otomatis keluar.
Ada yang bilang Trump sedang memainkan strategi besar, sengaja menahan Iran, menghancurkan produsen minyak di Timur Tengah, agar AS bisa menguasai pasar sendiri. Pemikiran ini agak naif.
Saat ini, dua hal paling penting bagi AS: pertama, mempertahankan keunggulan dalam kompetisi AI; kedua, menurunkan suku bunga tinggi untuk mengurangi beban utang. Jika terus berlama-lama di Timur Tengah, inflasi global tidak akan turun, Federal Reserve tidak berani menurunkan suku bunga, biaya pinjaman perusahaan AS tetap tinggi, bukankah itu seperti menanam lubang sendiri?
Lebih penting lagi, kepercayaan AS di Timur Tengah sedang menurun. Dulu negara-negara Teluk merasa membayar perlindungan itu berharga, sekarang mereka melihat AS bahkan tidak mampu mengelola Selat, pasti merasa ragu. Setelah kejadian ini, negara-negara Timur Tengah menjual minyak ke China dan menggunakan Yuan untuk settlement, proporsinya sudah naik ke 41%, sementara bagian dolar AS turun ke 52%. Padahal beberapa tahun lalu, dolar masih menguasai lebih dari 90%. Dasar dari "dolar minyak" ini mulai goyah.
Setiap kekuatan besar pasti memiliki siklusnya dan melakukan kesalahan strategis. Amerika selama ini banyak melakukan kesalahan, tapi karena ukurannya besar, mampu menanggungnya. Tapi sekarang, mereka sedang menekan pedal di jalan menurun, berteriak "menuju kemenangan," yang justru akan mempercepat pengurasan kekayaan mereka sendiri.
Bagi investor, jalur masa depan sudah semakin jelas: pertarungan antara AS dan Iran akan terus berlanjut, dan pertempuran sambil berdialog akan menjadi kebiasaan. Harga minyak mungkin akan berfluktuasi antara 80-120 dolar, sulit kembali ke posisi rendah sebelumnya, tetapi skenario kenaikan tajam secara tiba-tiba seperti sebelumnya akan berkurang.
Dunia ini sedang beralih dari era unipolar "AS yang menentukan" menuju pola multipolar yang baru. Tatanan lama mulai melonggar, keseimbangan baru sedang terbentuk. Dalam proses ini, akan ada kekacauan, ketidakpastian, tetapi juga peluang baru yang muncul.