Komunikasi optik dan CPO benar-benar meledak! Kesempatan tren besar baru mulai!

**?**最近，光通信、CPO“年内10倍股”频频刷屏，继源杰科技、长飞光纤之后，又一只标的进入了该阵营，它就是腾景科技，公司股价4月3日大涨19.22%，自2025年4月8日低点以来，股价已经累计上涨10倍。与此同时，一众个股纷纷创出新高，光通信、CPO正走出新一轮大级别行情。

大家的老朋友——边惠宗长期跟踪光通信、CPO赛道，“10倍牛股”源杰科技、长飞光纤都是其在它们股价还在“山脚”位置时即重点挖到的案例。那么，**光通信、CPO接下来有哪些机会？边惠宗是怎么挖掘到长飞光纤与源杰科技的？**对此，边惠宗有详细视频讲解，弄懂核心逻辑与要点才能有更高胜率挖到下一只龙头。

光通信、CPO强势爆发

波动行情下的C位“逆行者”

4月3日，市场依旧未改弱势行情，指数多以下跌收场，但以光通信、CPO（共封装光学）为首的科技股则迎来了强势反弹，当天，CPO上涨了2.12%，光通信上涨了1.64%，分别排在260余个概念板块第一、第二。

光通信、CPO在近期的回调行情中多次成为人气主题。进一步从个股表现来看，个股以扎堆创新高/长线慢牛、批量逆市涨停、主力资金强势加码、“10倍牛股”连续曝出等成为重点特征：

**个股扎堆创新高。**以截至4月3日当天来看，全A市场有近30只个股创出历史新高，光通信、CPO概念股占据了多席，如光库科技、强瑞技术、智立方、亨通光电、长飞光纤、长光华芯、炬光科技、腾景科技、德科立等。

**逆市批量涨停。**4月3日，威腾电气、德科立等均收出“20cm”涨停，中瓷电子、通宇通讯、汇源通信（2连板）等一众个股均收出“10cm”涨停。

**主力资金加码抢筹。**统计2025年12月30日~2026年4月2日的60个交易日中，460只个股获主力资金净买入超过1个亿，22只个股获净买入金额超过10个亿，其中光通信、CPO人气龙头获得重点增仓，如长飞光纤、杭电股份、通鼎互联。

**“一年10倍股”连连出现。**2025年4月8日低点以来，源杰科技涨幅为1084.37%；长飞光纤涨幅为1062.22%。4月3日，腾景科技一举大涨近20%并创新高，2025年4月8日以来累计上涨了1002.93%。

光通信、CPO板块与人气龙头持续上涨背后，是长期产业利好与基本面持续兑现等多重因素的共振，最近该板块的强势上涨与相关事件有较大关联，如工信部4月2日表示推动全光交换等技术应用部署；再如AI算力需求催动的光纤涨价，长飞光纤等股价连续强劲上涨与光纤涨价的刺激密切相关。据行业研究机构CRU最新数据，中国G.652D裸光纤现货价格在2026年3月达到了每光纤千米83.40元人民币，较2026年1月环比大涨165%，同比涨幅高达418%。

此外，还有业绩端的兑现，如2025年报业绩批量翻倍增长。源杰科技成功扭亏，长芯博创、中际旭创等均增长翻倍（见表2）。近期，走势较强的多是这类绩优股。

边惠宗长期跟踪研究算力、光通信、CPO、光纤投资机会，对产业链有深入研究，其在《边学边做》中的一众研究案例均在后来走出了强势行情，像上述提到的德科立为2025年5月28日研究案例，腾景科技为2025年11月10日的研究案例。源杰科技、长飞光纤分别为2025年6月18日、2025年5月28日的研究案例。它们的股价当时都处在相对低位。

那么，光通信、CPO接下来哪里还有超额机会？边惠宗是如何前瞻性挖到长飞光纤、源杰科技这类核心龙头的？龙头股从“小牛股”成为“大牛股”都有哪些特征？

光通信产业链详细分析

目前来看，光通信产业链正在向广度（产业链向细）、深度（产业链下沉）、长度（未来成长性延长）扩散与延展。很多细分龙头与向光通信产业链加码布局的标的正是资金的重点布局目标。

什么是光通信？光通信是以光信号为信息载体、光纤为传输介质，实现信息高速传递的系统，具有通信容量大、传输距离远、抗电磁干扰等优势，是数字经济和AI算力的核心基础设施。从产业链来看，可进一步分为上游核心部件、中游设备集成、下游应用市场（AI数据通信、电信等）三大环节：

**上游核心部件主要包括光通信基础元件，技术密集型环节，国产化替代加速。**如光芯片、电芯片、PCB（印制电路板）、结构件等，其中光芯片是产业链价值核心，技术壁垒最高。相关典型公司如Lumentum（美股股价近期迭创新高），国内厂商源杰科技、长光华芯、仕佳光子等。

**中游设备集成，如光模块与光纤光缆。**中游将上游元件集成为光模块、光通信设备及光纤光缆，是产业链价值实现的关键环节。光模块是实现光信号与电信号的相互转换，为数据传输的核心接口，代表企业如中际旭创、新易盛等。当前，光模块正在向高速化、集成化发展，如800G光模块渗透率正持续提升，1.6T光模块已进入商用阶段。

光纤光缆是光信号的传输介质，是光通信的“神经血脉”，空芯光纤等是重要技术趋势。代表企业如长飞光纤、亨通光电、中天科技等。长飞光纤表示，空芯光纤具有低时延、宽传输带宽、低损耗、低非线性等特点，为算力网络、人工智能数据中心等领域提供大容量、高速率、低时延、长距离的光传输解决方案，是颠覆性行业前沿产品。

对于光纤光缆赛道，中信建投表示，预计AI带来的光纤需求将持续高增，一是全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长；二是预计2027年Scaleup的光纤需求或起量；三是DCI也将带来大量需求。目前，光纤光缆行业已从复苏转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。

近期，一众公司剧透了在光通信产业链的相关布局，其中不少公司股价在近期有强势表现。如威腾电气 ，其表示子公司聚焦基于硅光技术和工艺的高速光模块/组等光通信相关产品，公司股价在4月3日收出了“10cm”涨停；中瓷电子表示，公司光通信器件外壳传输速率已覆盖2.5Gbps、800Gbps、1.6Tbps等。公司股价同样在4月3日收出了“10cm”涨停。

除了威腾电气、中瓷电子，还有多家公司剧透了布局（见表3）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

（责任编辑：张晓波 ）

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