Aksi: apa itu dan bagaimana memilih antara saham biasa dan preferen

¿Sabes realmente qué es una acción? No todas son iguales, y esa diferencia puede impactar significativamente en tu estrategia de inversión. Las empresas emiten principalmente dos categorías de acciones con derechos y características completamente distintas: las comunes y las preferentes. Elegir entre ambas depende de tu perfil de riesgo y objetivos financieros.

Entendiendo qué es una acción: comunes vs preferentes

Una acción representa una fracción de propiedad en una empresa. Pero aquí viene lo importante: qué es una acción exactamente depende de su tipo. Las comunes ofrecen poder de decisión y mayor potencial de ganancia, mientras las preferentes garantizan ingresos predecibles pero sin influencia corporativa.

Acciones comunes: para quienes buscan crecimiento

Las acciones ordinarias son el tipo más habitual en los mercados. Si posees una acción común, tienes:

• Derecho de voto en decisiones corporativas importantes
• Dividendos variables que dependen del desempeño de la empresa
• Potencial de apreciación significativo si la compañía crece
• Menor prioridad en caso de quiebra (tras acreedores y accionistas preferentes)

El atractivo principal es el crecimiento del capital. Durante periodos de expansión económica, estas acciones pueden multiplicar su valor. Sin embargo, también enfrentan mayor volatilidad: en tiempos de incertidumbre, los precios pueden desplomarse.

Acciones preferentes: para quienes buscan estabilidad

Las acciones preferentes juegan en otra liga. Son el puente entre acciones ordinarias y bonos. Sus características:

• Sin derecho de voto (no participas en decisiones)
• Dividendos fijos o con tasa preestablecida, más predecibles
• Prioridad en liquidación si la empresa quiebra (antes que comunes, pero después de deudas)
• Menor potencial de crecimiento comparado con acciones ordinarias

Estas acciones atraen inversores conservadores que necesitan flujo de ingresos regular. Los dividendos se acumulan si no se pagan en un periodo, asegurando compensación futura.

Tipos de acciones preferentes: categorías clave

Dentro de las preferentes existen variantes que amplían tus opciones:

• Acumulativas: los dividendos no pagados se recuperan en periodos futuros
• No acumulativas: pierdes derechos sobre dividendos atrasados
• Convertibles: puedes convertirlas en acciones comunes bajo ciertas condiciones
• Rescatables: la empresa puede recomprarlas en el futuro
• Participativas: los dividendos vinculan directamente con resultados financieros
• Con protección: incluyen cláusulas ante eventos específicos

Derechos y prioridades: la jerarquía de pagos

Cuando una empresa distribuye ganancias o enfrenta liquidación, existe un orden de prioridad:

1. Acreedores y bonistas (primeros en recuperar dinero)
2. Accionistas preferentes (segundo lugar garantizado)
3. Accionistas comunes (último lugar, sin garantía)

En dividendos, los preferentes tienen clara ventaja. Si la empresa solo puede pagar un dividendo, los preferentes lo reciben primero. Los comunes apenas reciben si hay limitaciones de flujo de caja.

Tabla comparativa: diferencias clave

| Aspecto | Acciones Preferentes | Acciones Comunes | |--------|---------------------|------------------| | Derechos de voto | No tienen | Sí, en decisiones corporativas | | Dividendos | Fijos o tasas preestablecidas | Variables según rentabilidad | | Prioridad en pago | Antes que comunes | Después de preferentes | | Potencial de crecimiento | Limitado | Alto, vinculado a volatilidad | | Riesgo | Bajo, retornos predecibles | Alto, sujeto a fluctuaciones | | Liquidez | Generalmente limitada | Potencialmente alta en mercados principales | | Influencia corporativa | Nula por restricciones | Alta si se cotizan en mercados principales |

Sensibilidad a tasas de interés: un factor crítico

Las acciones preferentes se comportan como bonos frente a cambios en tasas de interés. Si las tasas suben, sus precios tienden a bajar porque sus dividendos fijos se vuelven menos atractivos. Las acciones comunes, aunque también se ven afectadas, responden más a la rentabilidad corporativa que a tasas externas.

Esto explica por qué el S&P U.S. Preferred Stock Index cayó 18,05% en un periodo de cinco años, mientras el S&P 500 creció 57,60%. Durante ese mismo lapso, la política monetaria restrictiva favoreció a acciones ordinarias sobre preferentes.

El S&P U.S. Preferred Stock Index representa aproximadamente el 71% del mercado de acciones preferentes negociadas en Estados Unidos, reflejando la magnitud de este segmento.

Cómo empezar a invertir en acciones

Si quieres comprar acciones comunes o preferentes, sigue estos pasos:

1. Elige una plataforma regulada
Busca un bróker con licencias verificables y buena reputación.

2. Abre tu cuenta
Completa verificación de identidad y datos financieros. Realiza un depósito inicial.

3. Define tu estrategia
Investiga la empresa: analiza sus números, sector, competencia y perspectivas.

4. Ejecuta tu orden
Elige entre órdenes al mercado (precio actual) u órdenes limitadas (precio específico).

Bonus: algunos brókers ofrecen CFDs sobre acciones, permitiéndote operar sin poseer la acción directamente. Verifica disponibilidad y liquidez.

Estrategia según tu perfil de inversor

Tu elección entre acciones comunes y preferentes debe alinearse con tu situación financiera:

Para inversores jóvenes o de riesgo alto:
Las acciones comunes son ideales. Tienen horizonte temporal largo para recuperarse de caídas de mercado y necesitan crecimiento de capital. La volatilidad es una oportunidad, no un problema.

Para inversores próximos a jubilación o conservadores:
Las acciones preferentes encajan mejor. Priorizan ingresos regulares sobre crecimiento espectacular y necesitan reducir exposición al riesgo. El flujo de dividendos predecible es valioso en estas etapas.

Estrategia óptima: diversificación
Mezcla ambos tipos en tu cartera. Ajusta el porcentaje según tu edad y objetivos. Por ejemplo: a los 30 años, 80% comunes y 20% preferentes; a los 55 años, invierte 50-50.

El rendimiento real: datos que importan

La comparación histórica entre índices revela comportamientos distintos. Durante cinco años de cambios en política monetaria:

• El S&P U.S. Preferred Stock Index bajó 18,05%
• El S&P 500 subió 57,60%

Esta brecha muestra que en entornos de tasas crecientes, las acciones comunes superan a las preferentes. Pero en periodos de tasas bajas, las preferentes pueden brillar.

Conclusión: elige según tu necesidad

Ahora que sabes qué es una acción común y preferente, la decisión es tuya. No existe "la mejor" acción, existe la acción correcta para tu situación. Los inversores agresivos prospera con comunes; los conservadores encuentran paz con preferentes. Lo inteligente es ajustar tu cartera a tu vida actual y revisar periódicamente mientras el mercado evoluciona.