Jepang 2026 Tahun Angka Dimulai! Aset Kripto Sepenuhnya Terintegrasi ke dalam Kerangka Keuangan Tradisional

Menteri Keuangan Jepang, Katayama Gatsuki, secara resmi mengumumkan pada upacara pembukaan pasar saham Tokyo untuk tahun baru bahwa tahun 2026 akan diposisikan sebagai Tahun Digital. Dia menekankan bahwa untuk memungkinkan masyarakat menikmati manfaat dari aset digital dan aset blockchain, infrastruktur pasar di bursa komoditas dan sekuritas akan memainkan peran penting.

Jepang sedang mendorong pergeseran pengawasan aset kripto dari 《Payment Services Act》 ke 《Financial Instruments and Exchange Act》, dan secara resmi mendefinisikannya sebagai produk keuangan bukan alat pembayaran. Serangkaian reformasi terkait perpajakan, akses regulasi, dan struktur pasar sedang berlangsung secara bersamaan.

Pernyataan Kebijakan

Menteri Keuangan dan Menteri Layanan Keuangan Jepang, Katayama Gatsuki, dalam upacara pembukaan pasar saham Tokyo tahun baru, secara tegas mendefinisikan 2026 sebagai “Tahun Digital” untuk integrasi menyeluruh aset digital. Dia menekankan bahwa agar warga negara dapat menikmati manfaat dari aset digital dan blockchain secara penuh, infrastruktur pasar dan bursa harus berperan aktif. Penetapan resmi ini menandai bahwa fokus strategi nasional Jepang sedang bergeser ke bidang aset digital.

Pidatonya menanggapi tren pengawasan Jepang dalam beberapa tahun terakhir yang berupaya mengintegrasikan aset kripto dengan pasar modal tradisional. Mengambil contoh pasar AS, Katayama menyebutkan bahwa aset kripto telah menjadi alat keuangan yang diperdagangkan melalui ETF, sebagai alat melawan inflasi bagi masyarakat, mengisyaratkan bahwa Jepang mungkin mempertimbangkan jalur serupa. Pernyataan ini bukanlah kejadian terisolasi, melainkan didukung oleh serangkaian reformasi hukum dan regulasi sistematis. Pemerintah Jepang berencana mengubah 《Financial Instruments and Exchange Act》 untuk memasukkan aset kripto ke dalam kerangka pengawasannya. Perubahan ini akan membuat aset kripto menghadapi persyaratan pengawasan yang serupa dengan sekuritas, termasuk pengungkapan informasi, larangan perdagangan orang dalam, dan pembatasan manipulasi pasar yang ketat.

Kerangka Regulasi

Pendekatan pengawasan Jepang terhadap aset kripto telah beralih dari menganggapnya sebagai “alat pembayaran” menjadi “produk keuangan”. Otoritas Keuangan Jepang berencana memindahkan pengawasan mata uang kripto dari 《Payment Services Act》 ke 《Financial Instruments and Exchange Act》. Ini berarti aset kripto akan secara resmi diperlakukan sebagai produk keuangan, dan akan tunduk pada standar pengawasan yang serupa dengan saham dan obligasi. RUU revisi hukum ini diperkirakan akan diajukan pada 2026, mengisi kekosongan regulasi terkait perdagangan orang dalam aset kripto. Larangan perdagangan orang dalam akan berlaku pertama kali untuk transaksi aset digital. Setiap transaksi kripto yang didasarkan pada informasi penting yang tidak dipublikasikan secara terbuka akan dianggap ilegal. Reformasi regulasi juga meliputi persyaratan pendaftaran penyedia layanan. Perusahaan yang menyediakan layanan mata uang kripto di Jepang di masa depan harus mendaftar ke Otoritas Keuangan, dan ketentuan ini kemungkinan juga berlaku untuk platform asing yang beroperasi di Jepang.

Pemerintah Jepang sedang mempertimbangkan peluncuran langkah regulasi baru yang mewajibkan penyedia layanan penyimpanan dan pengelolaan aset kripto untuk mendaftar ke regulator, dan bursa hanya dapat menggunakan layanan dari penyedia yang terdaftar.

Reformasi Perpajakan

Pemerintah Jepang telah menyetujui reformasi besar dalam sistem perpajakan, yang berencana menurunkan tarif pajak keuntungan modal dari kripto dari maksimum 55% secara seragam menjadi 20%. Reformasi ini akan menyamakan perlakuan pajak terhadap aset kripto dengan saham dan dana investasi. Secara spesifik, aliansi pemerintahan Jepang merilis garis besar reformasi perpajakan 2026 pada 19 Desember 2025, yang merinci pengelolaan aset kripto dalam sistem perpajakan nasional. Sistem pajak baru ini akan mencakup keuntungan dari perdagangan spot, derivatif, dan ETF kripto.

Menurut laporan Nikkei, reformasi pajak ini akan berlaku untuk “aset kripto tertentu” yang diproses oleh perusahaan yang terdaftar di kantor pendaftaran bisnis instrumen keuangan. Ketentuan ini berarti bahwa mata uang kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum mungkin memenuhi syarat, meskipun cakupan spesifiknya masih harus diklarifikasi. Sistem pajak baru ini juga memperkenalkan mekanisme pengalihan kerugian selama tiga tahun, memungkinkan investor mengalihkan kerugian dari transaksi ke tahun berikutnya. Langkah pengoptimalan pajak ini akan secara signifikan meningkatkan lingkungan perdagangan investor kripto di Jepang dan berpotensi menarik lebih banyak modal ke bidang ini.

Partisipasi Institusional

Seiring dengan kejelasan regulasi, lembaga keuangan tradisional Jepang sedang aktif mempersiapkan masuk ke bidang aset kripto. Enam perusahaan manajemen aset utama berencana meluncurkan trust investasi kripto yang diatur secara resmi di Jepang sebelum 2026, sesuai dengan undang-undang sekuritas baru. Perusahaan-perusahaan ini termasuk Daiwa Asset Management, Asset Management No.1, Amova, dan Mitsubishi UFJ. Tujuan dari Otoritas Keuangan Jepang adalah memperluas perlindungan investor dan akses pasar melalui pengklasifikasian ulang aset digital.

SBI Global Asset Management telah menyusun rencana rinci untuk meluncurkan ETF Bitcoin dan Ethereum serta trust multi-asset kripto. Presiden perusahaan, Tomoya Asakura, mengaitkan rencana ini dengan peralihan dana keluarga ke investasi yang diatur, dan menargetkan pengelolaan aset sebesar 5 triliun yen dalam tiga tahun.

Sementara itu, Nomura Asset Management membentuk tim kerja khusus untuk mengarahkan strategi kripto pasca reformasi. Daiwa Securities juga berkoordinasi dengan Global X Japan untuk mendukung rencana ETF mereka. Industri perbankan Jepang juga mungkin langsung masuk ke pasar kripto. Otoritas Keuangan Jepang sedang mempertimbangkan revisi kerangka regulasi untuk mengizinkan bank lokal secara langsung memegang, memperdagangkan, atau mengelola aset digital seperti Bitcoin di bawah kerangka pengawasan yang berlaku.

Integrasi Pasar

Regulator Jepang secara tegas mendukung penggunaan bursa sekuritas tradisional sebagai pintu masuk utama ke aset kripto. Kebijakan ini sudah tercermin dalam pengelolaan akses pasar secara konkret. Pada Februari 2025, regulator Jepang meminta Apple dan Google untuk menarik aplikasi terkait bursa kripto yang tidak terdaftar. Ini mengirim sinyal yang jelas: saluran akses yang sah bagi pengguna Jepang akan terbatas pada platform yang mematuhi regulasi lokal.

Langkah-langkah integrasi pasar juga mencakup dukungan terhadap proyek stablecoin. Regulator Jepang sedang mengeksplorasi kemungkinan mengizinkan lembaga keuangan yang mematuhi regulasi memainkan peran lebih besar di pasar aset kripto. Selain itu, pembuat kebijakan membahas aturan pengelolaan aset kripto oleh penyedia layanan yang terdaftar. Langkah-langkah ini merupakan respons terhadap insiden kerentanan keamanan global baru-baru ini, bertujuan meningkatkan keamanan ekosistem secara keseluruhan.

Perlu dicatat bahwa di bursa lokal Jepang, terdapat sekitar 13 juta akun kripto. Dengan penurunan pajak, kejelasan regulasi, dan peluncuran produk yang lebih banyak diatur, angka ini diperkirakan akan meningkat secara signifikan setelah 2026.

Hingga 6 Januari 2026, berdasarkan data pasar Gate, harga Bitcoin menunjukkan stabil setelah koreksi akhir tahun 2025. Ethereum terus mendapatkan perhatian pasar seiring peningkatan ekosistemnya. Kejelasan kebijakan pasar Jepang memberikan dukungan fundamental jangka panjang untuk aset kripto utama. Meskipun rincian spesifik masih dalam proses penyusunan, penegakan hukum terhadap platform asing yang tidak terdaftar di Jepang telah diperkuat. Pada akhir tahun lalu, Bybit menyatakan akan secara bertahap menghentikan layanan untuk pengguna di Jepang mulai 2026, dengan alasan regulasi dan persyaratan pendaftaran lokal. Di papan iklan digital di jalanan Tokyo, iklan aplikasi perdagangan kripto muncul berdampingan dengan produk keuangan tradisional. Negara yang selama ini dikenal berhati-hati di bidang fintech ini telah membuka pintu secara penuh bagi aset digital.