Lanskap Pasokan Tembaga Global: Di Mana Produsen Teratas Dunia Mengambil Pasar di 2024

Pasar tembaga menghadapi pergeseran penting sepanjang 2024, didorong oleh kekuatan bersaing antara tekanan makroekonomi dan dinamika pasokan-permintaan yang semakin ketat. Produksi tembaga global mencapai 23 juta metrik ton, namun tambang di negara-negara penghasil utama terus menua tanpa kapasitas pengganti yang memadai. Sementara itu, permintaan dari transisi energi dan elektrifikasi diperkirakan akan melonjak, menciptakan defisit pasokan struktural di tahun-tahun mendatang. Mei 2024 menandai tonggak sejarah saat harga tembaga melampaui US$5 per pound untuk pertama kalinya, menandakan stres pasar meskipun permintaan konsumen dari China, pusat konsumsi tembaga tradisional dunia, terbatas.

Memahami negara mana yang mendominasi produksi tembaga berdasarkan negara menjadi sangat penting untuk menilai keandalan pasokan di masa depan dan peluang investasi. Analisis ini merinci 10 negara penghasil tembaga teratas, volume output mereka, operasi penambangan utama, dan apa yang mendorong kontribusi masing-masing negara terhadap pasokan global.

Chile Memimpin dengan Hampir Seperempat Pasokan Global

Produksi tembaga: 5,3 juta metrik ton

Dominasi Chile di sektor tembaga global tetap tak tertandingi, menguasai sekitar 23 persen dari produksi dunia. Output negara ini sebesar 5,3 juta MT pada 2024 berasal terutama dari operasi perusahaan tambang besar termasuk Codelco milik negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Permata di mahkota Chile adalah Escondida, tambang tembaga terbesar di dunia, dioperasikan oleh BHP (50,1% saham), Rio Tinto (30%), dan Jeco. Kontribusi BHP dari Escondida mencapai 1,13 juta MT pada 2024, menegaskan skala operasi ini.

Ke depan, peringkat produksi tembaga Chile berdasarkan negara diperkirakan akan semakin menguat. Ramalan industri memproyeksikan output akan pulih ke level rekor sekitar 6 juta MT pada 2025 seiring pengembangan tambang baru yang meningkatkan kapasitas produksi.

Kekuatan Baru Afrika: Kenaikan Pesat Kongo

Produksi tembaga: 3,3 juta metrik ton

Republik Demokratik Kongo muncul sebagai produsen tembaga terbesar kedua, menyumbang lebih dari 11 persen dari output global dengan 3,3 juta MT pada 2024—lonjakan signifikan dari 2,93 juta MT tahun sebelumnya. Trajektori pertumbuhan ini mencerminkan perbaikan struktural di sektor pertambangan negara tersebut, terutama melalui proyek Kamoa-Kakula oleh Ivanhoe Mines dan Zijin Mining Group, yang mencapai produksi komersial pada Fase 3 selama Agustus 2024.

Kamoa-Kakula menyumbang 437.061 MT tembaga pada 2024, naik dari 393.551 MT pada 2023. Dengan panduan produksi sebesar 520.000 hingga 580.000 MT diperkirakan untuk 2025, peran Republik Demokratik Kongo dalam menstabilkan produksi tembaga global berdasarkan negara terus berkembang.

Produksi Amerika Selatan: Posisi Peru di Bawah Tekanan

Produksi tembaga: 2,6 juta metrik ton

Produksi tembaga Peru mencapai 2,6 juta MT pada 2024, meskipun ini menunjukkan penurunan sebesar 160.000 MT dari tahun sebelumnya. Operasi Cerro Verde milik Freeport McMoRan, tambang tembaga utama Peru, mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen akibat inventaris bijih leach yang lebih rendah dan pengurangan kecepatan penggilingan terkait pemeliharaan. Cerro Verde menghasilkan 1,94 juta MT konsentrat tembaga, tetap menjadi operasi terbesar di negara ini meskipun menghadapi tantangan.

Kontribusi produksi tembaga Peru berdasarkan negara meliputi operasi Quellaveco milik Anglo American dan Tía María milik Southern Copper. Sebagian besar ekspor tembaga Peru mengalir ke pasar Asia, terutama China dan Jepang, dengan ekspor sekunder ke Korea Selatan dan Jerman.

Asia-Pasifik: Dominasi Pemurnian China dan Stabilitas Produksi

Produksi tembaga: 1,8 juta metrik ton

Produksi tambang China sedikit menurun menjadi 1,8 juta MT pada 2024, mencerminkan penurunan bertahap dari puncak 1,91 juta MT yang tercatat pada 2021. Namun, kekuatan utama negara ini terletak pada tembaga halus—China memproduksi 12 juta MT tembaga halus pada 2024, mewakili 44 persen dari kapasitas pemurnian global dan lebih dari enam kali lipat output refinery Chile.

China mempertahankan cadangan tembaga terbukti terbesar di dunia sebesar 190 juta MT. Tambang tembaga molibdenum perak emas Qulong di Tibet, yang baru-baru ini dikonsolidasikan di bawah Zijin Mining Group (yang memperoleh 50,1% saham pada 2024), muncul sebagai tambang tembaga terbesar di China. Operasi ini memproduksi sekitar 366 juta pound tembaga pada 2024, naik dari 340 juta pound tahun sebelumnya, menunjukkan kapasitas China untuk mempertahankan pasokan jangka panjang meskipun produksi tambang menurun.

Lonjakan Indonesia: Melangkah ke Peringkat Atas

Produksi tembaga: 1,1 juta metrik ton

Produksi tembaga Indonesia melonjak secara signifikan menjadi 1,1 juta MT pada 2024, melampaui Rusia dan Amerika Serikat untuk menempati posisi kelima. Output negara ini tumbuh pesat, naik dari 907.000 MT pada 2023 dan hanya 731.000 MT pada 2021—trajektori ini didorong terutama oleh kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan, yang menghasilkan 1,66 miliar pound tembaga pada 2023.

Operasi Batu Hijau milik PT Amman Mineral menambah kapasitas lebih jauh, dengan produksi 2024 diperkirakan melonjak menjadi 1,84 miliar pound konsentrat tembaga saat tambang beralih ke bijih berkualitas tinggi dari Fase 7. Fasilitas peleburan yang baru dioperasikan perusahaan memproses 900.000 MT konsentrat per tahun, menghasilkan 222.000 MT katoda tembaga dan mendukung strategi integrasi hilir Indonesia.

Amerika Serikat: Penurunan Modest dari Produksi Berbasis Arizona

Produksi tembaga: 1,1 juta metrik ton

Amerika Serikat mempertahankan produksi sebesar 1,1 juta MT pada 2024, meskipun ini merupakan penurunan signifikan dari 1,23 juta MT yang diproduksi pada 2022. Arizona mendominasi produksi tembaga domestik berdasarkan negara, menyumbang 70 persen dari output AS melalui 17 tambang utama yang bertanggung jawab atas 99 persen produksi nasional.

Tambang Morenci milik Freeport McMoRan, yang dioperasikan sebagai usaha patungan dengan Sumitomo, menjadi produsen tembaga terbesar di negara ini, menghasilkan 700 juta pound tembaga pada 2024 dengan cadangan terbukti dan kemungkinan sebesar 12,63 miliar pound. Operasi tambahan di Safford dan Sierrita menyumbang masing-masing 249 juta MT dan 165 juta MT, sementara produksi signifikan juga berasal dari operasi di Michigan, Missouri, Montana, dan Nevada.

Perluasan Rusia: Output Siberia Melaju

Produksi tembaga: 930.000 metrik ton

Produksi tembaga Rusia berdasarkan negara memperkuat posisi menjadi 930.000 MT pada 2024, meningkat 40.000 MT dari tahun sebelumnya. Tambang Udokan di Siberia, dioperasikan oleh Udokan Copper, mendorong ekspansi ini melalui peningkatan produksi Fase 1, menyumbang sekitar 135.000 MT meskipun terganggu operasional akibat kebakaran di akhir 2023.

Tambang ini menempatkan Rusia dalam posisi pertumbuhan berkelanjutan, dengan Fase 2 diperkirakan akan dimulai pada 2028 dan meningkatkan produksi menjadi 450.000 MT per tahun, secara fundamental mengubah kontribusi Rusia terhadap rantai pasokan tembaga global.

Australia: Output Modest, Cadangan Melimpah

Produksi tembaga: 800.000 metrik ton

Australia memproduksi 800.000 MT tembaga pada 2024, sedikit meningkat dari 778.000 MT pada 2023. Kontribusi produksi tembaga negara ini didukung oleh operasi Olympic Dam milik BHP di Australia Selatan, yang mencapai rekor produksi 10 tahun sebesar 216.000 MT. Mount Isa, yang dioperasikan oleh anak perusahaan Glencore di Queensland, secara historis memberikan kontribusi signifikan, meskipun operasi akan berhenti pada paruh kedua 2025.

Meskipun peringkat produksinya modest dibandingkan produsen utama, Australia memiliki cadangan tembaga terbesar kedua di dunia sebesar 100 juta MT—di belakang China yang memiliki 190 juta MT—menempatkan negara ini sebagai aset sumber daya strategis untuk keamanan pasokan jangka panjang.

Kazakhstan: Muncul sebagai Pemain Top-10

Produksi tembaga: 740.000 metrik ton

Kazakhstan masuk daftar 10 besar produsen tembaga pada 2024 dengan 740.000 MT, mengalahkan Meksiko dan Zambia meskipun secara tahun-ke-tahun datar. Trajektori produksi tembaga negara ini meningkat pesat, dari hanya 510.000 MT pada 2021. Rencana Pembangunan Nasional Kazakhstan Februari 2024 menargetkan peningkatan 40 persen produksi mineral pada 2029 melalui eksplorasi yang ditingkatkan, pembiayaan proyek bersama, dan insentif pajak.

Tambang Aktogay milik KAZ Minerals, yang terbesar di negara ini, memproduksi 228.800 MT pada 2024, sedikit menurun dari 252.400 MT tahun sebelumnya, tetapi menunjukkan skala operasional yang besar.

Meksiko: Kontribusi Stabil untuk Pasokan Amerika Utara

Produksi tembaga: 700.000 metrik ton

Meksiko menutup daftar 10 besar global dengan 700.000 MT produksi tembaga pada 2024, hampir tidak berubah dari 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora mendominasi output negara ini, menghasilkan 725 juta pound konsentrat tembaga dan 193 juta pound katoda tembaga pada 2023. La Caridad, operasi terbesar kedua Grupo Mexico, menyumbang 387.000 MT konsentrat tembaga dan 51 juta pound katoda tembaga.

Apa Artinya Ini untuk Pasar Tembaga ke Depan

Lanskap produksi tembaga saat ini berdasarkan negara menunjukkan pasar yang mengalami pengetatan struktural. Sementara tambang-tambang tua di wilayah penghasil mapan menghadapi kendala kapasitas, operasi baru di produsen yang sedang berkembang seperti Republik Demokratik Kongo dan Indonesia sedang meningkat, sebagian mengimbangi penurunan di tempat lain. Namun, proyeksi konsensus menunjukkan bahwa defisit pasokan akan muncul dalam beberapa tahun mendatang, memberikan dorongan penting bagi harga tembaga dan neraca keuangan perusahaan tambang besar.

Investor yang memantau dinamika pasokan tembaga global harus memperhatikan jadwal pengembangan tambang baru, terutama di Chile, Republik Demokratik Kongo, dan Rusia, di mana ekspansi proyek signifikan sedang berlangsung. Perkembangan pasokan ini akan menjadi kunci dalam menentukan apakah permintaan dari elektrifikasi dan transisi energi global dapat terpenuhi secara memadai tanpa kenaikan harga komoditas lebih lanjut.