Apa itu Token? Apa perbedaannya dengan koin? Bagaimana cara memperdagangkan token?

Pada tahap awal Aset Kripto, istilah "koin" digunakan secara utama, seperti Bitcoin, Litecoin, DOGE, dan sebagainya. Dengan munculnya Ethereum, "koin" dan "Token" mulai digunakan secara bergantian, dengan terjemahan bahasa Mandarin keduanya sebagai Token atau Aset Kripto, yang menyebabkan banyak investor sulit membedakan. Selanjutnya, kita akan fokus membahas definisi Token, jenis-jenis Token, dan perbandingan dengan koin.

Definisi Token

Token, dalam bahasa Inggris disebut Token, biasanya diterjemahkan sebagai pas, token, atau koin, adalah bentuk aset digital yang mewakili hak tertentu, sertifikat, atau bentuk lainnya, yang dapat diperdagangkan, dipindahkan, dan ditukarkan di blockchain yang sesuai.

Token diterbitkan berdasarkan blockchain publik yang ada, dan tidak memiliki blockchain publik yang khusus. Pada tahun 2015, Ethereum meluncurkan standar token ERC-20, yang memungkinkan siapa saja untuk menerbitkan token mereka sendiri di atasnya. Hingga saat ini, Ethereum masih merupakan blockchain publik dengan jumlah penerbitan token terbesar.

Perlu dicatat bahwa token adalah istilah umum, bukan nama token tertentu. Secara sederhana, token yang bukan merupakan token asli dari blockchain publik dapat disebut sebagai token, termasuk token DeFi, Layer-2, dan NFT (seperti APE, SAND) dan sebagainya.

Jenis dan Penggunaan Token

Menurut klasifikasi Otoritas Pengawasan Pasar Keuangan Swiss (FINMA), Token dapat dibagi menjadi tiga kategori:

Token pembayaran

Tujuan utama adalah untuk mencapai pembayaran yang aman, efisien, dan dengan biaya rendah. Contoh tipikal adalah stablecoin, seperti USDT, USDC, DAI, dan lain-lain.

token fungsional

Bertujuan untuk memberikan akses untuk berbagai aplikasi, terutama token ERC-20 di Ethereum.

Token Aset

Sebagai aset pengembangan suatu proyek, memiliki token tersebut berarti menjadi bagian dari proyek tersebut dan dapat menikmati nilai token, mirip dengan saham. Perlu dicatat bahwa di bidang aset kripto, memiliki token biasanya tidak mewakili kepemilikan perusahaan atau proyek tersebut, bahkan tidak ada hak dividen.

Secara teori, Token dapat dibagi menjadi tiga kategori ini, tetapi dalam aplikasi praktis, sebuah Token mungkin memiliki dua bahkan tiga atribut sekaligus, sehingga sulit untuk melakukan klasifikasi yang ketat.

Perbedaan Antara Token dan Koin

Perbedaan yang paling mendasar adalah koin memiliki blockchain sendiri, misalnya Bitcoin (BTC) berjalan di blockchain Bitcoin, Ether (ETH) berjalan di blockchain Ethereum, mereka adalah aset asli dari jaringan tersebut. Sedangkan token tidak memiliki blockchain sendiri, ia dibangun di atas ekosistem blockchain yang ada. Ini juga menyebabkan aplikasi ekosistem token biasanya tidak sebaik koin, bahkan tidak dapat membangun aplikasi.

Selain itu, kedua fungsi utama juga berbeda, termasuk cara penerbitan, ruang lingkup aplikasi, stabilitas nilai, dan aspek lainnya yang memiliki perbedaan.

Investasi Token dan Investasi Koin, Mana yang Lebih Baik?

Apakah lebih baik berinvestasi dalam Token atau koin? Sebenarnya, keduanya sangat terkait dan memiliki keunggulan masing-masing.

Jika koin dianggap sebagai Aset Kripto berbasis blockchain publik, maka Token dapat dipahami sebagai Aset Kripto berbasis aplikasi. Yang pertama terutama menyelesaikan masalah infrastruktur dan secara tidak langsung memenuhi kebutuhan hidup masyarakat, sementara yang kedua mengembangkan dan menyediakan berbagai aplikasi atau layanan yang secara langsung memenuhi kebutuhan hidup masyarakat. Dapat dilihat bahwa keduanya sangat penting dan tidak dapat dipisahkan.

Dibandingkan dengan koin, aplikasi atau layanan token memiliki skalabilitas yang lebih besar dan relatif lebih mudah untuk diimplementasikan. Secara umum, nilai koin terbatas pada pembangunan dan pengoptimalan infrastruktur, dan jika gagal, biasanya tidak ada pilihan lain. Sedangkan nilai token terletak pada penyediaan berbagai layanan atau produk aplikasi yang berbeda, bahkan jika suatu produk tidak diminati pasar, produk baru masih dapat diluncurkan, seperti MakerDAO yang meluncurkan bisnis RWA.

Selain itu, volatilitas Token biasanya lebih besar daripada koin, misalnya fluktuasi harga UNI, SNX, dan MKR lebih besar dibandingkan BTC dan ETH, terutama terlihat jelas saat pasar bull, yang menciptakan lebih banyak dan lebih besar peluang investasi bagi investor jangka pendek. Tentu saja, volatilitas yang tinggi juga berarti risiko yang besar.

Cara Berinvestasi Token?

Mirip dengan koin, ada dua metode utama untuk berinvestasi dalam token:

Metode 1: Perdagangan Spot Token

Perdagangan spot adalah jenis transaksi penuh yang berfokus pada aset nyata. Misalnya, jika harga UNI saat ini adalah 3 dolar, A menjual satu UNI kepada B, maka A akan menerima 3 dolar yang dibayarkan oleh B, dan B akan menerima satu UNI dan mendapatkan kepemilikan.

Perlu diingat bahwa saat melakukan perdagangan spot, kita harus waspada terhadap koin palsu dengan nama yang sama. Misalnya, sebuah tim mengembangkan token bernilai yang bernama ABC. Tim lainnya melihat situasi ini dan cepat-cepat menerbitkan token ABC dengan nama yang sama, tetapi sebenarnya tidak memiliki nilai bahkan belum terdaftar di bursa, dan setelah membelinya, mungkin tidak bisa dijual. Oleh karena itu, ketika menemui koin dengan nama yang sama, pastikan untuk memverifikasi alamat kontrak token di situs resmi atau penjelajah blockchain terlebih dahulu.

Metode 2: Trading Margin Token

Selain perdagangan spot, token juga dapat diperdagangkan melalui margin. Perdagangan jenis ini sebagian besar tidak melibatkan token sebenarnya, sehingga tidak akan menghadapi risiko yang disebutkan di atas.

Berbeda dengan perdagangan spot yang merupakan perdagangan penuh, perdagangan margin adalah jenis perdagangan non-penuh, yang berarti Anda hanya perlu menggunakan sebagian aset sebagai margin, tanpa perlu membayar penuh untuk membeli.

Misalnya, menggunakan leverage 10 kali untuk membeli UNI, jika harga saat ini adalah 3 dolar, maka hanya perlu mengeluarkan 0,3 dolar untuk membeli 1 posisi UNI. Jika itu adalah perdagangan kontrak perbedaan dan kontrak berbasis U, tidak benar-benar memiliki token asli UNI.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, volatilitas token biasanya lebih besar daripada koin, sehingga perlu memperhatikan pengendalian posisi dan ukuran leverage, terutama sebaiknya tidak melebihi 10 kali lipat. Untuk BTC, saat ini fluktuasi 10% dalam sehari semakin jarang terjadi, tetapi volatilitas token tetap cukup besar, terutama untuk token yang baru diterbitkan, sehingga harus waspada terhadap risiko likuidasi.

Baik perdagangan spot maupun perdagangan margin, proses operasinya pada dasarnya sama. Namun, memilih platform perdagangan yang aman dan diatur oleh lembaga otoritas adalah faktor utama yang perlu dipertimbangkan saat berinvestasi dalam token.

Pertanyaan Umum

Bagaimana keamanan Token?

Setelah memahami definisi token, kita dapat mengetahui bahwa: koin adalah token asli dari blockchain publik, sementara token adalah yang diterbitkan tambahan di atasnya. Dari perspektif ini, jika keamanan teknologi blockchain publik tersebut cukup baik, maka token yang bersangkutan juga akan mendapatkan perlindungan dalam tingkat tertentu. Saat ini, Ethereum diakui sebagai blockchain publik yang cukup aman dan berkinerja baik, sementara blockchain publik baru kekurangan verifikasi jangka panjang, oleh karena itu pemilihan token yang diterbitkan oleh blockchain publik baru harus dilakukan dengan hati-hati.

Namun, dibandingkan dengan koin asli, keamanan token mungkin sedikit kurang, terdapat berbagai risiko seperti penerbitan yang tidak sah, pengembang yang melarikan diri, kurangnya kemampuan teknis tim, dan celah dalam kontrak. Oleh karena itu, investor perlu lebih berhati-hati saat memilih token dan secara menyeluruh mengevaluasi risiko terkait.