Global TradFi & Ekonomi Makro

Volatilitas pasar saham Korea mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya ketika single-stock leveraged ETF memperbesar gejolak harga melalui putaran umpan balik yang saling menguatkan. Indeks VKOSPI menyentuh rekor 97,99 pada tanggal 29 bulan lalu dan tetap tinggi pada kisaran 80-90 setelahnya, sementara circuit breaker tersulut 7 kali pada tahun 2026 saja—lebih dari setengah dari semua aktivasi sejak sistem diperkenalkan pada 2000. Penguatan tersebut berasal dari kebutuhan rebalancing

ETF inverse saham Korea mendominasi peringkat kinerja selama koreksi pasar berdurasi sebulan dari 17 Juni hingga 16 Juli, dengan RISE 200 Futures Inverse 2X mencatat imbal hasil 41,10%. Lonjakan kinerja ETF inverse terjadi ketika indeks KOSPI turun 21,8% dari 8.726,60 menjadi 6.820,60 dan futures KOSPI 200 anjlok dari 1.403,10 menjadi 1.096,35 dalam periode yang sama. Koreksi pasar memicu keuntungan signifikan bagi dana yang dirancang untuk meraih profit dari penurunan indeks, sementara investor

Menurut bursa saham Korea Selatan, ETF KODEX 200 milik Samsung Asset Management mencatat arus masuk bersih sebesar 186,7 miliar won Korea dari investor individu selama periode 10 hingga 15 Juli, menjadikannya yang tertinggi untuk arus masuk bersih di antara ETF domestik pada periode tersebut. Indeks acuan domestik serta produk indeks acuan AS juga memimpin arus masuk dana ke pasar ETF yang lebih luas pada pertengahan Juli.

Menurut Newsis, indeks volatilitas VKOSPI Korea Selatan (alat ukur ketakutan Korea) mencapai rekor tertinggi intrahari 97,99 pada 16 Juli, ketika ETF leveraged berbasis satu saham memicu pergerakan pasar yang lebih besar melalui rebalancing paksa. Struktur yang saling menguatkan—di mana manajer ETF harus melakukan rebalancing setiap hari untuk mempertahankan rasio leverage target—menciptakan umpan balik: kenaikan harga memaksa pembelian tambahan yang mendorong harga makin tinggi, sedangkan penur

Menurut Yonhap News, selama periode penyesuaian pasar selama satu bulan dari 17 Juni hingga 16 Juli, KOSPI Korea Selatan turun 21,8% menjadi 6.820,60, dengan ETF inverse 2X mendominasi peringkat kinerja. RISE 200 Futures Inverse 2X ETF mencatat imbal hasil tertinggi sebesar 41,10% dan melacak penurunan harian ganda dari indeks KOSPI 200 Futures yang turun 21,8% selama periode tersebut. Produk ETF inverse lainnya meraih lima posisi teratas, termasuk KODEX 200 Futures Inverse 2X (imbal hasil 40,85

Menurut Barron’s, SK Hynix ADR naik 1,1% menjadi $154,03 pada Jumat (17 Juli), mengungguli pesaing utamanya di AS, Micron Technology, yang turun 0,5%. Kenaikan tersebut kemungkinan mencerminkan libur Hari Konstitusi Korea Selatan, yang menutup pasar Seoul untuk hari itu, sehingga investor AS dapat memposisikan diri pada SK Hynix ADR tanpa khawatir atas volatilitas semalam di pasar domestik.

Futures emas turun 0,15% menjadi 4.063,42 dolar AS per ounce pada waktu setempat 15 Mei, menandai sekitar 24% di bawah puncak 29 Januari senilai 5.354,8 dolar AS per ounce. Penurunan ini terjadi setelah imbal hasil US 10-year TIPS meningkat, dari 1,7% menjadi 2,2% sejak Maret, serta menguatnya indeks dolar yang naik dari 90 di awal tahun menjadi 100 saat ini. Kemunduran harga ini merupakan pembalikan dari “everything rally” yang mendorong investor mengakumulasi emas sepanjang tahun lalu, dengan

Kim Bo-young, peneliti senior di Capital Market Research Institute Korea Selatan, menerbitkan sebuah laporan pada 18 Mei yang menyerukan perusahaan manajemen aset untuk memperkuat aktivitas stewardship mereka seiring pasar exchange-traded fund (ETF) negara itu mencapai skala 500 triliun won. Laporan tersebut menyoroti bahwa pada Mei, ETF domestik memiliki 53 triliun won pada Samsung Electronics (2,9% dari kapitalisasi pasarnya) dan 58 triliun won pada SK Hynix (3,5% dari kapitalisasi pasarnya),

Perusahaan pembayaran Israel Nayax menolak membayar uang tebusan yang diminta peretas setelah mereka mencuri catatan transaksi dan dokumen bisnis dari akun cloud yang terhubung dengan salah satu anak perusahaannya. Perusahaan yang tercatat di Nasdaq dan Tel Aviv tersebut mengonfirmasi pada 14 Juli bahwa data telah dieksfiltrasi, enam hari setelah pertama kali mengungkap adanya aktivitas mencurigakan pada 8 Juli. Dewan Nayax memutuskan tidak memenuhi tuntutan pemerasan para penyerang, dengan meny

Pasar saham AS turun pada tanggal 17 (waktu setempat) karena saham semikonduktor mengalami tekanan jual yang berat. Dow Jones Industrial Average turun 406,55 poin (0,77%) menjadi 52.146,42; S&P 500 anjlok 76,08 poin (1,01%) menjadi 7.457,69; dan Nasdaq Composite melemah 361,70 poin (1,40%) menjadi 25.520,24. Pelemahan tersebut dipicu kekhawatiran apakah investasi besar-besaran pada infrastruktur AI akan memberikan imbal hasil dan menghadapi persaingan yang kian ketat dari model AI asal Tiongkok.

Saham Korea menunjukkan kinerja yang berbeda-beda sepanjang 16 hari pertama bulan ini, dengan indeks KOSPI small-cap turun 1,6% sementara indeks large-cap anjlok 20,6%, menurut data Korea Exchange. Penurunan tajam di sektor semikonduktor mendorong underperformance large-cap, karena Samsung Electronics turun 23,7% dan SK Hynix jatuh 30,5% selama periode tersebut. Pembalikan ini mengikuti tren bulan lalu ketika large-cap naik 0,9% sementara mid-cap dan small-cap masing-masing turun 10,5% dan 11,1%

Dolar AS melemah sedikit pada 17 Juli saat permintaan safe-haven mereda setelah penstabilan aksi jual saham teknologi di Wall Street. Dolar menunjukkan pola “kuat di awal–lemah di akhir”, terutama dipengaruhi pergerakan pasar ekuitas. Berdasarkan data Yonhap Infomax pukul 4 sore ET, indeks dolar (DXY) turun 0,019 poin menjadi 100,729, mencerminkan berkurangnya selera safe-haven karena Indeks Semikonduktor Philadelphia memangkas penurunan tajam intraday dari 5,67% menjadi penutupan 1,63%, sementa

Menurut Korea Exchange, saham large-cap Korea Selatan turun 20,6% hingga 16 Juli, mengungguli penurunan indeks KOSPI yang lebih luas sebesar 19,5% serta saham small-cap yang hanya turun 1,6%. Saham mid-cap turun 6,2% selama periode yang sama, menunjukkan ketahanan di tengah pasar yang melemah.

Menurut Yonhapinfomax, kurs USD/JPY turun 0,017 yen menjadi 162,387 pada 17 Juli (EDT) karena sentimen risiko pulih setelah aksi jual awal yang dipicu teknologi. Indeks Semikonduktor Philadelphia melemah 5,67% pada perdagangan hari itu sebelum kemudian mereda menjadi kerugian 1,63%, sementara Nasdaq Composite ditutup melemah 1,40% setelah sebelumnya turun 2,44%. Indeks Dolar (DXY) turun 0,019 poin menjadi 100,729. Menteri Keuangan Jepang Gatayama Satsuki memperingatkan pemerintah siap mengambil

Menurut Baker Hughes, jumlah rig minyak AS naik 7 minggu ini menjadi 588, menandai level tertinggi sejak April 2025 dan sekaligus minggu kelima berturut-turut mengalami kenaikan. Kenaikan ini membuat total rig bertambah 44 unit atau 8% lebih tinggi dibanding periode yang sama tahun lalu. Sementara itu, platform pengeboran minyak khusus naik 7 menjadi 452, level tertinggi sejak Mei 2025.

Menurut Kementerian Ekonomi dan Keuangan Panama, pada Jumat pemerintah mengumumkan bahwa mereka akan mengambil alih sisa kepemilikan pribadi sebesar 41% di Petroterminal de Panama, sehingga mencapai kepemilikan nasional penuh atas aset strategis energi dan logistik. Langkah ini bertujuan untuk memperkuat kendali negara atas infrastruktur penting.

GraniteShares' 2X Long LCID Daily ETF (LCDL) masuk ke prosedur delisting setelah nilai aset bersihnya (NAV) menjadi negatif menyusul kejatuhan saham Lucid Group. Menurut pengumuman GraniteShares pada tanggal 17 (waktu setempat), ETF berleveraged yang melacak saham Lucid dengan eksposur 2x mengalami penurunan NAV hingga di bawah nol, sehingga delisting dilakukan secara langsung. Kejatuhan tersebut terjadi pada tanggal 14, ketika saham Lucid anjlok lebih dari 50% dalam perdagangan harian di tengah

Menurut pengumuman GraniteShares pada 17 Juli, GraniteShares 2X Long LCID Daily ETF (LCDL) telah dicabut dari pencatatan setelah nilai aset bersihnya kembali negatif menyusul kondisi pasar yang sangat buruk. Saham Lucid Motors anjlok 55% pada 14 Juli setelah muncul rumor kebangkrutan, yang memicu likuidasi otomatis posisi derivatif ETF tersebut berdasarkan ketentuan kontrak swap. Dana ini, yang dirancang untuk melacak imbal hasil harian 2x saham Lucid, nilainya anjlok dalam hitungan jam. Granite

Aparatur perumahan AS melonjak 19% pada Juni menjadi tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 1,47 juta unit, pulih dari posisi terendah enam tahun pada Mei sebesar 1,20 juta unit, demikian diumumkan Departemen Perdagangan pada Jumat. Pemulihan tersebut melampaui perkiraan ekonom sebesar 1,31 juta unit, namun harga emas tetap terjebak di bawah $4.000 per ounce pada $3.966,60, turun 0,22%, karena logam mulia itu gagal menarik permintaan safe-haven. Inflasi yang terus berlanjut tela

Menurut Kitco News, mengutip data Departemen Perdagangan yang diumumkan pada Jumat, pembangunan perumahan AS dimulai naik 19% pada Juni menjadi tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 1,47 juta unit, jauh melampaui ekspektasi ekonom sebesar 1,31 juta unit. Namun, izin pembangunan turun 3% menjadi 1,37 juta unit, menandakan momentum pemulihan yang terbatas ke depan. Data pasar perumahan tersebut tidak mampu menopang harga emas, yang masih tertekan karena permintaan safe-haven teta