Global TradFi & Ekonomi Makro

Menurut laporan NH Investment & Securities pada 20 Juli, indeks KOSPI Korea Selatan melonjak 10,1% pada paruh pertama 2026, namun turun 25,2% menjadi 6.820 hanya dalam dua minggu setelah mencapai puncak bulanannya. Indeks volatilitas VKOSPI mencapai 96,9, melampaui rekor tertinggi era krisis 2008 (89,3) dan pandemi (69,2). Meski terjadi lonjakan dan penurunan yang ekstrem, analis Na Jung-hwan menyatakan pasar banteng tidak akan berakhir, karena belum terlihat perlambatan pertumbuhan laba maupun

Menurut analis Nomura, Naka Matsuzawa, dalam laporan pada Jumat (17 Juli), pasar sedang bergulat dengan empat skenario potensial yang dapat menggagalkan investasi AI. Di luar kekhawatiran yang sebelumnya sudah diidentifikasi—raksasa cloud yang berbelanja berlebihan, biaya memori yang tinggi, dan pengetatan bank sentral—Nomura menyoroti risiko keempat: lonjakan harga memori dapat memicu ekspansi kapasitas semikonduktor secara agresif, yang pada akhirnya menyebabkan harga memori anjlok dan mengger

Seorang peneliti Hana Securities, Kim Du-eon, menyatakan pada tanggal 21 bahwa penurunan KOSPI baru-baru ini terjadi akibat konsentrasi modal yang berlebihan pada saham semikonduktor dan penarikan investasi dengan leverage, bukan karena puncak siklus industri semikonduktor. Laporan tersebut mengidentifikasi pengambilan keuntungan oleh investor asing dan likuidasi produk leverage sebagai penyebab utama koreksi pasar. Kim menekankan bahwa pemulihan KOSPI bergantung pada hyperscaler AS—termasuk Alp

UBS dan Barclays mempertahankan sikap bullish terhadap siklus investasi kecerdasan buatan (AI) pada 19 Mei (waktu setempat), meski saham semikonduktor mengalami penurunan mingguan hampir 10%, menurut CNBC. UBS menyebut permintaan komputasi yang terus didorong oleh AI melampaui kapasitas pasokan dan memperkirakan pertumbuhan laba 92% tahun ini untuk konstituen Indeks Semikonduktor Philadelphia, sementara Barclays mengartikan penjualan terbaru sebagai penyesuaian posisi, bukan keluarnya sektor. In

Perusahaan teknologi besar menghadapi tekanan yang terus meningkat untuk membuktikan hasil investasi artificial intelligence (AI) melalui kinerja pada laporan pendapatan, saat saham sektor semikonduktor anjlok minggu lalu. Indeks S&P500 turun 1,6% dan Nasdaq100 melemah 4,1% minggu lalu, sementara Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 10% pada pekan terburuknya sejak April 2025, menurut Bloomberg. Penurunan tersebut menyusul meredanya optimisme AI yang sebelumnya mendorong saham AS ke level ter

Harga saham Samsung Electro-Mechanics turun lebih dari 40% dari level tertingginya baru-baru ini, tetapi Hana Securities memprediksi akan terjadi pemulihan yang didorong oleh kekurangan pasokan berkepanjangan pada multilayer ceramic capacitors (MLCC) dan substrat flip-chip ball grid array (FCBGA). Analis Kim Min-kyung mengeluarkan laporan pada tanggal 20 dengan mempertahankan peringkat BUY dan target harga 300만원 menjelang pengumuman kinerja perusahaan yang dijadwalkan pada tanggal 30. Prakiraan

Menurut Hana Securities, penurunan tajam KOSPI baru-baru ini dipicu oleh deleveraging dan aksi ambil untung investor asing, bukan karena perlambatan siklus chip. Laba operasi Samsung pada Q2 melonjak sekitar 19x secara year-over-year, sementara pendapatan TSMC tumbuh 77%, namun keduanya saham tetap turun setelah rilis laporan karena pasar bergeser fokusnya pada apakah Big Tech akan mempertahankan investasi AI. Perusahaan riset itu mengaitkan aksi jual dengan kombinasi realisasi keuntungan invest

Menurut laporan yang dibahas CNBC pada 19 Juli, saham semikonduktor turun hampir 10% pekan lalu—penurunan terburuk sejak April 2025—meskipun pasar secara luas juga melemah. Namun, UBS dan Barclays menyatakan bahwa siklus investasi AI tetap kuat. UBS mengatakan bahwa permintaan komputasi yang didorong oleh ekspansi AI terus melampaui kapasitas pasokan, dan kendala rantai pasok kemungkinan tidak akan membaik dalam waktu dekat. Bank tersebut memproyeksikan perusahaan-perusahaan dalam Indeks Semikon

Menurut Bloomberg, pekan lalu indeks saham AS jatuh tajam karena kekhawatiran atas imbal hasil investasi AI. S&P 500 turun 1,6%, Nasdaq 100 turun 4,1%, dan Philadelphia Semiconductor Index (SOX) anjlok 10%—pekan terburuknya sejak April 2025. Rilis pendapatan Big Tech dimulai pekan ini pada 22 Juli dengan Tesla dan Alphabet, diikuti Microsoft dan Meta Platforms pada 29 Juli, serta Apple dan Amazon pada 30 Juli. Keenam perusahaan tersebut mewakili sekitar seperempat dari kapitalisasi pasar S&P 500

Menurut Hana Securities, saham Samsung Electro-Mechanics telah turun lebih dari 40% dari puncak terbarunya, namun perusahaan sekuritas mempertahankan rekomendasi BUY dengan target harga 3 juta won. Prospek tersebut didukung oleh ekspektasi bahwa kendala pasokan multilayer ceramic capacitor (MLCC) dan substrat flip chip ball grid array (FCBGA) akan terus berlanjut. Analis Hana Securities, Kim Min-kyung, mencatat bahwa pemasok utama MLCC tidak memperluas kapasitas secara signifikan, meskipun tingk

Menurut Ajou Economy, investor ritel Korea Selatan telah melakukan pembelian bersih senilai total 35,8 triliun won sejak 22 Juli, terdiri dari 27 triliun won pada saham individual dan 8,8 triliun won pada ETF saham domestik. Aktivitas pembelian terkonsentrasi pada pemimpin sektor semikonduktor, dengan SK Hynix menerima arus masuk bersih sebesar 2,3344 triliun won dan Samsung Electronics 1,323 triliun won.

Gate News: Menurut data terbaru Gate TradFi, XTIUSD (WTI Crude USOIL) telah melonjak sebesar 2% dalam waktu singkat. Volatilitas saat ini secara signifikan lebih tinggi dibandingkan rata-rata terbaru, menunjukkan peningkatan aktivitas pasar.

Pada 16 Juli, pemerintah Korea Selatan mengumumkan kerangka kebijakan resmi berjudul “Single-Stock Leverage Supplementary Measures” untuk mengatasi ekspansi cepat dalam perdagangan derivatif berleverage. Menurut pernyataan pemerintah, kebijakan ini berfokus pada pengendalian pertumbuhan volume produk leverage pada satu saham, bukan pada penanganan volatilitas pasar saham secara lebih luas. Pemerintah mengidentifikasi percepatan skala perdagangan berleverage sebagai kekhawatiran utama yang memerl

Selama masa libur Korea Selatan pada 16 Juli, indeks KOSPI turun di bawah 7.000 dan saham semikonduktor anjlok di tengah pelemahan sektor secara global, menurut E Daily. Para analis sekuritas menyebut penurunan tersebut dipicu faktor psikologis dan likuiditas, bukan memburuknya fundamental, seraya mencatat valuasi semikonduktor telah mendekati level terendah bersejarah. Para analis menyarankan memperlakukan aksi jual sebagai peluang untuk membeli guna meningkatkan eksposur ke sektor tersebut.

Life Asset Management, yang dipimpin oleh 'investor nilai generasi pertama' Lee Chae-won, baru-baru ini menerima lisensi manajemen dana publik dari Komisi Jasa Keuangan. Persetujuan tersebut memungkinkan perusahaan untuk memperluas strategi hedge fund berbasis keterlibatan yang sebelumnya telah divalidasi di pasar privat, kepada investor ritel dan pasar pensiun dana pensiun. Life Asset Management diluncurkan kembali sebagai manajer dana privat khusus pada Juni 2021, dan menyelesaikan proses peri

Menurut data resmi Shanghai dan Jin10 pada 20 Juli, pasar keuangan utama Shanghai mencatat volume transaksi gabungan sebesar 2.269,16 triliun yuan pada semester pertama 2026, naik 24,1% secara year-over-year. Bursa Berjangka Shanghai mencatat lonjakan volume transaksi sebesar 53,9%, sementara Bursa Efek Emas Shanghai tumbuh 38,2%, Bursa Efek Shanghai naik 35,2%, dan pasar antarbank meluas 16,6%.

Defisit perdagangan Selandia Baru selama 12 bulan memburuk menjadi 37,5 miliar dolar Selandia Baru pada Juni, menurut statistik perdagangan resmi. Pembacaan sebelumnya direvisi turun menjadi 36,1 miliar dolar Selandia Baru dari sebelumnya yang semula dilaporkan 33,67 miliar dolar Selandia Baru.

Impor Selandia Baru untuk bulan Juni mencapai 8,07 miliar NZD, menurut data perdagangan resmi. Pembacaan bulan sebelumnya direvisi menjadi 8,07 miliar NZD dari sebelumnya yang dilaporkan sebesar 8,08 miliar NZD.

Ekspor Selandia Baru mencapai NZD 8,09 miliar pada Juni, turun dari NZD 8,65 miliar pada Mei (sebelumnya dilaporkan sebesar NZD 8,88 miliar). Angka bulan sebelumnya direvisi ke bawah setelah rilis data yang diperbarui.

Neraca perdagangan Selandia Baru mencatat NZD 0,23 miliar pada Juni. Badan statistik tersebut merevisi neraca perdagangan bulan sebelumnya menjadi NZD 5,77 miliar, turun dari angka yang sebelumnya dilaporkan sebesar NZD 8 miliar.