Apa Itu ETF Teknologi?

Keranjang ini ditujukan bagi seseorang yang menginginkan beberapa bisnis teknologi dalam satu dana, bukan satu perusahaan tunggal. Bisnis cip merupakan bagian yang lebih sempit dari teknologi informasi. Sebuah ETF semikonduktor mencakup desain cip, manufaktur, dan peralatan, serta tidak memasukkan sebagian besar perangkat lunak dan layanan dalam keranjang teknologi yang lebih luas. Pastikan perbedaan cakupan tersebut sebelum membandingkan biaya atau batas bobot. Dana cip yang lebih sempit tidak menggantikan keranjang yang lebih luas.

Poin Penting

• ETF teknologi memegang keranjang perusahaan teknologi. Dana sektor teknologi informasi S&P dan dana Nasdaq-100 bukanlah daftar yang sama.
• Bisnis dalam dana sektor berasal dari klasifikasi teknologi informasi. Perangkat lunak adalah salah satu bagiannya. Semikonduktor, perangkat keras, dan layanan TI berada dalam keranjang yang sama.
• Biaya merupakan biaya kepemilikan. Batas konstituen hanya membatasi bobot. Keduanya tidak mengubah siapa yang dapat masuk.
• Dana semikonduktor tumpang tindih dengan dana sektor teknologi pada perusahaan cip. Produk Nasdaq 3x harian dan CFD bukanlah saham sektor teknologi.

Bisnis Apa Saja yang Ada dalam ETF Teknologi?

Dana sektor teknologi biasanya memegang bisnis teknologi informasi, bukan hanya perusahaan perangkat lunak. Di sisi S&P, industrinya mencakup perangkat lunak, semikonduktor dan peralatan semikonduktor, perangkat keras teknologi, penyimpanan dan periferal, peralatan komunikasi, layanan TI, serta peralatan, instrumen, dan komponen elektronik.

Daftar industri mengikuti klasifikasi indeks, bukan penggunaan istilah sehari-hari. Perusahaan yang disebut orang sebagai perusahaan teknologi tetap tidak termasuk apabila klasifikasinya adalah konsumen, layanan komunikasi, atau sektor lain. Peralatan komunikasi dapat tetap termasuk dalam teknologi informasi. Bisnis layanan komunikasi atau peritel tidak melewati batas tersebut hanya karena labelnya.

Mengapa Dana Sektor Teknologi S&P dan Nasdaq-100 Memegang Saham yang Berbeda?

Kepemilikannya berbeda karena aturan masuknya berbeda. XLK melacak Technology Select Sector Index dan memegang nama-nama teknologi informasi dalam S&P 500. QQQ melacak Nasdaq-100, sekitar 100 perusahaan nonkeuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Daftar tersebut didominasi teknologi dan juga mencakup perusahaan konsumen serta perusahaan nonteknologi lainnya, sehingga QQQ bukan ETF sektor teknologi informasi murni.

XLK adalah Technology Select Sector SPDR Fund, yang dikelola oleh State Street. Dana ini menggunakan replikasi penuh, sehingga memegang konstituen indeks, bukan pengganti hasil pengambilan sampel. Profil dananya adalah Technology Select Sector SPDR Fund.

QQQ adalah Invesco QQQ Trust. QQQ melacak Nasdaq-100, bukan indeks sektor teknologi informasi. Pencatatan di Nasdaq merupakan bagian dari kriteria, dan perusahaan keuangan tidak disertakan. Perusahaan teknologi informasi yang terdaftar di Bursa Efek New York dapat tetap berada dalam sektor teknologi S&P, tetapi tidak masuk dalam daftar Nasdaq-100.

Ketiga baris tersebut bukan satu keranjang dengan tiga nama. Dua baris pertama berbeda berdasarkan aturan keanggotaan. Baris ketiga, TQQQ, tetap merupakan produk Nasdaq-100 3x harian, bukan dana sektor teknologi dengan nama lain. Kolom CFD Gate mencantumkan kontrak harga. Kolom tersebut tidak mengubah perusahaan yang dipegang oleh dana.

Gambar 1. Dana sektor teknologi, Nasdaq-100, dan produk berleverage harian mencakup rentang yang berbeda.

Bagaimana Perbandingan Biaya dan Batas Konstituen?

Biaya dan batas konstituen menjawab pertanyaan yang berbeda. Biaya adalah biaya berkelanjutan untuk memegang dana, dan angkanya dipublikasikan pada halaman dana penerbit. Batas membatasi seberapa besar satu perusahaan dapat berada dalam keranjang. Biaya yang lebih rendah tidak mengubah dua daftar menjadi satu daftar, dan batas tidak memasukkan perusahaan yang gagal memenuhi kriteria sektor atau pencatatan.

Technology Select Sector Index dimulai dari kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan free float. Pada penyeimbangan kembali triwulanan, jika bobot yang disesuaikan dengan free float dari suatu perusahaan melebihi 24%, bobot konstituen dibatasi hingga 23%. Perusahaan dengan bobot di atas 4,8% secara bersama-sama tidak boleh melebihi 50% dari indeks. Nasdaq-100 menggunakan bobot kapitalisasi pasar yang dimodifikasi dan menerapkan batasan terpisah untuk satu penerbit, satu sekuritas, dan perusahaan dengan free float rendah. Ambang tersebut bukan ambang indeks sektor, dan hanya berlaku untuk nama yang sudah berada dalam Nasdaq-100.

Batas mengubah bobot, bukan kelayakan. Di antara penyeimbangan kembali triwulanan, harga dapat menarik bobot menjauh dari angka pada hari penyeimbangan kembali. Aturan keanggotaan, biaya, dan batas bobot harus diperiksa secara terpisah, dan tidak satu pun di antaranya menggantikan dua lainnya. Produk berleverage harian juga memiliki biaya pembiayaan dan pengaturan ulang yang tidak sama dengan rasio biaya dana sektor.

Di Mana ETF Teknologi dan ETF Semikonduktor Bertumpang Tindih?

Tumpang tindihnya adalah perusahaan cip besar yang sudah berada dalam sektor teknologi informasi. Dana semikonduktor merupakan bagian yang lebih sempit. Memegang keduanya menambahkan eksposur cip untuk kedua kalinya. Hal ini tidak menambahkan industri yang berada di luar teknologi.

Penghitungan ganda biasanya terjadi pada desain cip, manufaktur semikonduktor, dan peralatan semikonduktor. Perangkat lunak, layanan TI, dan perangkat keras yang bukan merupakan bisnis cip tidak disalin kembali oleh dana cip. Ketika perusahaan cip yang sama berada di peringkat teratas pada kedua dana, bobot cip gabungannya adalah penjumlahan dari kedua posisi tersebut, bukan bobot yang lebih besar dari keduanya.

Mengapa Produk Nasdaq Berleverage Bukan Pengganti Dana Sektor Teknologi?

TQQQ adalah produk Nasdaq-100 3x harian. Hasil selama lebih dari satu hari bergantung pada jalur pergerakan. TQQQ bukan dana sektor teknologi dan tidak menggantikan keranjang teknologi informasi seperti XLK.

Sasaran 3x diatur ulang setiap hari perdagangan. Misalkan indeks naik 10% pada satu hari dan turun 10% pada hari berikutnya. Hasil indeks selama dua hari adalah penurunan 1%: 100 menjadi 110, lalu 99 setelah dikalikan 0,9. Pengaturan ulang 3x harian menerapkan kenaikan 30%, lalu penurunan 30%: 100 menjadi 130, lalu 91 setelah dikalikan 0,7, yaitu penurunan 9%. Sembilan persen bukan tiga kali penurunan 1%, dan bukan tiga kali pergerakan sektor teknologi selama dua hari. Leverage tersebut tetap melipatgandakan Nasdaq-100, termasuk perusahaan konsumen dan perusahaan nonteknologi lainnya. Angka tersebut tidak termasuk biaya dan bukan hasil historis.

Bagaimana CFD pada ETF Berbeda dari Memegang Sahamnya?

CFD pada ETF adalah eksposur harga. CFD bukan kepemilikan atas saham ETF dan tidak memberikan hak suara atas saham tersebut.

Penyesuaian tunai dividen, pembiayaan, dan jam perdagangan merupakan ketentuan dalam spesifikasi kontrak dan tidak dapat disimpulkan dari nama dana. Ketika investor memegang saham ETF, dana tersebut memegang keranjang saham. CFD tidak menyerahkan saham tersebut. Ticker yang sama, seperti XLK atau QQQ, hanya mengidentifikasi harga referensi. Hal tersebut tidak berarti pembeli CFD telah membeli dana tersebut.

Ringkasan

ETF teknologi adalah keranjang perusahaan, dan daftarnya bergantung pada aturan indeks. Dana sektor teknologi informasi memegang perusahaan S&P 500 yang diklasifikasikan sebagai teknologi informasi. Dana Nasdaq-100 memegang perusahaan nonkeuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Keduanya merupakan daftar yang berbeda.

Biaya dan batas konstituen menentukan biaya memegang dana serta seberapa besar satu perusahaan dapat berbobot. Keduanya tidak mengubah siapa yang dapat masuk. Dana semikonduktor tumpang tindih dengan sektor teknologi pada perusahaan cip. Produk Nasdaq berleverage harian mengubah kelipatan satu hari dan jalur imbal hasil. CFD adalah posisi harga. CFD tidak mencakup saham atau hak suara.

FAQ

Apakah ETF Teknologi Hanya Memegang Perusahaan Perangkat Lunak?

Tidak. ETF teknologi dalam sektor teknologi informasi biasanya memegang perangkat lunak, semikonduktor dan peralatan semikonduktor, perangkat keras teknologi, peralatan komunikasi, layanan TI, serta komponen elektronik secara bersama-sama. Perangkat lunak adalah salah satu lini bisnis. Perusahaan perangkat keras dan perusahaan cip dapat berada dalam keranjang yang sama.

Apakah QQQ Merupakan ETF Sektor Teknologi Murni?

Tidak. QQQ adalah Invesco QQQ Trust. QQQ melacak Nasdaq-100, sekitar 100 perusahaan nonkeuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Daftar tersebut didominasi teknologi dan juga mencakup perusahaan konsumen serta perusahaan nonteknologi lainnya. QQQ bukan sektor teknologi informasi S&P 500.

Indeks Apa yang Dilacak oleh XLK?

XLK melacak Technology Select Sector Index, yaitu perusahaan teknologi informasi dalam S&P 500. State Street mengelola dana tersebut, dan dana menggunakan replikasi penuh. XLK tidak melacak Nasdaq-100.

Apa yang Terjadi Ketika ETF Teknologi Dipegang Bersama ETF Semikonduktor?

Nama yang sama sebagian besar adalah perusahaan cip besar, sehingga pasangan ini meningkatkan eksposur semikonduktor dibandingkan perangkat lunak dan layanan TI. Dana semikonduktor tidak menyalin kepemilikan perangkat lunak dana sektor untuk kedua kalinya. Jika perusahaan cip yang sama memiliki bobot pada keduanya, bobot cip tersebut dijumlahkan.

Apakah CFD pada ETF Teknologi Berarti Membeli Saham ETF?

Tidak. CFD adalah eksposur harga. Pembeli tidak menerima saham ETF dan tidak memiliki hak suara. Penyesuaian tunai dividen, pembiayaan, dan jam perdagangan harus dibaca dalam spesifikasi kontrak tersebut. Nama dana tidak menyatakannya.