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Rapport quotidien de Gate Research – 26 juin : BTC évolue dans une consolidation molle autour de 59 800 $, tandis qu'ETH demeure sous pression près de 1 565 $ ; SUPERFORM, HEI et G montrent une vigueur contraire à la tendance. Dans l'actualité, Circle s'associe à Nomura pour pénétrer le marché japonais des règlements de change, la crise de crédibilité de Strategy s'accentue, et l'inflation PCE aux États-Unis pour mai s'est établie à 4,1 % en glissement annuel.

Rapport hebdomadaire du Gate Research Institute : Cette semaine, le marché des cryptomonnaies est resté volatil, la capitalisation totale ayant reculé à environ 2,09 trillions de dollars. Les principaux actifs crypto ont subi une pression baissière généralisée et l'appétit pour le risque n'a pas encore significativement repris. Les ETF ont continué d'enregistrer des sorties nettes, les investisseurs institutionnels sont restés prudents dans leurs allocations, et l'intérêt ouvert ainsi que le volume de transactions sur le marché des produits dérivés ont diminué de concert, signe d'une nouvelle réduction de l'effet de levier. Globalement, les investisseurs ont principalement adopté des stratégies de trading défensives. En résumé, le marché devrait continuer à connaître une phase de consolidation et d'ajustement à court terme, même si la demande d'allocation institutionnelle à long terme demeure. Les paiements en stablecoin et le développement des infrastructures sous-jacentes continueron

Les marchés de prédiction transforment les événements liés à la Coupe du monde — résultats du tournoi, parcours de qualification et lignes de match individuelles — en actifs de probabilité négociables, faisant ainsi passer la participation sportive d'une spéculation ponctuelle à une tarification, un hedging et un arbitrage continus. Durant la première semaine de la Coupe du monde, le volume de trading sportif sur les principales plateformes a dépassé 7 milliards de dollars, faisant de Kalshi et Polymarket les principaux hubs de liquidité. Les marchés de matchs individuels suscitent une activité haute fréquence, tandis que les marchés du championnat servent de supports aux récits longs et à l'engagement social. Parallèlement, les modèles d'intelligence artificielle (IA) fournissent des estimations de probabilité avant match, fondées sur les performances historiques, la forme des joueurs et les variables du tournoi, tandis que les marchés de prédiction intègrent en continu actualités, se

Le 25 juin, le marché des cryptomonnaies est resté sous pression : le BTC est passé sous la barre des 61 000 USDT et l'ETH a retesté ses plus bas récents, le sentiment du marché étant toujours en zone d'Extreme Fear. Environ 10,6 milliards de dollars d'options trimestrielles sur le BTC arrivent à expiration le 26 juin, tandis que la demande d'options de vente (put) protectrices augmente, les traders anticipant la direction du marché après le règlement. Le GT a affiché une baisse relativement limitée, soulignant son caractère défensif dans le contexte du déclin général du marché. Parmi les Top des Gagnants, O (+42,50 %), AIC (+42,02 %) et SLX (+35,51 %) ont surperformé le marché, les capitaux se concentrant sur les infrastructures de trading on-chain, les applications d'IA et les infrastructures financières basées sur Solana. Sur le plan sectoriel, Ethereum Foundation (Fondation Ethereum) a restructuré son équipe de R&D, Ground a fait progresser l'intégration par API du rendement on-cha

Ce rapport présente une étude approfondie sur la prévisibilité du bêta du marché crypto et sur les limites de l'efficacité du hedging. Les recherches existantes montrent que, comparé aux marchés actions matures, le bêta de marché des actifs numériques est nettement inférieur en termes de stabilité, de prévisibilité intertemporelle et de performance de hedging. Les causes dépassent la méthodologie d'estimation et tiennent plus fondamentalement à la représentativité limitée des indices de marché, à la fréquence élevée des sauts de rendement, à l'importance des risques on-chain et narratifs, ainsi qu'à la nature multi-sources des déterminants sous-jacents des rendements. À l'avenir, un framework de risque plus efficace pour les actifs numériques doit aller au-delà d'un unique bêta de marché et adopter une approche multi-facteurs intégrant la dynamique des prix, les conditions de liquidité, les indicateurs on-chain, les indicateurs de sentiment et les variables macroéconomiques.

Les signaux restrictifs de la Fed ont influencé les marchés mondiaux la semaine dernière, faisant chuter le BTC et l'ETH de plus de 4 %. Les sorties d'ETF se sont poursuivies sans ralentissement, tandis que le trading Perp TradFi de Gate est resté actif et que la couverture des actifs boursiers américains s'est élargie. Les volumes des DEX ont divergé : Uniswap a légèrement devancé PancakeSwap, tandis que l'activité de l'écosystème Solana a repris. L'offre de stablecoins n'a affiché aucun nouvel apport en USD, les capitaux continuant de s'échanger entre les avoirs existants. Sur le marché des produits dérivés du BTC, le désendettement s'est poursuivi : l'OI a chuté fortement, mais le taux de financement est resté positif. L'activité des options s'est refroidie, le skew s'est affaibli et le DVOL a rebondi — signalant un regain d'attention sur le hedging à court terme et un renouveau des attentes de volatilité.

Les craintes d’un resserrement de la liquidité, alimentées par les anticipations restrictives de la Fed, ont nettement impacté les actifs numériques. Le BTC a reculé d’environ 4 % sur la semaine, tandis que l’ETH a perdu près de 4,9 %. Les flux de capitaux on-chain mettent en évidence une contraction marquée du risque et une réorganisation structurelle, avec Ethereum enregistrant une sortie nette de 945 millions USD en une seule semaine. À l’inverse, Hyperliquid, Ink, BSC et Plasma ont attiré des entrées modestes grâce à des récits centrés sur le trading, l’accès CEX, les RWA et les paiements en stablecoins. Parallèlement, l’offre d’USD1 a augmenté de 10,4 % en glissement hebdomadaire, portée principalement par la distribution sur les plateformes d’échange et les dépôts multi-chaînes, alors que la concurrence entre stablecoins s’oriente progressivement vers les canaux et les cas d’usage.

Rapport quotidien Gate Research : Le 23 juin, le marché crypto est resté confiné dans des fourchettes basses, avec BTC et ETH enregistrant de légères reprises. L'Index Fear & Greed s'est toutefois maintenu à 23, signe que l'appétit pour le risque n'a pas encore repris. Parmi les tokens les plus performants, DEXE, SYN et BLESS ont mis en lumière trois des thèmes les plus dynamiques du marché à court terme : la gouvernance DAO, l'infrastructure Cross-chain et les réseaux décentralisés de calcul en IA. Côté réglementaire, la Banque d'Angleterre a assoupli son Stablecoin framework proposé, les discussions sur les restrictions des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) ont pris de l'ampleur, et les craintes liées aux risques de panique bancaire sur les Stablecoins ont suscité une attention accrue. Dans leur ensemble, ces évolutions indiquent que la réglementation des actifs numériques accorde désormais une importance croissante à garantir le fonctionnement sûr des monnaies numériques

Le 22 juin, BTC et ETH ont poursuivi leur consolidation dans une fourchette basse, le sentiment du marché demeurant en zone d’extrême peur. Les transactions d’options BTC de grande taille se sont concentrées sur les puts, traduisant une demande croissante de hedging autour du seuil de support clé des 60 000 $. La volatilité implicite de l’ETH est restée proche de ses plus bas historiques, mais des signes d’une expansion imminente de la volatilité commencent à apparaître. LAB, NAORIS et HMSTR ont tiré le marché vers le haut, tandis que l’infrastructure de trading, la sécurité post-quantique et l’écosystème TON ont attiré des flux de capitaux à court terme. Dans le secteur, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré leur plus forte sortie nette sur 30 jours jamais constatée, et les mineurs de Bitcoin sont entrés dans une phase de capitulation. Polymarket a été passé au crible après des révélations sur des promotions de paris fictifs, suscitant des interrogations en matière de conformité.

Gate Research Rapport quotidien : Le 22 juin, le marché crypto est resté confiné dans un intervalle proche de ses récents plus bas, BTC et ETH continuant de tourner autour de niveaux de support clés. L’indice Fear & Greed est tombé à 21, indiquant que le sentiment du marché demeure fermement ancré dans la zone de Peur extrême. Parmi les Tokens en tendance, LAB, NAORIS et HMSTR ont attiré une attention significative à court terme, représentant respectivement les récits d’infrastructure de trading, de sécurité on-chain et de dynamique communautaire de l’écosystème TON. Côté industrie, les ETF Bitcoin Spot ont enregistré la plus forte sortie nette sur 30 jours depuis leur lancement, tandis que les mineurs sont entrés dans une nouvelle phase de capitulation. Parallèlement, la controverse autour des pratiques marketing de Polymarket n’a cessé de s’intensifier, et une série d’incidents de sécurité impliquant l’infrastructure MEV, les Cross-chain Bridges et les produits Vault a révélé des vul

Gate Research Weekly Report : Cette semaine, le marché crypto a été sous pression après le virage hawkish de la Fed, conduisant à une faiblesse persistante des actifs majeurs comme le BTC et l'ETH. Le sentiment du marché est entré en zone de « Peur », tandis que des sorties continues d'ETF témoignent de la prudence des investisseurs institutionnels. Malgré le recul global, des secteurs comme les stablecoins, la RWA et l'infrastructure de paiement continuent d'afficher un fort potentiel de croissance à long terme, alors que les projets d'Agent IA et Cross-chain ont bénéficié d'afflux de capitaux ciblés. À court terme, le marché devrait rester volatil et évoluer dans une fourchette, mais l'adoption continue par les institutions et le développement de l'infrastructure offrent un soutien favorable à long terme à l'industrie.

Rapport quotidien de Gate Research : le BTC a suivi une tendance « ouverture haute, clôture basse », en recul marqué par rapport à son plus haut intrajournalier de 66 440 USDT, tout en maintenant une tendance baissière globale. L'indice Fear & Greed s'établit à 22 (« peur extrême »). SYN progresse de +61 %, porté par la reprise des récits Cross-chain ; ZEREBRO gagne +29 %, soutenu par l'enthousiasme autour des agents IA ; XAN bondit de +14 %, porté par l'attention portée aux protocoles de confidentialité. Le premier discours hawkish du président de la Fed, Waller, oriente le dot plot vers des hausses de taux, accentuant la pression sur les marchés crypto. L'action privilégiée STRC de Strategy subit un dépeg sévère, la société affirmant que « les réserves de Bitcoin couvrent 32 ans de dividendes ». Fidelity et Wall Street s'engagent dans la course à la gestion des réserves de Stablecoins, alors que débute une course d'un trillion de dollars.