TradFi

Le marché est resté sous pression en raison de taux d’intérêt élevés et d’un affaiblissement de l’appétit pour le risque, le BTC et l’ETH reculant respectivement de 2.42 % et 3.37 %. Les ETF BTC spot américains sont revenus à des entrées nettes d’environ 301 millions de dollars, tandis que les ETF ETH ont continué d’enregistrer des sorties nettes d’environ 221 millions de dollars. Le volume de trading hebdomadaire de Gate TradFi a rebondi à plus de 110 milliards de dollars, les actions américaines restant le segment principal, tandis qu’un soutien plus marqué du côté acheteur est apparu pour XAUT à des niveaux de prix plus bas. L’activité on-chain s’est largement affaiblie, avec une baisse du volume de trading des DEX, de l’offre de stablecoins, de la TVL des LST et des revenus des protocoles, tandis que les emprunts et les taux d’intérêt d’Aave sont restés stables, indiquant une réduction active du risque plutôt qu’un stress de liquidité. Sur le marché des produits dérivés, l’OI du BT

Les marchés temporels transforment les mouvements continus des prix en opérations directionnelles avec des heures de début et de fin clairement définies. Les résultats sur des fenêtres de cinq minutes, 15 minutes, une heure et quatre heures sont déterminés selon des règles prédéfinies. L’activité de trading sur les marchés à horizon court va au-delà des prédictions ponctuelles, les participants effectuant fréquemment des opérations de faible montant sur des cycles de marché consécutifs. À mesure que les actions, les indices et les matières premières entrent sur le marché, les horaires de trading, la liquidité et le règlement deviennent plus complexes. Les contrats événementiels de Gate offrent un exemple de produit couvrant BTC, ETH et les actions, montrant comment les plateformes centralisées peuvent prendre en charge le trading directionnel à horizon court. Les marchés temporels pourraient s’étendre davantage aux actifs de la TradFi et à des intervalles de l’ordre de la seconde, impo

Les marchés sont restés prudents la semaine dernière à l’approche d’événements clés, notamment la réunion du FOMC et la publication des données du PIB et du PCE, le BTC et l’ETH ayant reculé de 1.97% et de 4.48%, respectivement. Les ETF américains au comptant sur le BTC et l’ETH ont continué d’enregistrer des sorties nettes, bien que la pression des rachats se soit considérablement atténuée. L’activité de trading sur Gate TradFi a rebondi, avec une augmentation de la part des indices et des ETF dans les échanges. Les capitaux on-chain sont restés globalement orientés vers la réduction de l’effet de levier, l’offre de stablecoins, la TVL des LST et les encours d’emprunt sur Aave ayant tous diminué, tandis que l’activité sur les DEX EVM et les marchés de produits dérivés montrait des signes de reprise. L’intérêt ouvert sur le BTC a légèrement augmenté et les taux de financement sont restés positifs, mais les échanges d’options de vente ont dominé et le skew négatif à courte échéance s’es

En septembre, le marché des cryptomonnaies est passé du rebond rapide observé en août à une évolution latérale à des niveaux élevés. Les avoirs de Gate Simple Earn ont augmenté d’environ 14 % par rapport au mois précédent, sous l’effet conjoint de la demande pour les produits USDT à terme fixe et les produits BTC et ETH flexibles. Parallèlement, Idle Earn a continué d’élargir sa gamme de produits avec l’ajout de USD1, offrant un rendement annualisé pouvant atteindre 8,16 %. Gate Dual Currency Investment a également affiché un avantage de rendement clair, le produit BTC Sell High à 2 jours ayant dépassé la moyenne du marché de 30,1 points de pourcentage. Parmi les Quand Fund, Stellar Core Smart-Invest a enregistré la meilleure performance, avec un rendement cumulé de 19,2 %. Le trading d’actions est resté dominé par les actions américaines, tandis que les avoirs étaient fortement concentrés sur des actifs de premier plan tels que SpaceX et SK Hynix.

La semaine dernière, les marchés ont été caractérisés par la vigueur des actions américaines, la faiblesse des cryptomonnaies et une réduction de l’effet de levier on-chain. La résilience économique et les prix élevés du pétrole ont maintenu les rendements des bons du Trésor américain à un niveau élevé, tandis que la dynamique liée à l’IA et les solides perspectives de bénéfices ont continué de soutenir les actions américaines. Le BTC et l’ETH, en revanche, ont été pénalisés par les taux d’intérêt élevés, les rachats de parts d’ETF et les pressions liées à la réduction de l’effet de levier. La liquidité on-chain s’est également contractée, avec une baisse du volume de transactions sur les DEX, de l’offre de stablecoins, de la TVL des LST et des emprunts sur Aave, tandis que les grands acteurs institutionnels ont activement réduit leur effet de levier et transféré des capitaux entre protocoles à la recherche de rendements plus élevés. Les marchés des produits dérivés sont également rest

En septembre, les marchés de capitaux mondiaux sont passés d'une large reprise à une dispersion plus marquée alors que l'activité résiliente des États-Unis, l'inflation alimentée par l'énergie et les tensions au Moyen-Orient ont réinitialisé les perspectives de taux. La Réserve fédérale a repris le resserrement avec une hausse de 25 points de base, tandis que le rendement des bons du Trésor à 10 ans a brièvement dépassé 5 %. Des taux d'actualisation plus élevés ont pesé sur les secteurs traditionnels, les petites capitalisations et l'or, même si le capital est resté concentré dans l'IA et les grandes entreprises technologiques avec une visibilité des bénéfices plus claire. Sur les marchés de la crypto, les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant ont enregistré des entrées nettes mensuelles, mais les allocations se sont inclinées de manière plus décisive vers Bitcoin. La réduction des risques avant la réunion de la Fed a été suivie d'une rapide reprise post-décision, soulignant la préférenc

Les actifs à risque ont affiché des performances mitigées en septembre. BTC et ETH ont gagné respectivement 6,4 % et 8,84 %, tandis qu'un panier de sept actifs cryptographiques pondéré de manière égale a rapporté 18,93 %, porté par la hausse mensuelle de 69,65 % de ZEC. Au cours de la même période, le Nasdaq a augmenté de 1,86 %, l'indice du dollar américain a gagné 2,03 %, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 54 points de base. Les ETF BTC et ETH au comptant aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes de 2,65 milliards de dollars et 832 millions de dollars, respectivement, tandis que l'offre de stablecoins et la TVL DeFi ont toutes deux augmenté. Les données des contrats à terme de Gate ont montré que l'intérêt ouvert dans les contrats perpétuels BTC et ETH a diminué de 1,85 % et 8,97 %, respectivement, avec des taux de financement restant modérément positifs. Ces conditions indiquent des entrées simultanées sur le marché au comptant et une réductio

La hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de septembre 2026 a été principalement motivée par une inflation persistante, une croissance économique résiliente et un marché du travail robuste. Des taux d'intérêt plus élevés affectent le marché des cryptomonnaies en augmentant les rendements sans risque, en renforçant le dollar américain et les taux d'intérêt réels, et en resserrant la liquidité, bien que la performance des prix dépende davantage de l'écart entre les attentes politiques et les résultats réels. Comparé à 2023, les marchés des cryptomonnaies n'ont montré aucune réponse directionnelle cohérente après les hausses de taux : le BTC a généralement démontré une plus grande résilience défensive, l'ETH est influencé à la fois par les rendements de staking et l'activité on-chain, tandis que le SOL et les altcoins tendent à présenter une plus grande volatilité et sensibilité des prix. Dans l'ensemble, une seule hausse de taux est insuffisante pour déterminer la tendance géné

Le recul des prix du pétrole et l’apaisement des risques commerciaux ont soutenu les actions américaines et les actifs crypto. Cependant, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a franchi le seuil de 5 %, continuant ainsi de peser sur les valorisations. Les ETF BTC et ETH ont enregistré d’importantes entrées, tandis que l’offre de Stablecoin progressait au même rythme. En revanche, l’activité de trading sur les DEX et dans la TradFi s’est tassée. Les capitaux on-chain se sont concentrés davantage sur des opportunités structurelles, notamment l’USDC, le staking de SOL et le financement garanti par des tokens d’actions. Sur le marché des produits dérivés, le BTC a progressé, tandis que l’intérêt ouvert (OI) et l’intérêt ouvert des options ont fortement reculé. Les taux de Financement sont temporairement passés en territoire négatif, le DVOL a diminué et le Skew est resté négatif. Cela indique que, malgré un désendettement partiel, le marché continue de rechercher une protectio

Les marchés actions mondiaux sont influencés par la combinaison de la croissance économique, des taux d’intérêt, des taux de change, des investissements technologiques et des cycles industriels propres à chaque région. Les actions américaines, japonaises, sud-coréennes et hongkongaises affichent toutefois des profils de rendement sensiblement différents. Les actions américaines maintiennent leur avantage à long terme grâce aux bénéfices des entreprises, aux dépenses d’investissement consacrées à l’intelligence artificielle et aux mécanismes liés aux indices. Les actions japonaises profitent des réformes de la gouvernance d’entreprise et d’une efficacité accrue du capital. Les actions sud-coréennes, quant à elles, bénéficient des cycles des semi-conducteurs et des exportations, qui amplifient leur exposition à la croissance des bénéfices. Les actions hongkongaises cherchent pour leur part à retrouver un potentiel de revalorisation, sous l’effet conjugué des bénéfices des entreprises chi

Les tokens d’actions Meme s’imposent comme un nouveau facteur de différenciation pour les Launchpads. En associant des tokens d’actions, des récompenses de trésorerie et le social trading, ils relient les récits des sociétés cotées, la liquidité on-chain et l’activité spéculative. L’essor de plateformes telles que Pons et Long.xyz laisse penser que ce modèle s’est déjà développé sur plusieurs chaînes et qu’il peut exploiter les plateformes d’échange centralisées (CEX) afin d’élargir sa distribution. Toutefois, ces tokens ne sont pas des actions et leurs détenteurs ne disposent d’aucun droit sur le capital sous-jacent. Leur valeur à long terme est limitée par une faible offre en circulation, leur dépendance au Volume des échanges, la décorrélation du prix et les manipulations sociales. Malgré ces limites, les tokens d’actions Meme ne représentent probablement que la toute première étape de l’innovation on-chain dans le domaine des tokens d’actions.

La semaine dernière, le marché a évolué sous l’effet de chocs énergétiques, d’une inflation tenace et des perspectives de nouvelles hausses de taux, avec le WTI ayant brièvement dépassé 100 $ et les actifs risqués soumis à une pression généralisée. Les flux institutionnels ont affiché une divergence marquée : les ETF BTC ont enregistré des sorties nettes tandis que les ETF ETH ont conservé des entrées nettes. L’activité de trading TradFi est restée soutenue, les matières premières ayant suscité un regain d’intérêt notable ; le volume total de trading sur DEX a augmenté d’environ 6,7 % sur une semaine. La demande d’emprunt on-chain est demeurée robuste, même si les coûts de financement des stablecoins ont commencé à monter. Sur les marchés de produits dérivés, le BTC et l’OI ont diminué simultanément, alors que les taux de financement sont restés positifs. Cependant, le Skew à moyen et long terme s’est maintenu en territoire négatif, indiquant que le marché n’a pas basculé dans une pani