Options

Le marché est resté sous pression en raison de taux d’intérêt élevés et d’un affaiblissement de l’appétit pour le risque, le BTC et l’ETH reculant respectivement de 2.42 % et 3.37 %. Les ETF BTC spot américains sont revenus à des entrées nettes d’environ 301 millions de dollars, tandis que les ETF ETH ont continué d’enregistrer des sorties nettes d’environ 221 millions de dollars. Le volume de trading hebdomadaire de Gate TradFi a rebondi à plus de 110 milliards de dollars, les actions américaines restant le segment principal, tandis qu’un soutien plus marqué du côté acheteur est apparu pour XAUT à des niveaux de prix plus bas. L’activité on-chain s’est largement affaiblie, avec une baisse du volume de trading des DEX, de l’offre de stablecoins, de la TVL des LST et des revenus des protocoles, tandis que les emprunts et les taux d’intérêt d’Aave sont restés stables, indiquant une réduction active du risque plutôt qu’un stress de liquidité. Sur le marché des produits dérivés, l’OI du BT

Les marchés sont restés prudents la semaine dernière à l’approche d’événements clés, notamment la réunion du FOMC et la publication des données du PIB et du PCE, le BTC et l’ETH ayant reculé de 1.97% et de 4.48%, respectivement. Les ETF américains au comptant sur le BTC et l’ETH ont continué d’enregistrer des sorties nettes, bien que la pression des rachats se soit considérablement atténuée. L’activité de trading sur Gate TradFi a rebondi, avec une augmentation de la part des indices et des ETF dans les échanges. Les capitaux on-chain sont restés globalement orientés vers la réduction de l’effet de levier, l’offre de stablecoins, la TVL des LST et les encours d’emprunt sur Aave ayant tous diminué, tandis que l’activité sur les DEX EVM et les marchés de produits dérivés montrait des signes de reprise. L’intérêt ouvert sur le BTC a légèrement augmenté et les taux de financement sont restés positifs, mais les échanges d’options de vente ont dominé et le skew négatif à courte échéance s’es

La semaine dernière, les marchés ont été caractérisés par la vigueur des actions américaines, la faiblesse des cryptomonnaies et une réduction de l’effet de levier on-chain. La résilience économique et les prix élevés du pétrole ont maintenu les rendements des bons du Trésor américain à un niveau élevé, tandis que la dynamique liée à l’IA et les solides perspectives de bénéfices ont continué de soutenir les actions américaines. Le BTC et l’ETH, en revanche, ont été pénalisés par les taux d’intérêt élevés, les rachats de parts d’ETF et les pressions liées à la réduction de l’effet de levier. La liquidité on-chain s’est également contractée, avec une baisse du volume de transactions sur les DEX, de l’offre de stablecoins, de la TVL des LST et des emprunts sur Aave, tandis que les grands acteurs institutionnels ont activement réduit leur effet de levier et transféré des capitaux entre protocoles à la recherche de rendements plus élevés. Les marchés des produits dérivés sont également rest

En septembre, les marchés de capitaux mondiaux sont passés d'une large reprise à une dispersion plus marquée alors que l'activité résiliente des États-Unis, l'inflation alimentée par l'énergie et les tensions au Moyen-Orient ont réinitialisé les perspectives de taux. La Réserve fédérale a repris le resserrement avec une hausse de 25 points de base, tandis que le rendement des bons du Trésor à 10 ans a brièvement dépassé 5 %. Des taux d'actualisation plus élevés ont pesé sur les secteurs traditionnels, les petites capitalisations et l'or, même si le capital est resté concentré dans l'IA et les grandes entreprises technologiques avec une visibilité des bénéfices plus claire. Sur les marchés de la crypto, les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant ont enregistré des entrées nettes mensuelles, mais les allocations se sont inclinées de manière plus décisive vers Bitcoin. La réduction des risques avant la réunion de la Fed a été suivie d'une rapide reprise post-décision, soulignant la préférenc

Les actifs à risque ont affiché des performances mitigées en septembre. BTC et ETH ont gagné respectivement 6,4 % et 8,84 %, tandis qu'un panier de sept actifs cryptographiques pondéré de manière égale a rapporté 18,93 %, porté par la hausse mensuelle de 69,65 % de ZEC. Au cours de la même période, le Nasdaq a augmenté de 1,86 %, l'indice du dollar américain a gagné 2,03 %, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 54 points de base. Les ETF BTC et ETH au comptant aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes de 2,65 milliards de dollars et 832 millions de dollars, respectivement, tandis que l'offre de stablecoins et la TVL DeFi ont toutes deux augmenté. Les données des contrats à terme de Gate ont montré que l'intérêt ouvert dans les contrats perpétuels BTC et ETH a diminué de 1,85 % et 8,97 %, respectivement, avec des taux de financement restant modérément positifs. Ces conditions indiquent des entrées simultanées sur le marché au comptant et une réductio

Le recul des prix du pétrole et l’apaisement des risques commerciaux ont soutenu les actions américaines et les actifs crypto. Cependant, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a franchi le seuil de 5 %, continuant ainsi de peser sur les valorisations. Les ETF BTC et ETH ont enregistré d’importantes entrées, tandis que l’offre de Stablecoin progressait au même rythme. En revanche, l’activité de trading sur les DEX et dans la TradFi s’est tassée. Les capitaux on-chain se sont concentrés davantage sur des opportunités structurelles, notamment l’USDC, le staking de SOL et le financement garanti par des tokens d’actions. Sur le marché des produits dérivés, le BTC a progressé, tandis que l’intérêt ouvert (OI) et l’intérêt ouvert des options ont fortement reculé. Les taux de Financement sont temporairement passés en territoire négatif, le DVOL a diminué et le Skew est resté négatif. Cela indique que, malgré un désendettement partiel, le marché continue de rechercher une protectio

La semaine dernière, le marché a évolué sous l’effet de chocs énergétiques, d’une inflation tenace et des perspectives de nouvelles hausses de taux, avec le WTI ayant brièvement dépassé 100 $ et les actifs risqués soumis à une pression généralisée. Les flux institutionnels ont affiché une divergence marquée : les ETF BTC ont enregistré des sorties nettes tandis que les ETF ETH ont conservé des entrées nettes. L’activité de trading TradFi est restée soutenue, les matières premières ayant suscité un regain d’intérêt notable ; le volume total de trading sur DEX a augmenté d’environ 6,7 % sur une semaine. La demande d’emprunt on-chain est demeurée robuste, même si les coûts de financement des stablecoins ont commencé à monter. Sur les marchés de produits dérivés, le BTC et l’OI ont diminué simultanément, alors que les taux de financement sont restés positifs. Cependant, le Skew à moyen et long terme s’est maintenu en territoire négatif, indiquant que le marché n’a pas basculé dans une pani

La semaine dernière, les marchés ont connu une rotation structurelle d’ampleur, dans un contexte d’anticipations de relèvements de taux toujours plus offensives. Le BTC a brièvement dépassé 81 000 USDT, tandis que le BTC et l’ETH ont progressé respectivement de 2,10 % et 0,59 %. Les allocations institutionnelles ont évolué en sens opposé : les entrées nettes dans les ETF BTC sont tombées à 925 millions de dollars, alors que celles des ETF ETH ont augmenté pour atteindre 816 millions de dollars. Le volume de trading de Gate TradFi a progressé d’environ 17 %, à 123 milliards de dollars, les capitaux se réorientant vers les actions et les ETF américains. L’activité on-chain s’est déplacée vers les Meme et le trading de détail. Parallèlement, l’offre de stablecoins a augmenté d’environ 1,7 milliard de dollars, tandis que les actifs de staking SOL ont nettement surperformé l’ETH. L’OI du BTC a diminué pour s’établir à environ 12,4 milliards de dollars, alors que la demande d’options de vent

En août, les marchés de capitaux mondiaux ont poursuivi leur reprise, alors que l’emploi et la croissance perdaient en momentum et que les pressions inflationnistes demeuraient non résolues. Les anticipations de politique monétaire sont passées d’un resserrement à une phase de pause des hausses de taux, puis à une perspective d’assouplissement. Les marchés américains se sont à nouveau concentrés sur l’IA et les grandes capitalisations technologiques, tandis que l’or, l’énergie et les principaux actifs crypto captaient de nouveaux flux de capitaux. Cependant, la progression des rendements des Treasurys et les tensions géopolitiques continuaient de limiter l’appétit pour le risque institutionnel. Sur les marchés crypto, les ETF Spot bitcoin et ethereum ont affiché des entrées nettes constantes. Bitcoin a retrouvé son rôle d’actif institutionnel central, tandis qu’ethereum a conservé sa fonction d’allocation complémentaire à bêta élevé. Parallèlement, les actions tokenisées, les interfac

La semaine dernière, les marchés ont connu une rotation structurelle de grande ampleur, alors que les anticipations de relèvement des taux devenaient de plus en plus restrictives. Le BTC a brièvement dépassé 81 000 USDT, tandis que le BTC et l’ETH ont progressé respectivement de 2,10 % et 0,59 %. Les allocations institutionnelles ont divergé : les entrées nettes dans les ETF BTC ont reculé à 925 millions de dollars, tandis que celles des ETF ETH ont augmenté à 816 millions de dollars. Le volume de trading de Gate TradFi a progressé d’environ 17 %, pour atteindre 123 milliards de dollars, les capitaux se réorientant vers les actions et les ETF américains. L’activité on-chain s’est déplacée vers les Meme et le trading de détail. Parallèlement, l’offre de stablecoins a augmenté d’environ 1,7 milliard de dollars, et les actifs de staking SOL ont nettement surperformé ceux d’ETH. L’OI du BTC a diminué pour s’établir à environ 12,4 milliards de dollars, tandis que la demande d’options Put à

BTC et ETH ont franchi des seuils techniques clés, déclenchant une compression des positions short et divergeant fortement des actions américaines. Les capitaux institutionnels ont fortement réafflué vers les ETF crypto, tandis que l’activité de trading TradFi a continué de se reporter sur les actions. L’activité de trading dans des écosystèmes tels que Base et Solana a rebondi, avec une forte hausse des volumes sur Aerodrome, Meteora et Raydium. Les LST, les emprunts sur Aave et l’offre de stablecoins ont également progressé, indiquant un redéploiement des capitaux on-chain vers le trading, le staking et les stratégies à effet de levier. USDC et RLUSD ont été les principaux contributeurs à la croissance de l’offre de stablecoins. L’intérêt ouvert sur BTC a atteint 12,6 milliards $, tandis que le skew 25D est tombé à environ -5,2 % et que le DVOL a progressé à 42–44, indiquant que le marché a maintenu une exposition haussière à moyen terme tout en valorisant un risque baissier à court

Les pressions inflationnistes aux États-Unis se sont atténuées, amenant le marché à se concentrer davantage sur les risques de croissance. Les actifs crypto ont affiché des performances inférieures à celles des actions américaines. Les ETF BTC et ETH ont enregistré des entrées nettes de 865 millions USD et 244 millions USD respectivement, ce qui témoigne d’un nouvel intérêt des investisseurs institutionnels. Le volume hebdomadaire de transactions sur Gate TradFi est resté stable à environ 115 milliards USD. Les échanges décentralisés (DEX) ont connu une baisse de 5,2 % de leur volume total sur la semaine, bien que des plateformes comme Uniswap V4 et Aerodrome connaissent une progression régionale. Robinhood Chain a généré près de 60 % des revenus hebdomadaires du protocole Uniswap, tandis que l’attention des investisseurs se porte de plus en plus sur la capacité à transformer le flux de transactions en revenus de protocole et en valeur durable à long terme. L’intérêt ouvert (OI) sur BT