L'été de la finance décentralisée de 2020 est passé depuis quatre ans, le temps a passé. Aujourd'hui, nous examinons à nouveau la finance décentralisée et explorons sa prochaine étape.
作为marché des cryptomonnaies市场曾经的重要hausse飞轮，Finance décentralisée 这两年似乎一直在沉寂。
Bien que de nouvelles plateformes d'échange sur Layer 2 telles que ETH attirent beaucoup de liquidité, les protocoles MakerDAO et Unichain, des acteurs bien établis de la finance décentralisée, apportent également quelques ajustements. Cependant, ces "innovations" sont principalement axées sur la transformation et l'ajustement des activités plutôt que sur l'innovation technologique et de modèle.
En tant que passerelle Web3 pour le trafic, la perspective de OKX Web3 Portefeuille est davantage axée sur l'amélioration de l'expérience utilisateur et l'aide à l'utilisation facile du monde en chaîne. Par conséquent, cet article vise à explorer la forme de Finance décentralisée telle que perçue par le gestionnaire de produits de OKX Web3 et ses prochaines étapes de développement.
Finance décentralisée Situation globale du marché et profil des utilisateurs
En 2024, l'engouement pour la Finance décentralisée a diminué, en particulier après la vague de popularité de LSD et Pendle au premier semestre. Le marché a progressivement retrouvé son calme et a manqué de nouveaux moteurs de récit. Cependant, depuis le début de l'année, les secteurs LSD et LRT ont connu une hausse solide, en particulier avec des projets de mise en jeu tels qu'EigenLayer, qui ont apporté près de 20 milliards de dollars de croissance à la Finance décentralisée. Parallèlement, le marché des revenus, dominé par Pendle, a également affiché de bonnes performances, avec une augmentation de capitalisation boursière de près de quatre fois depuis le début de l'année, dont la majeure partie a été apportée par Pendle.
De plus, le total des dépôts verrouillés (TVL) sur la piste RWA a doublé depuis le début de l'année, principalement grâce à la hausse des prêts privés, à la tokenisation des obligations d'État et à la montée à bord des institutions financières traditionnelles. BTCFi, quant à lui, est stimulé par le récit de l'inscription, les développeurs s'efforçant d'activer les fonds et les utilisateurs de BTC en implémentant des fonctionnalités similaires à celles des contrats intelligents sur la blockchain BTC Mainnet, ce qui entraîne une nouvelle hausse dans l'écosystème de la finance décentralisée.
Le total des dépôts sur le marché de la finance décentralisée est passé de 50 milliards de dollars en début d'année à un pic de 120 milliards de dollars, et est maintenant redescendu à environ 80 milliards de dollars. La piste LSD reste la plus importante, suivie par les prêts et le domaine des DEX.
Au début de cette année, le montant total verrouillé (TVL) sur le marché de la Finance décentralisée était de 500 milliards de dollars, puis a atteint un sommet de 1 200 milliards de dollars, pour retomber actuellement à environ 800 milliards de dollars. Le secteur LSD occupe la plus grande part de marché, suivi par les domaines des prêts et des DEX.
Au niveau des utilisateurs, les utilisateurs actuels de la Finance décentralisée se divisent principalement en plusieurs catégories :
**1. Crypto native 普通用户：**Their main demand is for more off-chain revenue channels, such as earning profits through stablecoins; advanced users, on the other hand, pursue more complex decentralized finance strategies to create nesting gameplay and achieve higher returns.
2. Institutions hors chaîne, tels que les DAO : Ces utilisateurs se concentrent sur la gestion du trésor et les rendements stables, préférant des protocoles DéFi de base à faible risque, en particulier des actifs hors chaîne tels que des obligations américaines introduits dans des canaux de revenus hors chaîne.
4. Les utilisateurs non familiers avec la Finance décentralisée : Bien que ces utilisateurs soient intéressés par les opportunités de rendement plus élevé off-chain, l'entrée dans le monde de la Finance décentralisée est plus difficile et nécessite un guide pour les orienter.
Risques et sources de revenus courantes de la finance décentralisée
Les principaux risques auxquels est confronté le domaine de la finance décentralisée actuelle sont les suivants:
1. Sécurité des smart contracts sous-jacents du protocole : C'est le plus grand risque de la Finance décentralisée, les failles des smart contracts peuvent entraîner des attaques sur le protocole et donc le vol de fonds.
2. Risque de réputation du projet de fête : Le projet de fête peut présenter des risques de Rug Pull (retrait de tapis) et autres, ce qui peut affecter la sécurité des fonds des utilisateurs.
4. Risque de liquidité : Le protocole de finance décentralisée dépend des fournisseurs de liquidité, tout retrait soudain de liquidité (comme le comportement des Baleine) peut entraîner un déséquilibre du marché, augmenter le coût des transactions ou déclencher des liquidations.
5. Risque de marché : Les fonctionnalités de nombreuses plateformes de finance décentralisée dépendent d'autres cryptomonnaies principales, telles que l'Ethereum. Le prix de ces actifs peut fluctuer considérablement, ce qui peut entraîner des pertes pour les utilisateurs et avoir un impact significatif sur l'écosystème de la finance décentralisée dans les cas graves. De plus, la popularité de la finance décentralisée change rapidement, les utilisateurs doivent suivre de près les tendances et ajuster leur position en temps réel, sinon ils pourraient manquer des opportunités de rendement élevé.
**Et en ce qui concerne les sources de revenus courantes et les niveaux de risque courants, la Finance décentralisée a plusieurs sources de revenus sous-jacents, telles que la fourniture de liquidité sur les bourses décentralisées pour gagner des frais de transaction ; la fourniture d'actifs prêtables sur les protocoles de prêt pour gagner des intérêts sur les prêts ; les revenus de Staking, LSD et LRT proviennent des récompenses de Staking telles que les revenus PoS d'Ethereum, ainsi que des jetons et des points de projet ; pour les LP de Futures Perpétuels (comme GLP, JLP), les revenus proviennent des frais de transaction ou du taux de financement des contreparties ; enfin, les revenus des RWA (actifs du monde réel) proviennent d'actifs traditionnels hors chaîne tels que les obligations du gouvernement américain ou les rendements immobiliers. En outre, de nombreux projets de la Finance décentralisée donnent également des récompenses supplémentaires en jetons aux fournisseurs de liquidité ainsi qu'aux partenaires en jetons.
En général, plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé. Les protocoles de prêt et Staking de base sont relativement sûrs, mais le rendement est faible; tandis que des opérations plus complexes telles que la création de liquidité (LP) dans DEX V3 nécessitent un ajustement dynamique en temps réel de l'intervalle de marché, bien que le rendement soit plus élevé, le risque augmente également en conséquence. Par conséquent, lors de la négociation, il est important de choisir des actifs correspondant à votre tolérance au risque.
Currently, OKX Web3 has taken certain measures on the security front, and we believe that the security of the Decentralized Finance project is key to its widespread adoption. OKX Decentralized Finance conducts thorough research before accessing new protocols, with the BD team responsible for evaluating the background of the party project, and the technical team responsible for conducting in-depth review of Smart Contracts, ensuring audit reports and other safeguards. As a Decentralized Finance aggregator, the OKX Decentralized Finance platform only accesses protocols that have been security verified, and the platform does not custodial user funds, serving only as a bridge for users to participate in Decentralized Finance conveniently. In addition, OKX Decentralized Finance also provides users with additional income, which comes from subsidies from the party project and is not routed through the OKX platform, instead being directly distributed to users, further reducing the drop in capital risk.
OKX Finance décentralisée 产品现状与发展方向
Actuellement, les RWA (actifs du monde réel) pourraient devenir un point de croissance potentiel pour la finance décentralisée. Avec l'introduction progressive d'actifs traditionnels tels que l'immobilier, les obligations et les actions hors chaîne, une plus grande liquidité et des rendements plus élevés peuvent être réalisés via le protocole de la finance décentralisée. En 2024, plus d'institutions financières suivront la combinaison de RWA et de la finance décentralisée, ce qui apportera plus de fonds et d'opportunités à l'écosystème de la finance décentralisée. En même temps, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour la finance décentralisée continue d'augmenter, en particulier dans les domaines des prêts en monnaie stable et des produits à revenu, ce qui encourage plus d'institutions financières traditionnelles à explorer des moyens de participer au marché de la finance décentralisée. L'implication des institutions poussera le marché de la finance décentralisée à devenir plus mature et réglementé, et apportera plus de flux de fonds et de produits de revenus plus stables.
En outre, CeDeFi apporte des produits innovants en combinant CeFi et la finance décentralisée, tels que le schéma de stablecoin à rendement Ethena ; tandis que le domaine de BTCFi voit l'émergence d'un protocole de mise en jeu basé sur BTC et de son écosystème dérivé en amont, comme Babylon.
Les produits de Finance décentralisée d'OKX se concentrent principalement sur la création d'un agrégateur de Finance décentralisée à guichet unique. Les utilisateurs peuvent participer à divers protocoles de Finance décentralisée sur l'ensemble du réseau via la plateforme OKX, ce qui rend la gestion des positions plus pratique. OKX non seulement aide les utilisateurs à filtrer la plupart des risques liés aux protocoles, mais ne garde pas en dépôt les fonds des utilisateurs, tout en offrant des revenus supplémentaires en dehors des sites officiels des protocoles de Finance décentralisée afin d'améliorer les rendements des transactions. De plus, OKX conçoit également des produits stratégiques exclusifs de Finance décentralisée dans le but d'aider les utilisateurs à obtenir des rendements plus élevés grâce aux compétences professionnelles de l'équipe.
Les plans de développement de la Finance décentralisée de l'avenir OKX comprennent : la création d'un agrégateur de revenus décentralisés de premier ordre sur l'ensemble du réseau, agrégeant les protocoles de finance décentralisée de toutes les principales chaînes publiques, soutenant les nouveaux projets à la mode et offrant plus d'opportunités de revenus précoces ; le lancement d'un tableau de bord puissant de la finance décentralisée, présentant toutes les positions et PnL du réseau ; et la transformation des stratégies complexes de la finance décentralisée en produits simplifiés grâce à une équipe de professionnels, simplifiant ainsi le processus de trading et permettant à un plus grand nombre d'utilisateurs de participer au monde de la finance décentralisée.
Avis de non-responsabilité
Cet article est fourni à titre indicatif uniquement. Il ne représente que l'opinion de l'auteur et non celle de Gate.io. Cet article n'a pas l'intention de fournir (i) des conseils en investissement ou des recommandations en investissement ; (ii) une offre ou une sollicitation d'achat, de vente ou de détention d'actif numérique ; (iii) des conseils financiers, comptables, juridiques ou fiscaux. Nous ne garantissons pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité de ces informations. La détention d'actifs numériques (y compris les stablecoins et les NFT) comporte des risques élevés et peut connaître des Fluctuation importantes. Vous devriez soigneusement évaluer si le trading ou la détention d'actifs numériques est adapté à votre situation financière. Pour des conseils spécifiques concernant votre situation, veuillez consulter des professionnels du droit, de la fiscalité et des investissements. Vous êtes responsable de connaître et de respecter les lois et réglementations locales applicables.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Réexamen : Prochaine étape de la Finance décentralisée selon le point de vue du responsable produit Web3 d'OKX
L'été de la finance décentralisée de 2020 est passé depuis quatre ans, le temps a passé. Aujourd'hui, nous examinons à nouveau la finance décentralisée et explorons sa prochaine étape.
作为marché des cryptomonnaies市场曾经的重要hausse飞轮，Finance décentralisée 这两年似乎一直在沉寂。
Bien que de nouvelles plateformes d'échange sur Layer 2 telles que ETH attirent beaucoup de liquidité, les protocoles MakerDAO et Unichain, des acteurs bien établis de la finance décentralisée, apportent également quelques ajustements. Cependant, ces "innovations" sont principalement axées sur la transformation et l'ajustement des activités plutôt que sur l'innovation technologique et de modèle.
En tant que passerelle Web3 pour le trafic, la perspective de OKX Web3 Portefeuille est davantage axée sur l'amélioration de l'expérience utilisateur et l'aide à l'utilisation facile du monde en chaîne. Par conséquent, cet article vise à explorer la forme de Finance décentralisée telle que perçue par le gestionnaire de produits de OKX Web3 et ses prochaines étapes de développement.
Finance décentralisée Situation globale du marché et profil des utilisateurs
En 2024, l'engouement pour la Finance décentralisée a diminué, en particulier après la vague de popularité de LSD et Pendle au premier semestre. Le marché a progressivement retrouvé son calme et a manqué de nouveaux moteurs de récit. Cependant, depuis le début de l'année, les secteurs LSD et LRT ont connu une hausse solide, en particulier avec des projets de mise en jeu tels qu'EigenLayer, qui ont apporté près de 20 milliards de dollars de croissance à la Finance décentralisée. Parallèlement, le marché des revenus, dominé par Pendle, a également affiché de bonnes performances, avec une augmentation de capitalisation boursière de près de quatre fois depuis le début de l'année, dont la majeure partie a été apportée par Pendle.
De plus, le total des dépôts verrouillés (TVL) sur la piste RWA a doublé depuis le début de l'année, principalement grâce à la hausse des prêts privés, à la tokenisation des obligations d'État et à la montée à bord des institutions financières traditionnelles. BTCFi, quant à lui, est stimulé par le récit de l'inscription, les développeurs s'efforçant d'activer les fonds et les utilisateurs de BTC en implémentant des fonctionnalités similaires à celles des contrats intelligents sur la blockchain BTC Mainnet, ce qui entraîne une nouvelle hausse dans l'écosystème de la finance décentralisée.
Le total des dépôts sur le marché de la finance décentralisée est passé de 50 milliards de dollars en début d'année à un pic de 120 milliards de dollars, et est maintenant redescendu à environ 80 milliards de dollars. La piste LSD reste la plus importante, suivie par les prêts et le domaine des DEX.
Au début de cette année, le montant total verrouillé (TVL) sur le marché de la Finance décentralisée était de 500 milliards de dollars, puis a atteint un sommet de 1 200 milliards de dollars, pour retomber actuellement à environ 800 milliards de dollars. Le secteur LSD occupe la plus grande part de marché, suivi par les domaines des prêts et des DEX.
Au niveau des utilisateurs, les utilisateurs actuels de la Finance décentralisée se divisent principalement en plusieurs catégories :
**1. Crypto native 普通用户：**Their main demand is for more off-chain revenue channels, such as earning profits through stablecoins; advanced users, on the other hand, pursue more complex decentralized finance strategies to create nesting gameplay and achieve higher returns.
2. Institutions hors chaîne, tels que les DAO : Ces utilisateurs se concentrent sur la gestion du trésor et les rendements stables, préférant des protocoles DéFi de base à faible risque, en particulier des actifs hors chaîne tels que des obligations américaines introduits dans des canaux de revenus hors chaîne.
**3. 传统Institution Financière ：**他们逐渐认识到 Finance décentralisée 的高效和可组合性优势，开始通过链上化传统资产，寻找更多分销渠道。
4. Les utilisateurs non familiers avec la Finance décentralisée : Bien que ces utilisateurs soient intéressés par les opportunités de rendement plus élevé off-chain, l'entrée dans le monde de la Finance décentralisée est plus difficile et nécessite un guide pour les orienter.
适合参与 Finance décentralisée 的用户通常具备一定的风险承受能力和较强的学习能力，特别是那些对off-chain生态和chiffrement资产已有一定了解并渴望深入探索的人群在 Finance décentralisée 中表现活跃。
Risques et sources de revenus courantes de la finance décentralisée
Les principaux risques auxquels est confronté le domaine de la finance décentralisée actuelle sont les suivants:
1. Sécurité des smart contracts sous-jacents du protocole : C'est le plus grand risque de la Finance décentralisée, les failles des smart contracts peuvent entraîner des attaques sur le protocole et donc le vol de fonds.
2. Risque de réputation du projet de fête : Le projet de fête peut présenter des risques de Rug Pull (retrait de tapis) et autres, ce qui peut affecter la sécurité des fonds des utilisateurs.
**3. 监管风险：**随着 Finance décentralisée 规模扩大，各国政府和监管机构的suivre增加，未来可能面临更严格的法规要求，涉及 KYC、AML 等Conformité问题。
4. Risque de liquidité : Le protocole de finance décentralisée dépend des fournisseurs de liquidité, tout retrait soudain de liquidité (comme le comportement des Baleine) peut entraîner un déséquilibre du marché, augmenter le coût des transactions ou déclencher des liquidations.
5. Risque de marché : Les fonctionnalités de nombreuses plateformes de finance décentralisée dépendent d'autres cryptomonnaies principales, telles que l'Ethereum. Le prix de ces actifs peut fluctuer considérablement, ce qui peut entraîner des pertes pour les utilisateurs et avoir un impact significatif sur l'écosystème de la finance décentralisée dans les cas graves. De plus, la popularité de la finance décentralisée change rapidement, les utilisateurs doivent suivre de près les tendances et ajuster leur position en temps réel, sinon ils pourraient manquer des opportunités de rendement élevé.
**Et en ce qui concerne les sources de revenus courantes et les niveaux de risque courants, la Finance décentralisée a plusieurs sources de revenus sous-jacents, telles que la fourniture de liquidité sur les bourses décentralisées pour gagner des frais de transaction ; la fourniture d'actifs prêtables sur les protocoles de prêt pour gagner des intérêts sur les prêts ; les revenus de Staking, LSD et LRT proviennent des récompenses de Staking telles que les revenus PoS d'Ethereum, ainsi que des jetons et des points de projet ; pour les LP de Futures Perpétuels (comme GLP, JLP), les revenus proviennent des frais de transaction ou du taux de financement des contreparties ; enfin, les revenus des RWA (actifs du monde réel) proviennent d'actifs traditionnels hors chaîne tels que les obligations du gouvernement américain ou les rendements immobiliers. En outre, de nombreux projets de la Finance décentralisée donnent également des récompenses supplémentaires en jetons aux fournisseurs de liquidité ainsi qu'aux partenaires en jetons.
En général, plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé. Les protocoles de prêt et Staking de base sont relativement sûrs, mais le rendement est faible; tandis que des opérations plus complexes telles que la création de liquidité (LP) dans DEX V3 nécessitent un ajustement dynamique en temps réel de l'intervalle de marché, bien que le rendement soit plus élevé, le risque augmente également en conséquence. Par conséquent, lors de la négociation, il est important de choisir des actifs correspondant à votre tolérance au risque.
Currently, OKX Web3 has taken certain measures on the security front, and we believe that the security of the Decentralized Finance project is key to its widespread adoption. OKX Decentralized Finance conducts thorough research before accessing new protocols, with the BD team responsible for evaluating the background of the party project, and the technical team responsible for conducting in-depth review of Smart Contracts, ensuring audit reports and other safeguards. As a Decentralized Finance aggregator, the OKX Decentralized Finance platform only accesses protocols that have been security verified, and the platform does not custodial user funds, serving only as a bridge for users to participate in Decentralized Finance conveniently. In addition, OKX Decentralized Finance also provides users with additional income, which comes from subsidies from the party project and is not routed through the OKX platform, instead being directly distributed to users, further reducing the drop in capital risk.
OKX Finance décentralisée 产品现状与发展方向
Actuellement, les RWA (actifs du monde réel) pourraient devenir un point de croissance potentiel pour la finance décentralisée. Avec l'introduction progressive d'actifs traditionnels tels que l'immobilier, les obligations et les actions hors chaîne, une plus grande liquidité et des rendements plus élevés peuvent être réalisés via le protocole de la finance décentralisée. En 2024, plus d'institutions financières suivront la combinaison de RWA et de la finance décentralisée, ce qui apportera plus de fonds et d'opportunités à l'écosystème de la finance décentralisée. En même temps, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour la finance décentralisée continue d'augmenter, en particulier dans les domaines des prêts en monnaie stable et des produits à revenu, ce qui encourage plus d'institutions financières traditionnelles à explorer des moyens de participer au marché de la finance décentralisée. L'implication des institutions poussera le marché de la finance décentralisée à devenir plus mature et réglementé, et apportera plus de flux de fonds et de produits de revenus plus stables.
En outre, CeDeFi apporte des produits innovants en combinant CeFi et la finance décentralisée, tels que le schéma de stablecoin à rendement Ethena ; tandis que le domaine de BTCFi voit l'émergence d'un protocole de mise en jeu basé sur BTC et de son écosystème dérivé en amont, comme Babylon.
Les produits de Finance décentralisée d'OKX se concentrent principalement sur la création d'un agrégateur de Finance décentralisée à guichet unique. Les utilisateurs peuvent participer à divers protocoles de Finance décentralisée sur l'ensemble du réseau via la plateforme OKX, ce qui rend la gestion des positions plus pratique. OKX non seulement aide les utilisateurs à filtrer la plupart des risques liés aux protocoles, mais ne garde pas en dépôt les fonds des utilisateurs, tout en offrant des revenus supplémentaires en dehors des sites officiels des protocoles de Finance décentralisée afin d'améliorer les rendements des transactions. De plus, OKX conçoit également des produits stratégiques exclusifs de Finance décentralisée dans le but d'aider les utilisateurs à obtenir des rendements plus élevés grâce aux compétences professionnelles de l'équipe.
Les plans de développement de la Finance décentralisée de l'avenir OKX comprennent : la création d'un agrégateur de revenus décentralisés de premier ordre sur l'ensemble du réseau, agrégeant les protocoles de finance décentralisée de toutes les principales chaînes publiques, soutenant les nouveaux projets à la mode et offrant plus d'opportunités de revenus précoces ; le lancement d'un tableau de bord puissant de la finance décentralisée, présentant toutes les positions et PnL du réseau ; et la transformation des stratégies complexes de la finance décentralisée en produits simplifiés grâce à une équipe de professionnels, simplifiant ainsi le processus de trading et permettant à un plus grand nombre d'utilisateurs de participer au monde de la finance décentralisée.
Avis de non-responsabilité
Cet article est fourni à titre indicatif uniquement. Il ne représente que l'opinion de l'auteur et non celle de Gate.io. Cet article n'a pas l'intention de fournir (i) des conseils en investissement ou des recommandations en investissement ; (ii) une offre ou une sollicitation d'achat, de vente ou de détention d'actif numérique ; (iii) des conseils financiers, comptables, juridiques ou fiscaux. Nous ne garantissons pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité de ces informations. La détention d'actifs numériques (y compris les stablecoins et les NFT) comporte des risques élevés et peut connaître des Fluctuation importantes. Vous devriez soigneusement évaluer si le trading ou la détention d'actifs numériques est adapté à votre situation financière. Pour des conseils spécifiques concernant votre situation, veuillez consulter des professionnels du droit, de la fiscalité et des investissements. Vous êtes responsable de connaître et de respecter les lois et réglementations locales applicables.