Récemment, Bitcoin et Ethereum ont entraîné une reprise significative du marché des cryptomonnaies, avec une augmentation notable de l'activité des fonds sur le marché et des mouvements fréquents de capitaux de baleines. Parmi eux, la société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations fréquentes sur la chaîne et de son investissement massif dans les stratégies DeFi d'Ethereum, est devenue un point d'attention lors de cette reprise.
Plus de 270 000 ETH accumulés en une semaine, investissement massif dans l'écosystème LST d'Ethereum.
Récemment, Abraxas Capital a été très actif sur la chaîne.
Aperçu des avoirs d'adresse publique d'Abraxas Capital
Selon les données d'Arkham, au 20 mai, la valeur totale des actifs cryptographiques détenus par deux adresses publiques associées à Abraxas Capital a dépassé 1,15 milliard de dollars, avec un bénéfice cumulé d'environ 280 millions de dollars.
Du point de vue de la structure des actifs, en plus de plus de plus de 190 millions de dollars de bitcoins, le portefeuille d’Abraxas Capital est fortement concentré dans la piste du jeton de jalonnement liquide Ethereum (LST), qui est utilisé pour le jalonnement ou comme garantie investie dans divers protocoles DeFi. Ses principales participations comprennent AwETH, wstETH, awstETH et weETH, parmi lesquelles les avoirs combinés d’AwETH et de wstETH ont dépassé 700 millions de dollars, représentant la majorité absolue de ses actifs globaux. Ce type d’actif combine le rendement du jalonnement on-chain avec la liquidité du marché secondaire, ce qui reflète également la poursuite par Abraxas Capital d’une stratégie équilibrée entre revenu stable et rééquilibrage flexible.
En termes de rythme de croissance du capital, les actifs de l’institution se sont considérablement accélérés depuis la mi-février 2025 et ont récemment franchi la barre du milliard de dollars. Rien qu’au cours de la semaine écoulée (du 13 au 20 mai), sa valeur nette a augmenté de plus de 130 millions de dollars, principalement en raison d’une augmentation significative des positions AwSTETH (Aave v3 wstETH), qui ont augmenté de plus de 120 millions de dollars.
En termes de flux de capitaux, au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a retiré près de 270 000 ETH des CEX (échanges centralisés), réalisant en moyenne environ 6 transactions d’achat par jour, d’une valeur cumulée de plus de 690 millions de dollars. Sur la base de son prix d’achat moyen de 2 573,8 $, comparé au prix actuel du marché de l’ETH d’environ 2 500 $, cette partie de la position subit actuellement une perte flottante temporaire d’environ 11 millions de dollars.
Il convient de noter qu’Abraxas Capital a considérablement réduit ses avoirs en bitcoins en un mois. Les données on-chain montrent que l’institution a transféré un total de 2 000 BTC d’une valeur de plus de 190 millions de dollars vers des échanges au cours des dernières semaines. Récemment, cependant, il a commencé à regagner ses avoirs, retirant environ 85 millions de dollars de bitcoins des plateformes de trading.
Selon les données d’Arkham, les fonds ETH d’Abraxas Capital sont principalement alimentés par le protocole DeFi Ethereum. Au cours des sept derniers jours, Abraxas Capital a également transféré plus de 174 000 ETH vers les principaux protocoles DeFi tels que Aave, Ether.fi et Compound, pour une valeur totale estimée à environ 440 millions de dollars au prix actuel. En particulier, Aave est l’utilisation principale des avoirs en ETH d’Abraxas Capital, qui détiennent actuellement plus de 480 millions de dollars de positions d’actifs sur AAVE V3.
Il en ressort qu'Abraxas Capital devient l'un des acteurs institutionnels les plus actifs et bien positionnés dans l'écosystème Ethereum, et renforce la liquidité des actifs et le taux de réutilisation des rendements grâce à une participation approfondie sur le marché DeFi.
Une taille d'actifs de plus de 3 milliards de dollars, ancien grand client de Tether.
Abraxas Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Londres, régulée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, visant à devenir une institution de gestion d'actifs de premier plan. La société a été cofondée en 2002 par Fabio Frontini et Luca Celati, deux fondateurs qui ont précédemment occupé des postes de direction chez Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) à Londres.
Abraxas Capital s’est d’abord concentré sur la finance traditionnelle, et les données on-chain montrent que la société a commencé à déployer des actifs Bitcoin dès la fin de 2014. En 2017, Abraxas Capital a annoncé un changement d’orientation vers les actifs numériques. Basée à Malte et réglementée par la Malta Financial Services Authority (MFSA), Heka Funds est la principale plateforme d’investissement d’Abraxas Capital axée sur les actifs numériques, avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs américains.
En tant que société d'investissement multi-fonds, Heka gère actuellement trois fonds principaux : le Elysium Global Arbitrage Fund, lancé en 2017, est le premier fonds d'actifs numériques à avoir obtenu une licence officielle et à être opérationnel dans l'Union européenne, avec un rendement de 214,95 % depuis sa création. À la fin de 2024, son volume d'actifs sous gestion aura dépassé 1,2 milliard d'euros ; le Alpha Bitcoin Fund, établi en 2022, se concentre sur les investissements en Bitcoin, avec un volume de gestion actuel de 2 milliards de dollars ; le Alpha Ethereum Fund, créé en 2023, se concentre sur l'Ethereum, avec un volume d'actifs sous gestion de 4,8 millions de dollars.
Parmi eux, Elysium Fund est l’activité principale de Heka Funds, qui est initialement entré sur le marché avec une stratégie d’arbitrage bitcoin, inspirée d’un petit fonds d’arbitrage qui a acheté du bitcoin à bas prix sur une plateforme de trading occidentale et l’a revendu à une plateforme de trading japonaise. Initialement, Elysium s’engageait principalement dans l’arbitrage de bitcoins, mais à mesure que l’espace d’arbitrage pertinent se rétrécissait progressivement, la stratégie du fonds s’est progressivement déplacée vers l’arbitrage de stablecoins.
En 2019, Fabio Frontini a rencontré pour la première fois le directeur financier de Tether, Giancarlo Devasini, et a été invité aux Bahamas pour rencontrer le partenaire bancaire de Tether, Deltec Bank. D'après les souvenirs de Frontini, Deltec lui a montré à l'époque la preuve des actifs de Tether : plus de 60 % des réserves étaient en espèces, le reste en bons du Trésor américain à court terme, ce qui lui a donné une pleine confiance dans le soutien 1:1 de Tether. Par la suite, Heka Funds a vérifié la liquidité de Tether à travers une série de petites transactions tests, élargissant progressivement l'échelle des transactions.
Grâce au trading et à la coopération continus, Heka Funds est progressivement devenu l’un des plus grands clients institutionnels de Tether, et on peut dire que Heka Funds est également la force motrice du développement rapide de Tether. Selon un rapport de recherche publié par Protos en 2021, Heka Funds a reçu plus de 1,5 milliard de dollars en USDT à l’époque, ce qui représente environ 1,5 % de l’émission totale de Tether. Au cours de l’année, Heka Funds a réalisé environ 52 millions de dollars de bénéfices, dépassant de loin les 5,8 millions de dollars gagnés par la société mère Abraxas, ce qui en fait l’un des fonds les plus performants du groupe. Au cours des 30 derniers jours, les données d’Arkham montrent qu’au cours des 30 derniers jours, parmi les principales contreparties de Tether, Heka Funds a échangé 564 millions de dollars, se classant huitième.
Dans une interview accordée à Protos au début de l’année 2025, Frontini a une fois de plus exprimé publiquement sa confiance en Tether. Il a souligné que Tether fait d’énormes différentiels de taux d’intérêt dans l’environnement de taux d’intérêt élevés aux États-Unis, et que son modèle d’affaires est très simple mais extrêmement efficace. Il a également cité les commentaires de Howard Lutnick (PDG de Cantor Fitzgerald) lors du Forum de Davos 2024, affirmant que les actifs de Tether sont principalement détenus par Cantor, le plus grand courtier du Trésor américain, ce qui renforce encore sa confiance dans Tether.
Il convient de mentionner qu’au début du mois, l’analyste on-chain @DesoGames a retracé le chemin d’écoulement des fonds de Tether dans un certain cycle et a constaté qu’il s’écoulait principalement vers les entités cryptographiques Abraxas et Cumberland. Cependant, les fonds font l’objet de contournements complexes et opaques par le biais de comptes à plusieurs niveaux, qui peuvent être conçus pour dissimuler l’origine des transactions illégales. L’analyste a en outre révélé que HEKA Funds, qui prétend avoir une valeur liquidative de 1,3 milliard d’euros, a acheté pour 1,5 milliard de dollars d’USDT par l’intermédiaire de HEKA (Tether a émis environ 2,5 milliards de dollars de plus au cours du cycle), un montant qui dépasse clairement sa capacité financière et qui est suspect. Dans le même temps, il a été découvert que les actionnaires et les administrateurs de HEKA Funds figuraient dans une base de données de fuites offshore, avec un parcours complexe et des identités réelles difficiles à retracer. Les fonds HEKA pourraient n’être que des fonds fictifs utilisés par Abraxas pour dissimuler leurs véritables activités, manquant de transparence et de crédibilité.
Actuellement, d'un point de vue des mouvements on-chain, avec la financiarisation continue de la structure du marché des cryptomonnaies et l'espace d'arbitrage des stablecoins qui se resserre progressivement, Abraxas Capital explore également l'élargissement de sa stratégie à un écosystème de prêt et de staking d'Ethereum plus durable.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Qui est Abraxas Capital, la nouvelle baleine d'Ethereum ? Accumulation de plus de 270 000 ETH en une semaine, le « client mystérieux » de Tether.
Auteur : Nancy, PAnews
Récemment, Bitcoin et Ethereum ont entraîné une reprise significative du marché des cryptomonnaies, avec une augmentation notable de l'activité des fonds sur le marché et des mouvements fréquents de capitaux de baleines. Parmi eux, la société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations fréquentes sur la chaîne et de son investissement massif dans les stratégies DeFi d'Ethereum, est devenue un point d'attention lors de cette reprise.
Plus de 270 000 ETH accumulés en une semaine, investissement massif dans l'écosystème LST d'Ethereum.
Récemment, Abraxas Capital a été très actif sur la chaîne.
Aperçu des avoirs d'adresse publique d'Abraxas Capital
Selon les données d'Arkham, au 20 mai, la valeur totale des actifs cryptographiques détenus par deux adresses publiques associées à Abraxas Capital a dépassé 1,15 milliard de dollars, avec un bénéfice cumulé d'environ 280 millions de dollars.
Du point de vue de la structure des actifs, en plus de plus de plus de 190 millions de dollars de bitcoins, le portefeuille d’Abraxas Capital est fortement concentré dans la piste du jeton de jalonnement liquide Ethereum (LST), qui est utilisé pour le jalonnement ou comme garantie investie dans divers protocoles DeFi. Ses principales participations comprennent AwETH, wstETH, awstETH et weETH, parmi lesquelles les avoirs combinés d’AwETH et de wstETH ont dépassé 700 millions de dollars, représentant la majorité absolue de ses actifs globaux. Ce type d’actif combine le rendement du jalonnement on-chain avec la liquidité du marché secondaire, ce qui reflète également la poursuite par Abraxas Capital d’une stratégie équilibrée entre revenu stable et rééquilibrage flexible.
En termes de rythme de croissance du capital, les actifs de l’institution se sont considérablement accélérés depuis la mi-février 2025 et ont récemment franchi la barre du milliard de dollars. Rien qu’au cours de la semaine écoulée (du 13 au 20 mai), sa valeur nette a augmenté de plus de 130 millions de dollars, principalement en raison d’une augmentation significative des positions AwSTETH (Aave v3 wstETH), qui ont augmenté de plus de 120 millions de dollars.
En termes de flux de capitaux, au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a retiré près de 270 000 ETH des CEX (échanges centralisés), réalisant en moyenne environ 6 transactions d’achat par jour, d’une valeur cumulée de plus de 690 millions de dollars. Sur la base de son prix d’achat moyen de 2 573,8 $, comparé au prix actuel du marché de l’ETH d’environ 2 500 $, cette partie de la position subit actuellement une perte flottante temporaire d’environ 11 millions de dollars.
Il convient de noter qu’Abraxas Capital a considérablement réduit ses avoirs en bitcoins en un mois. Les données on-chain montrent que l’institution a transféré un total de 2 000 BTC d’une valeur de plus de 190 millions de dollars vers des échanges au cours des dernières semaines. Récemment, cependant, il a commencé à regagner ses avoirs, retirant environ 85 millions de dollars de bitcoins des plateformes de trading.
Selon les données d’Arkham, les fonds ETH d’Abraxas Capital sont principalement alimentés par le protocole DeFi Ethereum. Au cours des sept derniers jours, Abraxas Capital a également transféré plus de 174 000 ETH vers les principaux protocoles DeFi tels que Aave, Ether.fi et Compound, pour une valeur totale estimée à environ 440 millions de dollars au prix actuel. En particulier, Aave est l’utilisation principale des avoirs en ETH d’Abraxas Capital, qui détiennent actuellement plus de 480 millions de dollars de positions d’actifs sur AAVE V3.
Il en ressort qu'Abraxas Capital devient l'un des acteurs institutionnels les plus actifs et bien positionnés dans l'écosystème Ethereum, et renforce la liquidité des actifs et le taux de réutilisation des rendements grâce à une participation approfondie sur le marché DeFi.
Une taille d'actifs de plus de 3 milliards de dollars, ancien grand client de Tether.
Abraxas Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Londres, régulée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, visant à devenir une institution de gestion d'actifs de premier plan. La société a été cofondée en 2002 par Fabio Frontini et Luca Celati, deux fondateurs qui ont précédemment occupé des postes de direction chez Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) à Londres.
Abraxas Capital s’est d’abord concentré sur la finance traditionnelle, et les données on-chain montrent que la société a commencé à déployer des actifs Bitcoin dès la fin de 2014. En 2017, Abraxas Capital a annoncé un changement d’orientation vers les actifs numériques. Basée à Malte et réglementée par la Malta Financial Services Authority (MFSA), Heka Funds est la principale plateforme d’investissement d’Abraxas Capital axée sur les actifs numériques, avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs américains.
En tant que société d'investissement multi-fonds, Heka gère actuellement trois fonds principaux : le Elysium Global Arbitrage Fund, lancé en 2017, est le premier fonds d'actifs numériques à avoir obtenu une licence officielle et à être opérationnel dans l'Union européenne, avec un rendement de 214,95 % depuis sa création. À la fin de 2024, son volume d'actifs sous gestion aura dépassé 1,2 milliard d'euros ; le Alpha Bitcoin Fund, établi en 2022, se concentre sur les investissements en Bitcoin, avec un volume de gestion actuel de 2 milliards de dollars ; le Alpha Ethereum Fund, créé en 2023, se concentre sur l'Ethereum, avec un volume d'actifs sous gestion de 4,8 millions de dollars.
Parmi eux, Elysium Fund est l’activité principale de Heka Funds, qui est initialement entré sur le marché avec une stratégie d’arbitrage bitcoin, inspirée d’un petit fonds d’arbitrage qui a acheté du bitcoin à bas prix sur une plateforme de trading occidentale et l’a revendu à une plateforme de trading japonaise. Initialement, Elysium s’engageait principalement dans l’arbitrage de bitcoins, mais à mesure que l’espace d’arbitrage pertinent se rétrécissait progressivement, la stratégie du fonds s’est progressivement déplacée vers l’arbitrage de stablecoins.
En 2019, Fabio Frontini a rencontré pour la première fois le directeur financier de Tether, Giancarlo Devasini, et a été invité aux Bahamas pour rencontrer le partenaire bancaire de Tether, Deltec Bank. D'après les souvenirs de Frontini, Deltec lui a montré à l'époque la preuve des actifs de Tether : plus de 60 % des réserves étaient en espèces, le reste en bons du Trésor américain à court terme, ce qui lui a donné une pleine confiance dans le soutien 1:1 de Tether. Par la suite, Heka Funds a vérifié la liquidité de Tether à travers une série de petites transactions tests, élargissant progressivement l'échelle des transactions.
Grâce au trading et à la coopération continus, Heka Funds est progressivement devenu l’un des plus grands clients institutionnels de Tether, et on peut dire que Heka Funds est également la force motrice du développement rapide de Tether. Selon un rapport de recherche publié par Protos en 2021, Heka Funds a reçu plus de 1,5 milliard de dollars en USDT à l’époque, ce qui représente environ 1,5 % de l’émission totale de Tether. Au cours de l’année, Heka Funds a réalisé environ 52 millions de dollars de bénéfices, dépassant de loin les 5,8 millions de dollars gagnés par la société mère Abraxas, ce qui en fait l’un des fonds les plus performants du groupe. Au cours des 30 derniers jours, les données d’Arkham montrent qu’au cours des 30 derniers jours, parmi les principales contreparties de Tether, Heka Funds a échangé 564 millions de dollars, se classant huitième.
Dans une interview accordée à Protos au début de l’année 2025, Frontini a une fois de plus exprimé publiquement sa confiance en Tether. Il a souligné que Tether fait d’énormes différentiels de taux d’intérêt dans l’environnement de taux d’intérêt élevés aux États-Unis, et que son modèle d’affaires est très simple mais extrêmement efficace. Il a également cité les commentaires de Howard Lutnick (PDG de Cantor Fitzgerald) lors du Forum de Davos 2024, affirmant que les actifs de Tether sont principalement détenus par Cantor, le plus grand courtier du Trésor américain, ce qui renforce encore sa confiance dans Tether.
Il convient de mentionner qu’au début du mois, l’analyste on-chain @DesoGames a retracé le chemin d’écoulement des fonds de Tether dans un certain cycle et a constaté qu’il s’écoulait principalement vers les entités cryptographiques Abraxas et Cumberland. Cependant, les fonds font l’objet de contournements complexes et opaques par le biais de comptes à plusieurs niveaux, qui peuvent être conçus pour dissimuler l’origine des transactions illégales. L’analyste a en outre révélé que HEKA Funds, qui prétend avoir une valeur liquidative de 1,3 milliard d’euros, a acheté pour 1,5 milliard de dollars d’USDT par l’intermédiaire de HEKA (Tether a émis environ 2,5 milliards de dollars de plus au cours du cycle), un montant qui dépasse clairement sa capacité financière et qui est suspect. Dans le même temps, il a été découvert que les actionnaires et les administrateurs de HEKA Funds figuraient dans une base de données de fuites offshore, avec un parcours complexe et des identités réelles difficiles à retracer. Les fonds HEKA pourraient n’être que des fonds fictifs utilisés par Abraxas pour dissimuler leurs véritables activités, manquant de transparence et de crédibilité.
Actuellement, d'un point de vue des mouvements on-chain, avec la financiarisation continue de la structure du marché des cryptomonnaies et l'espace d'arbitrage des stablecoins qui se resserre progressivement, Abraxas Capital explore également l'élargissement de sa stratégie à un écosystème de prêt et de staking d'Ethereum plus durable.