Résumé

1. Les entrées ETF de BTC sont fortes, poussant le BTC au-delà de 110 000 $ pour un nouveau record historique.
2. ETH reste dans une fourchette; pas de renversement clair dans le ratio ETH/BTC.
3. La loi "GENIUS Act" sur les stablecoins a été adoptée.
4. Le téléphone Seeker de Solana arrivera début août avec le jeton SKR
5. Worldcoin a levé 135 millions de dollars lors de la vente de jetons OTC le 21 mai, avec a16z parmi les investisseurs.
6. Giza se lance sur Gate Launchpool, avec un pool de récompenses de 500 000 jetons GIZA.

Aperçu du marché

Commentaire du marché

• Performance BTC - Le 22 mai, le BTC a franchi pour la première fois la barre des 110 000 $, marquant un nouveau record historique après trois mois. Au cours du mois et demi dernier, le BTC a montré une tendance largement unilatérale à la hausse. Sur le graphique quotidien des bandes de Bollinger, le BTC se négocie actuellement dans la fourchette entre les bandes supérieure et moyenne. 103 000 $ est devenu un solide niveau de support à court terme, tandis que 111 500 $ agit comme une résistance à court terme.
• Performance ETHAu cours des 7 derniers jours, l'ETH a principalement évolué latéralement. Après avoir brièvement grimpé à environ 2 700 $ le 13 mai, l'ETH est tombé à près de 2 300 $ plus tôt cette semaine. Malgré le nouveau record du BTC, l'ETH n'a pas réussi à franchir à nouveau les 2 700 $. Le ratio ETH/BTC est passé au-dessus de 0,026 avant de baisser pendant plusieurs jours, se situant actuellement à 0,0235. La part de marché de l'ETH a également reculé après une brève hausse. Les fondamentaux des projets liés à l'ETH n'ont pas connu d'amélioration significative.
• AltcoinsAu cours de la semaine dernière, les altcoins ont globalement affiché une performance moyenne. Les secteurs des mèmes et des agents d'IA restent les plus performants. Cependant, malgré de nouveaux sommets du BTC, le marché des altcoins n'a pas connu de rallye clair. En termes de sentiment, l'indice de peur et de cupidité reste dans la zone de la « cupidité ».
• Marché à terme– Au cours des 7 derniers jours, le ratio d'achat/vente de BTC a été principalement positif, reflétant une perspective haussière à court terme. Les ETF BTC ont enregistré près de 1,5 milliard de dollars d'entrées cette semaine, signalant un fort optimisme institutionnel.
• Données macroéconomiques- Il n'y a pas eu de changements majeurs de politique macroéconomique ou de publications de données impactant le marché cette semaine. Les actions américaines ont baissé pendant deux jours consécutifs.
• Stablecoins- La capitalisation totale du marché des stablecoins a augmenté de 2,7 % pour atteindre 249,15 milliards de dollars, indiquant de nouveaux afflux de capitaux externes.
• Frais de gaz - Avec le marché qui se réchauffe, l'activité on-chain d'Ethereum a clairement augmenté. Au 22 mai, les frais de gaz moyens quotidiens étaient de 1,01 Gwei.

Secteurs tendance

Bitcoin a atteint un autre record historique cette semaine, tandis que les altcoins ont eu des performances mitigées sans un rallye généralisé. Selon Coingecko, les secteurs Meme, AI Agent et Ecosystème Solana ont surperformé le marché cette semaine, enregistrant respectivement une hausse d'environ 6,86 %, 6,52 % et 4,55 %. Ces trois secteurs partagent un trait commun : un récit élevé ou un élan technique, ce qui en fait des pistes clés à surveiller.

Meme

Les mèmes dans la crypto sont plus que du divertissement, ce sont des baromètres émotionnels. Ils capturent le sentiment du marché, le consensus et les tendances, intensifiant souvent la FOMO dans les marchés haussiers. La nature virale des jetons mèmes peut entraîner des hausses de prix rapides, ce qui en fait des catalyseurs clés de la volatilité à court terme. Ce secteur a enregistré une hausse significative de 6,86 % au cours des 7 derniers jours, avec les principaux gagnants incluant MOONPIG, HOUSE et KENKU.

Agent IA

Les agents d'IA jouent un rôle de plus en plus important dans la crypto. Ils peuvent analyser d'immenses ensembles de données en temps réel, identifier des modèles de trading et soutenir la prise de décisions, ce qui améliore l'efficacité et la précision des investissements. Dans un marché hautement volatile, les agents d'IA réagissent rapidement aux changements de prix, capturent l'arbitrage et réduisent l'interférence émotionnelle humaine. Alors que le marché des altcoins reste morose, les agents d'IA, représentant la fusion de la crypto et de la technologie grand public, pourraient continuer à prendre le lead. Ce secteur a augmenté de 6,52 % au cours des 7 derniers jours, avec des jetons remarquables comme SENTAI, COOKIE et FARTCOIN.

Écosystème Solana

Grâce à ses performances élevées et à son faible coût, l'écosystème Solana est devenu un moteur clé de la croissance des crypto-monnaies. Sa scalabilité a alimenté une explosion des DApps, DeFi et projets mèmes, stimulant le capital et l'activité des utilisateurs. L'activité sur la chaîne Solana signale souvent des changements de sentiment sur le marché, en faisant un solide indicateur de marché. Ce secteur a gagné 4,55% au cours de la semaine dernière, avec des acteurs notables comme ZBCN, GRASS et SPX.

Focus de la semaine

La loi GENIUS sur les stablecoins est adoptée par un vote du Sénat et passe à l'étape de l'amendement

Le 20 mai 2025, le Sénat américain a voté 69-31 en faveur de la discussion du Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act (GENIUS Act), l'envoyant à un débat et à un amendement complet au Sénat. La loi exige que les émetteurs de stablecoins (par exemple, le USDC de Circle) détiennent des réserves de haute liquidité telles que des USD ou des bons du Trésor et effectuent des audits réguliers. Cela offre un chemin de conformité clair, réduisant le risque juridique.

La loi précise que les stablecoins de paiement ne sont ni des titres ni des matières premières, réduisant ainsi les chevauchements réglementaires entre la CFTC et la SEC et simplifiant la conformité.

L'approbation du projet de loi signale un avenir de conformité plus clair pour les projets de jetons stables, favorisant les principaux émetteurs comme USDC en termes d'expansion sur le marché et de cotation en bourse. Alors que la phase de modification (débutant le 22 mai) commence, la formulation finale aura un impact direct sur les coûts de conformité et la flexibilité de l'innovation. Une attention particulière est nécessaire pour les prochains votes du Sénat (prévus entre juin et août) et les révisions des clauses. Alors que l'USDC devrait bénéficier de son avantage en matière de conformité, les petits projets devraient se méfier de l'augmentation des charges de conformité et des risques de centralisation du marché.

Hong Kong adopte le projet de loi sur les stablecoins; les institutions devraient demander des licences de conformité d'ici la fin de l'année

Selon un article du 21 mai 2025 sur X par le membre du Conseil législatif de Hong Kong, Johnny Ng (@Johnny_nkc) , le Conseil législatif a adopté la troisième lecture du "Projet de loi sur les stablecoins" (ci-après dénommé "le Projet de loi"). Il est prévu qu'à la fin de 2025, les établissements pourront demander à l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) une licence pour émettre des stablecoins conformes.

Le projet de loi exige que tout stablecoin adossé à une devise fiduciaire (par exemple, adossé au dollar américain ou de Hong Kong) émis à Hong Kong ou prétendant être ancré à la valeur du dollar de Hong Kong doit obtenir une licence de la HKMA.

Cela offre un chemin conforme pour les émetteurs mondiaux de stablecoins tels que Circle et Tether. Ng a souligné que Hong Kong accueille favorablement les institutions mondiales pour demander des licences, dans le but d'attirer des émetteurs internationaux, de promouvoir le développement de stablecoins HKD et de faire progresser les cas d'utilisation des stablecoins dans les paiements asiatiques et les écosystèmes DeFi. Les avantages en termes de conformité de l'USDC pourraient accélérer son adoption à Hong Kong, bien que les stablecoins liés au HKD soient encore confrontés à des limitations sur le marché.

Faits saillants des données clés

Tether émet encore 2 milliards de USDT sur le réseau Tron

Selon Onchain Lens, Tether a récemment émis 2 milliards de USDT sur le réseau Tron, reconstituant ainsi ses réserves pour répondre à la demande de trading et de conversion cross-chain (par exemple, d'Ethereum à Tron). En raison de ses frais peu élevés et de ses confirmations rapides, l'USDT sur Tron a dépassé Ethereum, représentant désormais 37,9 % du marché des stablecoins, soit environ 30 % de plus qu'Ethereum. Rien qu'en 2025, Tether a émis 18 milliards de USDT sur Tron.

Ce mintage devrait stimuler l'activité des transactions sur Tron. De plus, la gestion des stocks de Tether a soutenu les rallyes de memecoins (par exemple, SUNDOG et TBULL en hausse de plus de 30 %), ce qui pourrait faire monter les prix du TRX à court terme. À moyen ou long terme, cela renforce davantage le leadership de Tron sur les marchés des stablecoins. La circulation de l'USDT devrait dépasser 80 milliards, ce qui consolide la domination de Tron dans les paiements transfrontaliers et la DeFi.

IBIT de BlackRock voit des afflux de 8,9 milliards de dollars depuis le début de l'année, se classe parmi les 5 premiers des ETF

L'ETF Bitcoin IBIT de BlackRock a attiré un afflux net de 8,9 milliards de dollars depuis le début de l'année, le plaçant au cinquième rang des ETF mondiaux. Rien que le mois dernier, il a reçu 6,5 milliards de dollars d'entrées, portant son encours à 66,9 milliards de dollars, juste derrière VOO, VTI et SPLG.

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré 7,6 milliards de dollars d'entrées nettes totales en 2025, dont 7,4 milliards de dollars sont entrés le mois dernier. L'afflux massif d'IBIT met en évidence une forte demande des investisseurs pour Bitcoin. L'afflux mensuel de 6,5 milliards de dollars représente 88 % du total du secteur, soulignant la confiance des investisseurs dans la marque BlackRock. La récente poussée de Bitcoin au-delà de 110 000 $ est fortement liée aux entrées d'ETF. La boucle de rétroaction positive entre la performance d'IBIT et le prix du BTC attire davantage d'investisseurs traditionnels dans la crypto, poussant Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques.

Polymarket montre 30% de chances que l'ETH atteigne 3 000 $ ce mois-ci

Selon Polymarket, la probabilité qu'Ethereum (ETH) atteigne 3 000 $ en mai 2025 est de 30 %, avec seulement 3 % de chances d'atteindre 3 500 $. Le marché prédit a vu un volume total de transactions de 10,29 millions de dollars (environ 4 000 ETH). Construit sur Polygon, Polymarket permet des échanges en USDC et offre des données transparentes via Polygonscan.

La probabilité de 30% reflète une confiance limitée dans le fait qu'ETH sorte de sa plage actuelle, tandis que la probabilité de 3% de 3 500 $ indique un sentiment baissier envers une forte hausse. Cela correspond au mouvement latéral récent d'ETH (2 600 $ - 2 700 $), suggérant une indécision du marché.

Fondamentalement, l'ETH n'a pas connu beaucoup de progrès. Bien que la mise à niveau de Pectra améliore l'efficacité de la couche 2, la fragmentation (par exemple, le manque de compatibilité entre Optimism et Arbitrum) complique l'expérience utilisateur. Les ETF ETH n'ont pas attiré des flux importants et l'intérêt institutionnel reste faible par rapport au Bitcoin. Néanmoins, les fondamentaux solides d'Ethereum en font toujours un investissement viable à long terme.

Opportunités du marché

Gate Launchpool

Projet clé de cette semaine : Giza
Le protocole Giza est une plateforme d'IA décentralisée construite sur la blockchain pour simplifier la complexité DeFi grâce à des agents autonomes. Son agent phare, ARMA, et sa couche d'abstraction sémantique rationalisent des tâches telles que les stratégies de rendement, les opérations entre protocoles et l'analyse du marché. Giza permet des protocoles sans confiance, en utilisant des preuves de connaissance nulle (ZKPs) pour prendre en charge l'inférence de modèles d'IA, renforçant ainsi l'économie de l'IA open-source.

Préparation

• Compte Gate : Inscrivez-vous et complétez le KYC
• Déposer des fonds: Assurez-vous d'avoir suffisamment d'ETH ou de BTC, car le Launchpool ne prend en charge que ces deux

Staking

• Période de temps : 20 mai 2025, 21:00 – 27 mai 2025, 23:59 (UTC+8)
• Étapes: Connectez-vous à Gate → Allez à [Launchpool] → Sélectionnez le projet Giza → Cliquez sur [Participer maintenant] → Entrez le montant de mise en jeu et confirmez
• Airdrop total : 500 000 GIZA
• Allocation Individuelle Maximale: 10 BTC / 300 ETH

Récapitulatif hebdomadaire du financement

Cette semaine a vu plusieurs collectes de fonds réussies sur les plates-formes d'infrastructure et de développement. Selon RootData, du 16 au 22 mai, neuf projets ont annoncé de nouveaux tours. Points saillants :

Worldcoin

Levée de 135 millions de dollars de financement en jetons OTC le 21 mai auprès d'investisseurs, dont a16z, Bain Capital et Mirana Ventures. Le jeton WLD a augmenté de près de 60 % au cours des 30 derniers jours, atteignant une capitalisation boursière de 1,9 milliard de dollars et se classant au 53e rang mondial.

Fondé par Sam Altman d'OpenAI, Worldcoin vise à construire une identité numérique mondiale et une infrastructure financière à travers son World ID, World App et World Chain. En utilisant la biométrie et la technologie de confidentialité pour vérifier l'identité humaine, Worldcoin défend le concept de "preuve de personnalité". Sa mission est d'atteindre une finance inclusive et une autonomie numérique de l'identité à l'échelle mondiale.

La participation de sociétés de premier plan signale une forte confiance institutionnelle dans la vision de Worldcoin de « l'identité globale + la finance inclusive ». Cela renforce également l'élan des solutions d'identité en IA, ouvrant la voie à l'intégration de l'identité Web2 et Web3.

Catena Labs

Levée de fonds de 18 millions de dollars lors d'un tour de table en amorçage le 20 mai dirigé par a16z. Fondée par Sean Neville, co-fondateur de Circle, Catena Labs construit la première institution financière conforme "native AI" adaptée aux agents d'IA.

Catena Labs vise à créer une infrastructure financière pour l'économie de l'IA, permettant aux agents d'IA de s'authentifier et de réaliser des transactions de manière sécurisée. Son kit d'outils open source, Agent Commerce Kit (ACK), prend en charge l'identité et les paiements pour l'IA. En répondant aux besoins financiers des agents autonomes, Catena cherche à ouvrir une nouvelle ère de collaboration entre l'homme et l'IA dans l'économie intelligente.

Marchés réels

Levée de fonds de 11 millions de dollars lors d'un tour de table de série A le 20 mai dirigé par Accomplice. Fondée en 2024 par Vishal Gupta et Patrick McCreary, True Markets est une société fintech axée sur le trading DeFi natif du stablecoin.

L'application mobile de la société basée sur Solana offre une expérience de trading non custodial, réglée en stablecoin. Elle prend en charge les actifs natifs de Solana et utilise des gardiens externes pour gérer les fonds des utilisateurs de manière sécurisée. True Markets vise à offrir un trading DeFi plus rapide, plus sûr et plus transparent avec des frais plus bas, contribuant à l'expansion de la finance crypto à l'échelle mondiale.

La semaine prochaine à surveiller

Déverrouillage du jeton

Selon Tokenomist, plusieurs déverrouillages importants de jetons sont attendus la semaine prochaine (23-29 mai 2025). Top 3 points saillants :

• SOL: Débloquera environ 80 millions de dollars de jetons au cours des 7 prochains jours (0,09 % de l'offre en circulation). Actuellement, environ 6 654 SOL sont débloqués quotidiennement, d'une valeur d'environ 11 millions de dollars.
• TRUMP: Déverrouillera 49,22 M$ de jetons sur 7 jours (1,73 % de l'offre en circulation). Déverrouillage quotidien : 493 000 TRUMP (7,03 M$). L'offre en circulation actuelle représente 26 % de son offre totale de 1 milliard.
• WLD: Débloquera 43,87 millions de dollars de jetons sur 7 jours (2,49% de l'offre en circulation). Déblocage quotidien : 5,32 millions de WLD (6,26 millions de dollars). L'offre en circulation actuelle représente 32,77% de son offre totale de 10 milliards.

Références：

• Cointelegraph，https://cn.cointelegraph.com/news/us-senate-moves-forward-genius-stablecoin-bill
• Theblock，https://www.theblock.co/post/355227/blackrock-ibit-enters-top-5-etfs-by-flows
• X，https://x.com/Johnny_nkc/status/1925109853753917609
• X，https://x.com/OnchainLens/status/1925156975165497814
• X，https://x.com/StoryProtocol/status/1924823865840267668
• Foresight News，https://foresightnews.pro/news/detail/73369
• Polymarket，https://polymarket.com/event/what-price-will-bitcoin-hit-in-may/will-bitcoin-reach-200k-in-may?tid=1747883009423
• Gate，https://www.gate.io/zh/launchpool/GIZA?pid=300

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