DeFi

Vitalik estime que la « DeFi à faible risque » a le potentiel de s’imposer comme pilier de l’écosystème Ethereum, tout comme Google Search s’est imposé sur internet. Selon l’article, des utilisations telles que le prêt entièrement collatéralisé, les paiements stables et les actifs synthétiques sont en mesure de générer une valeur durable et une identité culturelle propre à l’ETH sans recourir à une spéculation excessive. Cette approche représente ainsi une voie essentielle, équilibrant à la fois les avantages économiques et la dynamique communautaire.

Cet article analyse la dynamique concurrentielle et les structures de liquidité des plateformes d’échange centralisées (CEX) afin d’identifier des leviers de croissance pour les plateformes décentralisées dédiées aux contrats perpétuels (Perp DEX). Il étudie les différences clés entre le modèle Central Limit Order Book (CLOB) et les mécanismes de contrats perpétuels basés sur les Automated Market Makers (AMM), en s’intéressant notamment à la structure des marchés, à la découverte des prix, aux modalités d’agrégation de la liquidité ainsi qu’aux stratégies de sélection des actifs. Dans le contexte actuel, les Perp DEX s’imposent progressivement et se positionnent idéalement pour exploiter les nouvelles opportunités structurelles qui se dessinent sur le marché.

Cet article analyse l’impact des changements dans l’approche réglementaire sur les entrepreneurs et les investisseurs. Il aborde également des enjeux majeurs, notamment la clarification des obligations légales des développeurs ainsi que la précision des règles encadrant le staking et le mining.

Cet article étudie les éléments clés du succès de Figure et met en avant le formidable potentiel qu’offre la technologie blockchain pour l’industrie financière.

Un expert Hyperliquid a fait passer 6 800 $ à 1,5 million $ en seulement deux semaines, non pas en misant sur la direction du marché, mais grâce à un robot de trading à haute fréquence (HFT) développé par lui-même et à une stratégie de commission maker. L’article détaille son approche neutre du marché, sa gestion des risques et ses bases techniques, tout en révélant la logique cachée et les risques du trading à haute fréquence.

MegaETH s’allie à Ethena pour déployer le stablecoin natif USDm. Ce modèle tire parti du rendement des stablecoins, au lieu des frais de transaction classiques, afin d’ordonner les transactions selon le rendement et la consommation de gas sur des blockchains à très haute performance. Il assure une latence ultra-faible et permet un débit élevé (transactions par seconde, TPS). Cette structure garantit la transparence des frais de réseau et soutient une croissance durable de l’écosystème.

Fluid constitue une plateforme d’optimisation du capital regroupant les services de prêt, de coffre et d’échange décentralisé (DEX). Elle gère le collatéral programmatique et la dette programmable. Elle s’appuie sur une couche de liquidité unifiée et propose des coûts de liquidation particulièrement faibles. Fluid s’appuie sur les initiatives de scalabilité de Solana et ses stratégies de rachat, illustrant ainsi une nouvelle génération de paysage concurrentiel pour les protocoles DeFi.

Cet article propose non seulement une analyse approfondie des limites et des dysfonctionnements systémiques du système financier traditionnel, mais détaille également le potentiel et les applications concrètes de la DeFi pour relever ces défis.

1. Retour historique : Que s’est-il vraiment produit ?2. Quelles ont été les répercussions ?3. Problème central : Les défaillances structurelles du modèle de carnet d’ordres4. Fondamentalement : Quels enjeux les contrats perpétuels permettent-ils véritablement de résoudre ?5. Les dysfonctionnements du modèle d’oracle6. Différentiel et taux de financement7. Le mirage de la profondeur sur chaîne8. Vers quelle direction pour la conception des protocoles de prochaine génération ?10. Conclusion

La mise à niveau AAVE V4 apporte une couche de liquidité unifiée et une architecture en hub-and-spoke à la plateforme, tout en intégrant des primes de risque dynamiques, des comptes intelligents et la prise en charge des transactions cross-chain ainsi que des actifs du monde réel (RWA). Ces évolutions marquent une étape majeure pour l’écosystème du prêt DeFi, en améliorant significativement l'efficacité du capital et en renforçant la flexibilité du protocole.

Cet article présente une analyse détaillée des fonctionnalités essentielles et des avantages de Goblin Finance. Il aborde également les principaux enjeux qui affectent l'écosystème Aptos à ce jour, parmi lesquels la dispersion des rendements, la masse significative de capitaux inutilisés, le manque d’un pôle centralisé pour la gestion des rendements, et la standardisation croissante des produits LST.

HIP-3 intègre les marchés prédictifs à la plateforme des contrats perpétuels Hyperliquid. Grâce à un fort effet de levier, à une liquidité partagée et à la création ouverte de nouveaux marchés, il autorise la négociation d'événements — des élections jusqu’aux indicateurs macroéconomiques — avec la même efficacité que les contrats crypto. Une gestion structurée des risques vient supprimer le risque de « saut » de maturité caractéristique des marchés binaires, tandis que les marchés scalaires offrent un accès sécurisé à cette nouvelle classe d’actifs.

Cette analyse exhaustive met en lumière la trajectoire de Pendle, qui a su évoluer d'une initiative expérimentale de revenu fixe en DeFi vers le cœur du marché des taux d'intérêt appliqués aux stablecoins. Elle détaille la présentation du modèle PT, expose les stratégies institutionnelles adoptées et clarifie les principaux moteurs qui favorisent la croissance accélérée de son écosystème de stablecoins.

edgeX, un DEX de produits perpétuels conçu autour d’une architecture Zero-Knowledge (ZK), incubé par Amber Group et fonctionnant sans jeton natif, s’est classé dans le top 15 mondial en volume d'échanges dès sa première année. Il offre une profondeur de marché et une structure de frais avantageuse, surpassant des plateformes établies telles que GMX et dYdX.

Uniswap propose d’immatriculer sa DAO sous le statut de DUNA dans l’État du Wyoming, ce qui faciliterait la conformité réglementaire, lèverait les obstacles à l’activation du « fee switch » et pourrait remodeler à la fois le mécanisme de création de valeur de UNI et sa gouvernance.