Recientemente, el sentimiento del mercado ciertamente se ha intensificado un poco. El viernes, al revisar las acciones estadounidenses, parecía que las preocupaciones por la inflación habían vuelto a activar los nervios de los inversores. Los datos del PPI de EE. UU. de enero salieron por encima de las expectativas, con un aumento mensual del 0.5% y un aumento anual del 2.9%, y la inflación del PPI subyacente también alcanzó su nivel más alto desde julio del año pasado. Esto impactó directamente en la incertidumbre sobre las políticas futuras de la Reserva Federal, y el mercado se desorganizó de repente.

Lo que resulta aún más preocupante es la situación en Oriente Medio. Trump advirtió en las negociaciones que "a veces hay que pelear", y los inversores inmediatamente olfatearon un aroma a pólvora. El petróleo WTI subió casi un 3% en respuesta, alcanzando un máximo de casi siete meses, y el oro también superó los 5200 dólares, llegando a un máximo de 5279 dólares. Cuando surge este sentimiento de refugio, todo el mercado empieza a caer.

Los tres principales índices de EE. UU. cayeron en todas sus líneas, con el Dow bajando un 1.05%, el S&P un 0.43% y el Nasdaq un 0.92%. Lo interesante es que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 4% hasta el 3.94%, alcanzando un mínimo de cuatro meses. Esto refleja que las preocupaciones del mercado sobre la burbuja de IA aún no se han disipado, y junto con las expectativas de inflación en aumento, los inversores optaron por huir hacia el mercado de bonos.

En cuanto a las acciones individuales, Nvidia continuó debilitándose por segundo día consecutivo, con una caída del 4.16%, y su valor de mercado se evaporó en 1871 mil millones de dólares. Lo más grave fue que el sector financiero sufrió una venta masiva, con la reciente quiebra de la compañía hipotecaria británica MFS, lo que generó pánico sobre los riesgos del crédito privado, y las preocupaciones de que la "IA esté quitando trabajos" también se extendieron a la estabilidad financiera. El índice KBW de bancos en EE. UU. cayó un 4.85%, su mayor caída en un solo día desde abril del año pasado, Goldman Sachs cayó más del 7%, y J.P. Morgan más del 9%.

A nivel macroeconómico, también hay varias señales que merecen atención. UBS rebajó la calificación de las acciones de EE. UU. a neutral, advirtiendo que el mercado estadounidense enfrenta múltiples riesgos: valoraciones altas, apalancamiento operativo bajo y presión a la baja en el dólar estadounidense. Sin embargo, J.P. Morgan tiene una opinión diferente, considerando que las preocupaciones sobre la IA están exageradas, y que ahora es una oportunidad para comprar acciones de software de alta calidad, ya que la sustitución total de software empresarial por IA no ocurrirá antes de 2028.

En el nivel empresarial, OpenAI acaba de completar una financiación de 110 mil millones de dólares, Amazon invirtió 50 mil millones, Nvidia 30 mil millones y SoftBank 30 mil millones, elevando su valoración a 730 mil millones de dólares. Dell también subió más del 21%, con expectativas de que los ingresos por servidores de IA en el año fiscal se dupliquen a 50 mil millones de dólares. Pero por otro lado, Trump ordenó a las agencias gubernamentales que dejen de usar los productos de Anthropic, alegando que intentan obligar al Departamento de Defensa a cumplir con los términos del servicio, y que en seis meses deben eliminarse gradualmente.

En el ámbito de las criptomonedas, también se están desplomando, con Bitcoin cayendo un 2.4% en 24 horas y Ethereum un 4.85%. En general, la reactivación de la inflación, el aumento de las tensiones geopolíticas y las preocupaciones por la burbuja de IA, estas tres fuerzas combinadas, hacen que el mercado a corto plazo esté un poco desordenado.