CITIC Securities: Después de que termina la tendencia de agrupación, los rendimientos excesivos suelen aparecer en sectores no populares en lugar de en sectores "opuestos" a los sectores populares

El informe de Citic Securities considera que, desde 2007, los ocho períodos de extrema concentración han tenido una duración actual que ocupa el segundo lugar.
Después de que termine la tendencia de concentración, las ganancias excesivas suelen aparecer en sectores que no son populares pero que tienen una lógica fundamental, en lugar de en sectores en contra de los populares.
Actualmente, si un sector es gravemente absorbido por el hardware de IA, es probable que también tenga defectos inherentes.
Para el mercado, lo que hay que vigilar a continuación es que, después de que la volatilidad de los productos básicos disminuya, regrese la inversión basada en fundamentos y continúe el aumento de los precios de los productos químicos energéticos, en ese momento el mercado comenzará a valorar el impacto económico real causado por la interrupción del suministro,
la brecha entre oferta y demanda que provoca aumentos de precios sostenidos y beneficios por encima de las expectativas se convertirá en la clave, y las políticas de oferta interna tampoco deben ser ignoradas.
“Eficiencia energética y reducción de carbono” y “Método de evaluación para alcanzar el pico de carbono” son dos documentos clave recientes, cuyo lanzamiento también refleja la urgencia de acelerar la promoción de la eficiencia energética y la reducción de carbono en un entorno geopolítico global complejo.
En cuanto a la asignación, se debe seguir confiando en la manufactura con ventajas en China y buscar activamente variedades con brechas en oferta y demanda.