Estos días, la mayor sensación al revisar el mercado sigue siendo el viejo problema: si las tasas de interés no se relajan, la preferencia por el riesgo será difícil de realmente aumentar. En pocas palabras, esa frase macro de "aún hay que esperar más datos" se transmite aquí como que todos prefieren mantener efectivo, reducir el apalancamiento, y la posición debe ajustarse en consecuencia, de lo contrario, cuando haya volatilidad, será muy fácil ir en contra de uno mismo.

Mi enfoque actual es bastante aburrido: primero establecer un presupuesto de riesgo, luego reequilibrar ligeramente en intervalos, cuando sube, reducir un poco, cuando baja, aumentar un poco, no esperes acertar en la dirección con una sola apuesta. Las herramientas y etiquetas de datos en cadena últimamente también han sido criticadas por estar atrasadas y ser engañosas, yo solo las tomo como referencia, no como evidencia… Al final, la disciplina en la gestión de la posición sigue siendo la salvación.