#英特尔与德州仪器大涨 Resultados financieros y aumento de precios en resonancia, los CPU enfrentan una reevaluación de valor

#英特尔与德州仪器大涨 Informe financiero y aumento de precios en resonancia, la CPU recibe una reevaluación de valor

Intel y Texas Instruments presentan resultados que superan las expectativas, impulsando un gran aumento en sus acciones. Al mismo tiempo, los dos gigantes de CPU lanzan señales de aumento de precios, y la transformación estructural en la demanda de capacidad de cálculo está llevando a los procesadores a un nuevo nivel estratégico.

unsetunsetResultados financieros por encima de las expectativas
unsetunsetLos dos grandes líderes muestran resultados destacados.
Los ingresos de Intel en el primer trimestre fueron de 13.58 mil millones de dólares, un aumento del 7.2% interanual, con una ganancia por acción de 0.29 dólares, muy por encima de las 0.01 dólares esperadas; los ingresos de los negocios de centros de datos e IA alcanzaron los 5.1 mil millones de dólares, un aumento del 22%, y el precio de sus acciones subió casi un 20% después del cierre, con un aumento anual superior al 80%.
En el mismo período, los ingresos de Texas Instruments fueron de 4.83 mil millones de dólares, un aumento del 19%, con una ganancia por acción de 1.68 dólares, y el negocio de centros de datos se disparó aproximadamente un 90%, mientras que el sector industrial creció un 30%, con un aumento en el precio de las acciones cercano al 19% en un solo día, estableciendo un récord en 25 años.

unsetunsetTendencia de aumento de precios en CPU: transmisión de precios en un mercado con desequilibrio entre oferta y demandaunsetunsetDetrás de los resultados, los CPU están experimentando un aumento de precios generalizado. Desde marzo, los CPU de consumo han aumentado entre un 5% y un 10%, y los CPU de servidores entre un 10% y un 20%. Por ejemplo, el Core i5-14600KF subió de 1500 yuanes a 1650 yuanes, un aumento del 10%; el Ryzen 7 9800X3D pasó de 4300 a 4650 yuanes, un incremento del 8.1%; y el Xeon de quinta generación 6530 subió de 8000 a 9000 yuanes, un aumento del 12.5%.
Las grandes empresas también están preparando una nueva ronda de aumentos de precios: Intel podría tener un margen de aumento del 8% al 10% en la segunda mitad del año, AMD planea dos rondas de ajuste de precios en el segundo y tercer trimestre, y el aumento acumulado en los CPU de servidores alcanzará entre el 16% y el 17%. Los plazos de entrega también se han extendido de las 1-2 semanas normales a 8-12 semanas, y algunos modelos hasta 6 meses, con una capacidad de producción altamente presionada.

unsetunsetTres principales impulsores
unsetunsetEsta ola de aumentos de precios no es un desequilibrio a corto plazo, sino la superposición de tres tendencias principales.

Cambio estructural en la demanda de IA.
La aplicación pasa de entrenamiento a despliegue de agentes inteligentes, y el papel de la CPU en la programación se vuelve cada vez más crucial. Durante el entrenamiento, la proporción CPU-GPU es de 1:4 a 1:8, mientras que en escenarios de inferencia de agentes inteligentes, la proporción evoluciona hacia 1:1 o incluso 1:2, lo que hace que la demanda de CPU se duplique en comparación con la misma escala de GPU.

Capacidad de producción en proceso avanzado.
La próxima generación de CPU utiliza procesos de 3 nm, compitiendo por la misma capacidad con chips de IA y GPU, con líneas de producción de obleas completamente llenas, lo que dificulta una respuesta rápida en el lado de la oferta.

Estrategia de los fabricantes.
Intel invierte 14.2 mil millones de dólares en recompra de un 49% de la participación en la fábrica de obleas en Irlanda, lo que se considera un paso clave para asegurar la capacidad y responder a la explosión en la demanda de CPU.

Perspectivas
unsetunsetEl rendimiento por encima de las expectativas y las señales continuas de aumento de precios se entrelazan, apuntando a una tendencia clara: en la era de la IA Agentic, la CPU ha pasado de ser un rol auxiliar a convertirse en el centro de la gestión de la arquitectura de cálculo y en un punto de referencia de valor. La capacidad de negociación de las empresas de diseño en la parte superior se fortalece, mientras que los fabricantes en la parte inferior enfrentan un aumento estructural en los costos, haciendo que asegurar la capacidad sea una prioridad. La reevaluación del valor de la CPU puede estar apenas comenzando, y el patrón de oferta y demanda ajustada persistirá durante todo el ciclo de actualización.