Estos días he estado pensando en cómo esa lógica macro "se transmite" a mis posiciones… En pocas palabras, cuando las tasas de interés suben, el dinero prefiere quedarse en la certeza, y cuando la aversión al riesgo disminuye, incluso si soy optimista sobre alguna narrativa de L2, inconscientemente reduzco la posición, prefiriendo confirmar la estructura lentamente antes de añadir más. Por otro lado, una vez que el mercado empieza a estar dispuesto a valorar el futuro, esas cosas que ya son útiles en la cadena pero que han sido ignoradas, de repente se vuelven a reevaluar.

Aprovechando, veo que mucha gente se queja de los ingresos de los mineros/validadores, MEV, equidad en el ordenamiento, en realidad puedo empatizar bastante: cuando la macro está tensa, todos son más sensibles a los "costos invisibles", las tarifas no son el único dolor, la frustración de hacer cola y que te salten en la fila amplifica las emociones… También afecta directamente mi confianza en la seguridad de las cadenas cruzadas y las capas de ejecución.

La próxima vez quizás sea más mecánico: primero mirar las expectativas de tasas y el ánimo del mercado, y luego decidir si "observar principalmente" o "permitir pequeñas posiciones de error". ¿Ustedes usan lo macro como un interruptor, o solo con los datos en la cadena basta?