El "superciclo" de semiconductores contrarresta el caos en Oriente Medio, las exportaciones de Corea del Sur en marzo alcanzan el mayor crecimiento en cinco años

¿Preguntar a la IA · ¿Cuáles son los posibles impactos de la escalada de la situación en Oriente Medio en la cadena de suministro de semiconductores?

Corea, conocida como la “barómetro del comercio mundial”, vuelve a registrar un récord en exportaciones mensuales.

Según los últimos datos del Ministerio de Industria, Comercio y Recursos de Corea del 1 de abril, las exportaciones de Corea en marzo se estiman que aumentaron un 48.3% en comparación con el mismo período del año pasado, no solo más rápido que el aumento del 28.7% en febrero, sino también por encima de la mediana de las predicciones de los economistas (44.8%). Este es el crecimiento mensual más fuerte desde mayo de 2021 y marca el décimo mes consecutivo de aumento interanual.

Entre tanto, las exportaciones totales de marzo alcanzaron‌ 86.13 mil millones de dólares‌, las importaciones‌ 60.4 mil millones de dólares‌, y el superávit comercial‌ llegó a‌ 25.74 mil millones de dólares‌, estableciendo un récord histórico.

El análisis del sector indica que el rápido crecimiento de las exportaciones se debe principalmente a la explosión en la demanda de chips de almacenamiento impulsada por la ola de inversión global en inteligencia artificial y el aumento de precios. Además, el aumento en los precios de los productos petroleros y el hecho de que en marzo hubo un día laboral más que el mismo mes del año pasado también contribuyeron a impulsar las exportaciones.

Según los últimos datos publicados por la Organización Mundial del Comercio de Semiconductores (WSTS), en 2025, las ventas globales de semiconductores crecerán un 25.6% interanual hasta 791.7 mil millones de dólares, y se estima que en 2026 el mercado global de semiconductores continuará con un fuerte crecimiento, aumentando un 26.3% interanual, alcanzando los 975 mil millones de dólares. La Asociación de Comercio de Corea (KITA) prevé que este año las exportaciones de semiconductores de almacenamiento de Corea aumentarán de 114 mil millones a 125 mil millones de dólares, un incremento del 9.6%.

El académico coreano Kim Yoon-jun dijo a First Financial que actualmente, el transporte de algunos materiales clave para semiconductores inevitablemente se ve afectado por la escalada en Oriente Medio, pero aún no se ha propagado ampliamente a la cadena de suministro downstream, y no afecta el desarrollo a largo plazo de la industria de semiconductores.

“El ciclo superlativo” brilla

El pasado mes de marzo fue testigo de otro punto de inflexión emblemático en la industria global de semiconductores. Con la publicación de cartas de ajuste de precios por parte de gigantes internacionales como Texas Instruments e Infineon, y el anuncio de aumentos en los precios de fabricación por parte de fabricantes nacionales como晶合集成, la sombra de “despoblación” que había cubierto la sector durante mucho tiempo se disipó. Una “subida de precios en todos los frentes” impulsada por la explosión en la capacidad de cálculo de IA y la reestructuración de la cadena de suministro está comenzando.

Desde el año pasado, como el cuarto mayor economía de Asia y un barómetro del comercio mundial, Corea ha comenzado a beneficiarse del efecto del “super ciclo” en la industria de semiconductores, con exportaciones en ascenso constante. Según la Oficina Nacional de Estadísticas de Corea, las exportaciones totales del año pasado alcanzaron 709.4 mil millones de dólares, un aumento del 3.8% respecto al año anterior, marcando el valor más alto desde que comenzaron las estadísticas en 2010. Esto se debe principalmente al aumento en la demanda de IA y centros de datos. En el cuarto trimestre del año pasado, las exportaciones de Corea fueron de 189.8 mil millones de dólares, un 8.4% más que el mismo período del año anterior. Entre ellas, las exportaciones de componentes de TI como semiconductores crecieron un 33% interanual, alcanzando un récord histórico y liderando el crecimiento en el cuarto trimestre.

De cara a 2026, las exportaciones de enero y febrero siguen siendo fuertes. Según datos del Ministerio de Industria, Comercio y Recursos, en enero las exportaciones aumentaron un 34% interanual hasta 65.85 mil millones de dólares, con un incremento del 13% en diciembre del año pasado. En ese mes, las exportaciones de semiconductores se duplicaron a 20.54 mil millones de dólares. En febrero, las exportaciones alcanzaron los 67.45 mil millones de dólares, un aumento del 29% interanual. Las exportaciones de semiconductores en ese mes siguieron en ascenso, llegando a aproximadamente 25.16 mil millones de dólares, un aumento del 160.8% interanual, estableciendo un máximo mensual, y siendo el tercer mes consecutivo en que las exportaciones de semiconductores superaron los 200 millones de dólares. Desde abril de 2025, Corea ha establecido récords mensuales en exportaciones de semiconductores.

A principios de año, el gobierno coreano también expresó su intención de “aprovechar la tendencia” y propuso aumentar en el doble el gasto en IA para 2026, con el objetivo de que Corea se convierta en una de las tres principales potencias en inteligencia artificial del mundo, solo detrás de Estados Unidos y China.

¿Es la inestabilidad en Oriente Medio una pequeña ola?

Kim Yoon-jun describió la situación actual en Oriente Medio como una “pequeña ola” en un ciclo largo, diciendo que “no se puede ignorar la reacción en cadena que puede generar la escalada en Oriente Medio, como el aumento sostenido en los precios del petróleo, que elevará los costos energéticos en la producción de chips, además del aumento en las tasas de recargo por combustible en el transporte internacional y el incremento en los riesgos de seguridad en algunas rutas marítimas, lo que también prolongará los tiempos de transporte de chips y elevará los costos logísticos. Todos estos costos adicionales finalmente se trasladarán a los productos exportados, reduciendo el margen de beneficio de las empresas coreanas de semiconductores.”

Actualmente, dado que no hay signos de alivio en la situación geopolítica en Oriente Medio, las cadenas de suministro globales de semiconductores enfrentan una prueba en los materiales clave. Por ejemplo, el precio spot del helio, conocido como el “gas dorado” para semiconductores, ha subido considerablemente. Un informe de la agencia de calificación Fitch indica que, con la continuación del conflicto en Oriente Medio y la interrupción del suministro de gas natural de Qatar (del cual el helio es un subproducto), los riesgos en la cadena de suministro de semiconductores en Asia, debido a la escasez de helio, están en aumento. En un escenario base de Fitch, la presión de costos sería secundaria, pero en una interrupción prolongada del suministro, también tendría un impacto significativo. En un escenario de escasez severa, el precio spot del helio podría dispararse entre un 50% y un 200%; los precios de los contratos suelen ser más estables, pero en las renegociaciones también podrían subir entre un 20% y un 40%.

Un legislador del partido gobernante en Corea, Kim Young-bae, afirmó a mediados de marzo, tras reunirse con altos ejecutivos de Samsung Electronics y otras empresas del mayor fabricante de chips de almacenamiento del mundo, así como con grupos comerciales y de comercio, que además del suministro de materiales clave, la industria actualmente teme que esta crisis pueda obstaculizar los planes de los gigantes tecnológicos de construir centros de datos de IA en Oriente Medio, diciendo: “Llamamos a la industria de semiconductores en un ‘super ciclo’, pero los planes de construcción de centros de datos (de IA) podrían verse muy afectados, lo que podría generar problemas en la demanda de chips.”

Actualmente, instituciones como Bank of America y Goldman Sachs apoyan el “super ciclo” en la industria de semiconductores. Por ejemplo, en una reciente comunicación con más de diez fabricantes de almacenamiento, Bank of America indicó que, aunque la situación en Oriente Medio es inestable, el impacto en la cadena de suministro de almacenamiento es mínimo. La demanda supera ampliamente la capacidad actual, y se espera que la escasez continúe hasta la primera mitad de 2027. Goldman Sachs considera que los fundamentos actuales son estables, pero advierte sobre posibles cambios en el sentimiento del mercado.